بهترین سرمایه گذاری چیست

در دهه های 80 و اوایل دهه 90 سرمایه گذاری در بانک همواره روشی شناخته شده و کم ریسک برای افراد به حساب می آمد.
به دلیل ریسک بسیار پایین و سود دهی بالاتر نسبت به تورم ، مردم ترجیح می دادند تا اگر سرمایه ای در اختیار دارند آن را در بانک سپرده گذاری کنند و از سودش استفاده کنند.
اما همانطور که در بالا نیز اشاره در سال های اخیر با توجه به رکود زیاد و تورم بالا و هم چنین پایان کار موسسات غیر مجاز و بد بین شدن مردم نسبت به آنها ، بانک ها دیگر جذابیت سابق خود را برای سرمایه گذاری ندارند.

بهترین بازار برای سرمایه گذاری چیست؟

هر چه زمان بیشتر می گذرد و تلاطم بازار و تورم افزایش می یابد بهترین سرمایه گذاری چیست ، سرمایه گذاری در بازار ها سخت تر و پیچیده تر از گذشته می شود.
به طوری که در سالهای پیش هر شخصی با توجه به مقدار سرمایه و هدف خود و با کمی جستجو می توانست بهترین سرمایه گذاری برای خود را انتخاب کند ، اما در حال حاضر با توجه به فراز و نشیب های زیاد بازار ، نیاز به دقت و تحقیق بسیار بالا برای سرمایه گذاری است.
در شرایط فعلی پیش بینی آینده اقتصاد ایران بسیار سخت می باشد و یکی از دشوار ترین کار ها ، انتخاب یک بازار مناسب برای سرمایه گذاری با توجه به فشار تحریم ها بر روی کشور است.
در سال های قبل با توجه به اینکه تورم کشور رو به کاهش بود ، سپرده گذاری در بانک ها و استفاده از سود سپرده ، سرمایه گذاری مناسبی بود زیرا نرخ سود بانک بالاتر از تورم بود.
اما در سال های اخیر به دلیل افزایش تورم و رکود بی سابقه و هم چنین کاهش سود بانکی ، افراد سرمایه خود را از بانک ها خارج کردند و به دنبال انتخاب بازار مناسب تر و پر سود تری هستند.

بهترین بازار برای سرمایه گذاری چیست؟

امروزه دیگر نگهداری پول کار عاقلانه ای نیست و با توجه به کاهش روز افزون ارزش پول کشورمان باید به دنبال بازار های پرسود تری برای سرمایه گذاری گشت.
بازار طلا از آنجایی که از بازار ارز تاثیر می پذیرد ، رشد بسیار مناسبی می کند اما با توجه به قیمت بالای طلا در حال حاضر گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری نیست.
اما بازار مسکن به دلیل نقدینگی زیاد مدت هاست که در رکود است و ممکن است از بازار سرمایه گذاری حذف شود و جزو انتخاب ها برای بهترین سرمایه گذاری نباشد.
یکی از عجیب و غریب ترین بازار هایی که در کشور وجود دارد بازار خودرو است که با رشد بسیار زیادی رو به رو است.
اما تمامی موارد ذکر شده در بالا تنها در صورتی قابل اتکا است که اتفاقات ناگهانی بر بازار های سرمایه گذاری تاثیر نگذارد و موجب نوسانات زیاد آن نشود.
به طور مثال در حال حاضر با پیشرفت ویروس کرونا و تاثیر زیاد آن بر روی اقتصاد و هم چنین بازار های سرمایه گذاری ، پیش بینی وضعیت آینده بازار بسیار دشوار خواهد بود.

انواع بازار ها برای بهترین سرمایه گذاری

سرمایه گذاری در ایران همواره یکی از دغدغه های مردم بوده و هست.
به دلیل غیرقابل پیش بینی بودن بازار های اقتصادی ، انتخاب بهترین سرمایه گذاری می تواند کاری دشوار و البته پر ریسک باشد.
عواملی که در انتخاب بازار و نوع محل برای سرمایه گذاری نقش دارند عبارت اند از :

• بازدهی بالا
• نقدشوندگی سرمایه
• کم ریسک بودن سرمایه گذاری
• شفافیت بازار
• شرعی و اخلاقی بودن بستر سرمایه گذاری
• شفافیت

علاوه بر بازار های متدوال برای سرمایه گذاری ، سرمایه گذاری آنلاین هم شیوۀ نسبتا جدیدی برای این کار است که دست افراد را برای بهترین انتخاب بازتر می گذارد.
یکی از مهم ترین کار ها قبل از سرمایه گذاری تحلیل بازار در سال های قبل و هم چنین به دست بهترین سرمایه گذاری چیست آوردن اطلاعات کافی در مورد هر کدام از بازار ها است.
به همین دلیل همیشه افرادی بیشترین سود را از سرمایه گذاری خود می برند که توانایی تحلیل و پیش بینی بازار را داشته باشند و قبل از اینکه دیگران مطلع شوند رشد یک بازار را پیش بینی کنند.
پس به منظور پی بردن به بهترین سرمایه گذاری در سال جدید لازم است که بازار های سرمایه گذاری در سال های قبل را بررسی کنیم و از نقاط قوت و ضعف هرکدام آگاه شویم.
بازار های مورد بررسی شامل بانک ، بورس ، مسکن ، طلا و ارز می شوند.

1 – بانک

در دهه های 80 و اوایل دهه 90 سرمایه گذاری در بانک همواره روشی شناخته شده و کم ریسک برای افراد به حساب می آمد.
به دلیل ریسک بسیار پایین و سود دهی بالاتر نسبت به تورم ، مردم ترجیح می دادند تا اگر سرمایه ای در اختیار دارند آن را در بانک سپرده گذاری کنند و از سودش استفاده کنند.
اما همانطور که در بالا نیز اشاره در سال های اخیر با توجه به رکود زیاد و تورم بالا و هم چنین پایان کار موسسات غیر مجاز و بد بین شدن مردم نسبت به آنها ، بانک ها دیگر جذابیت سابق خود را برای سرمایه گذاری ندارند.

2 – بورس

بورس همواره یکی از بازار های مناسب برای سود دهی بوده و هست و در سال های اخیر جزو بازار های هدف جریان نقدینگی به حساب می آید.
این بازار سود بسیار خوبی را برای افراد کاربلد به همراه داشته است و بیشترین سود با توجه به شاخص کل در سال های اخیر مربوط به سرمایه گذاری در بورس بوده است.
اما بورس یکی از پر ریسک ترین بستر ها برای سرمایه گذاری محسوب می شوند و افراد در صورت نداشتن اطلاعات و مهارت کافی ممکن است سرمایه خود را به راحتی از دست بدهند.
بنابراین لازم است که افراد تازه کار مبلغ کمی را برای سرمایه گذاری در این بازار وارد کنند و یا از افراد خبره و با تجربه کمک بگیرند.

3 – مسکن

یکی از مهم ترین و اصلی ترین بازار ها برای سرمایه گذاری نه تنها در ایران بلکه در همه کشور ها ، مسکن به حساب می آید.
اما یکی از ایراد هایی که دارد این است که به دلیل سرمایه بالایی که می خواهد همه افراد نمی توانند وارد بازار آن شوند.
با این وجود بازار مسکن برای اشخاصی که سرمایه بالایی دارند بهترین سرمایه گذاری به حساب می آید.
در اوایل سال گذشته قیمت مسکن به شدت بالا رفت اما با مواجه شدن با رکود زیاد به یکباره قیمت ها کاهش پیدا کرد ، اما این کاهش قیمت ها در شرایطی که تورم بالا است و ارزش پول کشورمان در حال کاهش است خبر خوبی برای سرمایه گزاران در این بازار نیست.
اما در کنار سود بسیار بالای این بازار نقطه ضعف دیگری که به آن وارد است ، نقدشوندگی پایین آن است.

4 – طلا و ارز

بازار ارز و به خصوص دلار یکی از بازار هایی است که به دلیل نوسانات شدید و ناگهانی جذابیت بالایی دارد و افراد زیادی به آن جذب می شوند.
اما به علت شناور بودن قیمت آن و اداره نشدن آن توسط دولت جزو بازار های بسیار پر ریسک به حساب می آید.
بازار طلا را می توانیم بستری نسبتا امن برای بهترین سرمایه گذاری در نظر بگیریم.
این بازار بر خلاف ارز و بورس برای غالب افراد شناخته شده تر است و برای کسانی که ریسک پذیری بالایی ندارند راه مطمئن تری به حساب بیاید.
نکته مهمی که در این بازار وجود دارد این است که طلا با توجه به قیمت های جهانی تغییر می کند و به جز سکه ، دولت نقش جندانی در تغییر آن ندارد.

بهترین روش سرمایه گذاری در ایران کدام است؟

آمارها نشان می‌دهد بازدهی بورس به نسبت میانگین بازدهی بازار خودرو، مسکن، طلا و ارز طی ۵ سال اخیر بالاتر بوده است. سرمایه‌گذاری غیر مستقیم با مبالغ کم از دیگر مزایای این بازار است.

بازارهای مختلفی نظیر بورس، دلار، طلا، مسکن، خودرو، بانک و . برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. برای انتخاب بهترین روش سرمایه گذاری، در گام اول باید بازدهی آن‌ها را با هم مقایسه کرد. در طی ۵ سال منتهی به ۳۱ شهریور ۱۴۰۰، بورس با بازدهی حدوداً ۱۷۱۴ درصدی، بهترین عملکرد را در مقایسه با سایر بازارها داشته است. در طی همین مدت، سکه طلا با بازدهی ۹۱۴ درصد، دلار با ۶۷۵ درصد، مسکن با ۶۳۰ درصد و سپرده‌های بانکی با ۱۱۵ درصد در رتبه‌های بعدی قرار دارند.

آیا فقط بازده سرمایه گذاری در یک بازار مهم است؟

برای انتخاب روش سرمایه گذاری، فقط پارامتر بازدهی سرمایه گذاری در یک بازار مهم نیست. هر گزینه سرمایه گذاری مانند مسکن، طلا، دلار، خودرو، سپرده‌های بانکی و … شرایط و ویژگی‌های خاص خود را دارد که باید پیش از شروع سرمایه گذاری به آن‌ها توجه کرد. از جمله این ویژگی‌ها می‌توان به نقدشوندگی، امکان مدیریت ریسک، قابلیت سرمایه گذاری با مبالغ کم، سهولت انجام معامله، امنیت سرمایه گذاری و شفافیت معاملاتی اشاره کرد.

نقدشوندگی به این معناست که بتوان یک دارایی را سریع و راحت تبدیل به پول نقد کرد. لذا به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود که پیش از آغاز سرمایه‌گذاری در یک دارایی، نقدشوندگی آن را به دقت مورد بررسی قرار دهند. چرا که اگر در آینده به هر دلیلی تمایل داشتند آن دارایی را به پول نقد تبدیل کنند، بتوانند در سریعترین زمان ممکن این کار را انجام دهند.

امکان مدیریت ریسک

یک بازار خوب، باید این امکان را به سرمایه گذاران بدهد تا بتوانند ریسک خود را مدیریت کنند. در بازار بورس سرمایه‌گذاران می‌توانند با ایجاد سبد متنوعی از اوراق بهادار، ریسک سرمایه گذاری خود را به نحو مطلوبی مدیریت کنند. شایان ذکر است که از طریق بازار بورس می‌توان در سکه طلا نیز سرمایه گذاری کرد. برای این کار کافیست سرمایه‌گذار بهترین سرمایه گذاری چیست اوراق بهادار مبتنی بر سکه طلا را خریداری کرده و یا در صندوق های سرمایه گذاری مبتنی بر سکه طلا سرمایه گذاری کند.

با حداقل ۵۰۰ هزار تومان تومان می‌توان در بازار بورس سرمایه گذاری کرد. در حالی که برای سرمایه گذاری در سکه طلا و خودرو به سرمایه چند میلیون تومانی و برای سرمایه‌گذاری در زمین و مسکن حداقل به سرمایه‌ چند صد میلیون تومانی نیاز است.

سهولت انجام معاملات

در حال حاضر، سرمایه گذاری در بورس و خرید و فروش انواع اوراق بهادار به صورت آنلاین و از طریق سامانه های معاملاتی کارگزاری ها انجام می‌شود. در حالی که در سایر بازارها مانند طلا، خودرو، مسکن و دلار چنین امکانی وجود ندارد.

امنیت سرمایه گذاری

یکی از مهمترین عواملی که باید به آن توجه داشت، بحث امنیت سرمایه گذاری است. در بازارهای مانند ارز، سکه طلا، خودرو و مسکن این احتمال وجود دارد که دارایی خریداری شده و یا اسناد مرتبط با آن جعلی بوده و سرمایه‌گذار تمام دارایی خود را از دست بدهد. در حالی که در بازار بورس چنین اتفاقی ممکن نیست رخ دهد؛ چرا که تمامی اوراقی قابل خرید و فروش در بورس، به صورت پیوسته توسط سازمان بورس اوراق بهادار بررسی می‌شوند. علاوه بر این، طبق قانون کلیه شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بورس معامله می‌شود موظفند به شکل دوره‌ای صورت‌های مالی خود را در سامانه کدال منتشر کنند. از این رو بازار بورس نسبت به سایر بازارهای موازی از شفافیت معاملاتی بیشتری برخوردار است.

چگونه می‌توان در بورس سرمایه گذاری کرد؟

سرمایه گذاری در بورس به دو روش مستقیم و غیر مستقیم امکان پذیر است. در روش مستقیم، شخص باید بازار را زیر نظر گرفته و از روش های مختلف تحلیل مثل تحلیل تکنیکال، تحلیل فاندامنتال و تابلوخوانی برای شناسایی خرید و فروش مستقیم سهام استفاده کند.

در روش غیر مستقیم شخص با خرید واحدهای صندوق های سرمایه گذاری، مدیریت دارایی خود را به دست یک تیم حرفه‌ای از کارشناسان بازار سرمایه سپرده و بدون صرف هیچ زمانی برای تحلیل بازار، از مزایای بورس بهره‌مند می‌شود. مدیران و کارشناسان صندوق‌ها، با توجه به شناختی که از بازارهای مختلف مثل بورس و سکه طلا دارند، می‌توانند ریسک سرمایه‌گذاری رو به نحو مطلوبی مدیریت کنند.

در صورتی که مایلید اطلاعات بیشتری درباره بورس و روش های سرمایه گذاری در آن کسب کنید، می‌توانید به وبسایت آموزشی کارگزاری مفید به نشانی learning.emofid.com مراجعه کنید. در این وبسایت بیش از ۸۰۰ مطلب در سه سطح مبتدی، نیمه حرفه‌ای و حرفه‌ای به همراه دوره های مختلف آموزشی ارائه شده است. به علاوه روزانه چندین کلاس آموزش بورس به صورت رایگان و غیر حضوری برگزاری می‌شود که می‌توانید از آن‌ها بهره‌مند شوید.

بازار ارز ، بورس ، طلا یا مسکن ،‌ کدام در 6 سال اخیر سودده‌تر بوده است؟

نوسانات شدید اقتصادی در کشور ما که پس از اعمال تحریم‌ها صورت گرفت، تورم بسیار زیادی را بر همه کالاها وارد کرد و یکباره تمام محصولات و خدمات را گران کرد. این امر که این نوسانات و تورم ناشی از آن چه تاثیرات منفی در کل اقتصاد و معیشت خانواده‌ها گذاشته برکسی پوشیده نیست؛ اما سوالی که شاید برای همه پیش آمده باشد این است که این اتفاقات در کدام حوز‌ه‌ها تاثیر بیشتری گذاشته و قبل از آغاز این افزایش قیمت‌ها، سرمایه‌گذاری در کدام بازارها سوددهی بیشتری داشت؟ سرمایه‌گذاری در بازار ارز یا بازار طلا ؟ بازار بورس یا بازار مسکن یا سپرده‌گذاری در بانک ؟ در این مقاله به این سوالات پاسخ می‌دهیم.

ابتدا لازم است بدانید سرمایه‌گذاری در اکثرحوزه‌ها تنها باعث از بین نرفتن ارزش سرمایه شده و می‌توان گفت تنها برخی از تاجران سود کرده و مابقی در بهترین حالت، سرمایه خود را حفظ کردند. در غیر اینصورت به دلیل اینکه تمام مخارج و هزینه‌ها افزایش یافته کلمه سود برای این فرآیند صحیح نیست. با این رویکرد بازارهایی مثل بازار طلا، بازار مسکن، بازار ارز و همینطور سپرده‌گذاری در بانک که این حداقل بازدهی مالی را برای مردم به همراه می‌آورد را به مرور بررسی می‌کنیم تا ببینیم سرمایه‌گذاری در کدام بازارها تا چه میزان سود بیشتری را با ریسک کمتر برای‌سرمایه‌گذاران به همراه آورده است .

سپرده‌گذاری در بانک

در کشور ما سپرده‌گذاری در بانک به دلیل سود بالا و فرهنگ نادرستی که در بحث سرمایه‌گذاری به خصوص در بین خانواده‌های نسل 60 و 70 نهادینه شده، توجیه ورود سایر بازارهای موازی را همچون طلا، سکه و مسکن با مشکل مواجه کرده و از سوی دیگر، ایمن بودن و راحت بودن روند دریافت و پرداخت‌ها در بانک، سرمایه‌های مردم را به سمت سپرده‌گذاری در بانک سوق داده است. اما سپرده‌گذاری در بانک به خصوص در این بازه زمانی که ارزش پول همواره رو به کاهش است، صحیح نیست.

به زبان ساده، هنگامی که بانک به طور مثال 24 درصد سود پرداخت می‌کند و تورم بالای 200 درصد در برخی از کالاها روی می‌دهد به راحتی می‌توان میزان ضرر را محاسبه کرد. از سوی دیگر، میزان ارزش پول سپرده‌گذار از ابتدای دوره سرمایه‌گذاری‌اش تا بعد از اعمال ‌تحریم‌ها کاهش محسوسی داشته، چرا که هم ارزش پول پایین آمده و همه قیمت کالا بالا رفته است.

از سوی دیگر، عملکرد ضعیف نظام بانکی در ارائه تسهیلات و مدیریت منابع،‌ بانک‌ها را با انباشت بدهی مواجه کرده است. همچنین خبرهایی مبنی بر کاهش سود بانکی در رسانه‌ها در حال مخابره شدن است که در این صورت بسیاری از مردم سرمایه خود را از بانک خارج می‌کنند و به سمت بازارهایی مثل بازار ارز و طلا می‌روند.

از این رو سپرده‌گذاری در بانک در مقایسه با سرمایه‌گذاری در بازارهای دیگر مثل بازار ارز یا طلا دیگر نمی‌تواند جذابیت خاصی داشته باشد. در نتیجه می‌توان گفت کسانی که سپرده‌گذاری در بانک را انتخاب کردند، اولین متضرران این وضعیت رکودی شده‌اند.

در همین رابطه بخوانید:

بازار طلا

اما انتخاب دوم برای خانواده‌ها که سرمایه‌گذاری بدون ریسک را به سود بیشتر ترجیح می‌دهند، بازار طلا است. فارغ از این که در دوران رکودی قرار داریم و مولفه‌های سیاسی و اقتصاد کلان در کشور‌ ما در نوسانات قیمت در بازار طلا تاثیر بسزایی دارد، همیشه سرمایه‌گذاری در بازار طلا در بلندمدت سودده بوده است. از این رو می‌توان بازار طلا را در مقایسه با سود بانکی برنده دانست.

اما با بررسی نوسانات قیمتی در بازار طلا و نگاهی به نمودار ارزش طلا از سال 92 تا امروز تفاوت این دو به صورت کامل مشخص می‌شود. قیمت سکه از سال 92 که در محدوده قیمتی یک میلیون و 60 هزار تومان بود، در سال 97 به 3 میلیون و 400 هزار تومان رسید و تا امروز که اولین روز زمستان 98 را پشت سر می‌گذاریم، هرسکه با قیمت 4 میلیون و 520 هزار تومان در بازار طلا به فروش می‌رسد.

از این رو، اگر در سال 92، 10سکه را به قیمت 10 میلیون و 600 هزار تومان خریداری می‌کردید، امروز به قیمت 45 میلیون تومان به فروش می‌رساندید. در نتیجه سرمایه‌گذاری در بازار طلا نسبت به بانک دارای توجیه بیشتری است.

بازار سرمایه

اما یکی از جذاب‌ترین بازارهای مالی در دنیا و کشور ما بازار سرمایه یا همان بازار بورس است. بازاری که می‌توان گفت در بین خانواده‌های ایرانی به پر ریسک‌ترین مدل سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود. اما با نگاهی به روند شاخص بورس از سال 92 تا امروز می‌توان این برداشت را داشت که ریسک زیادی متحمل این بازار نبوده و بورس به عنوان یکی از پربازده‌ترین بازارهای مالی در این سال‌ها بوده است.

باید مدنظر داشت که بخش عمده‌ای از موفقیت بازار سرمایه معطوف به فعالیت شرکت‌ها و اقتصاد کلان می‌شود. زیرا شرکت‌هایی در بازار بورس پذیرفته شده و به نقطه‌ای از بلوغ رسیده‌اند که بتوانند به عنوان سهامی‌عام در بورس پذیرفته شوند و سهام آن‌ها را با هدف کسب سود در بورس عرضه کنند.

از سوی دیگر شفافیت بالای ارائه صورت‌های مالی شرکت‌ها، آگاهی مردم را نسبت به فعالیت‌های این بازار بیشتر کرده است و به همین علت، راحت‌تر می‌توان اعتماد مردم را برای ورود به این بخش جلب کرد. همچنین حضور شرکت‌های سرمایه‌گذاری در بازار بورس که سود تضمینی ارائه می‌دهند و سهامداران را در سودهای شناور نیز شریک می‌کند،‌ این ریسک را کاهش داده و اعتماد مردم برای ورود به این بخش افزایش داشته است.

از این رو می‌توان با امنیت خاطر بیشتری نسبت به گذشته به این بازار پویا نگاه کرد. چرا که شاخص بورس از سال 92 تا امروز تغییرات بسیاری داشته و از کانال 38 هزار واحد به 95 هزار واحد در ابتدای سال 97 رسیده و آخرین فصل سال 98 را با رکورد 356 هزار واحدی شروع کرده است. با محاسبه این تغییرات می‌توان میزان سودی که از سال 92 برای سرمایه‌گذاری در بازار بورس رخ می‌دهد را متوجه شد.

نگاهی به شاخص‌های بازار بورس در 6 سال گذشته می‌تواند نمای کلی از وضعیت این بازار را به ما ارائه دهد.

در همین رابطه بخوانید:

بازار ارز

بازار دیگری که در کشور ما با حواشی بسیاری همراه بوده بازار ارز است. ابتدای سال 92 که آغاز این دوره رکودی بود، فعالان بازار ارز به طرق مختلف خرید و فروش می‌کردند. صرافی‌ها و دلالان ارزی در مناطق مختلف از این وضعیت سودهای زیادی کسب کردند. اما آیا بازار ارز برای سرمایه‌گذاری خانواده‌ها مناسب است یا ورود به سایر بازارها با توجیه بیشتری همراه بود؟

گفتنی است نرخ ارز در اوایل دهه 90 در کانال 1000 تومان قرار داشت و دو سال بعد هر دلار در بازار ارز با نرخ 3 هزار تومان به فروش می‌رسید، که این خود شوک عجیبی به بازار تحمیل کرد. اما این ابتدای راه صعود بازار ارز به قله صعودی بود و روند رشد آن به طور بی‌سابقه‌ای از بازارهای موازی خود پیشی گرفت. به طوری که سال 95 نرخ دلار تا 3600 تومان پیش رفت و به کلی اقتصاد را به شوک فرو برد.

اما این نیز آغاز انقلاب کاسبان ارز در مقاطع مختلف بود. به طوری که همهمه‌ای در بین مردم ایجاد شد که چگونه می‌توان بازارهای کلان اقتصادی را کنترل کرد و دولت برای کنترل آن چه رویکردهایی در نظر دارد؟ اما این آغاز راه بود و بلافاصله اتفاقات بین‌المللی در کنار واکنش‌های هیجانی در برخورد با این افزایش‌ها باعث شد تا بازار ارز و دلار در سراشیبی افزایش قیمت‌ها با سرعت زیادی حرکت کند و به طور افسار گسیخته‌ای قیمت ارز افزایش یافت و در کانال 12 تا 15 هزار تومان در نوسان بود.

بازار مسکن «جایی سرمایه‌گذاری کن که باد زیرش نره»

یکی از بخش‌هایی که از گذشته مورد توجه بسیاری از ایرانیان بوده مسکن است. به طوری که بسیاری از بزرگترها آینده روشن را در گرو خرید مسکن می‌دانستند، این مثال را که «جایی سرمایه‌گذاری کن که باد زیرش نره» را به این معنی که زمین و یا خانه بخرید و برای خرید خودرو و کالاهای دیگر هزینه نکنید، به کار می‌بردند. در نتیجه بهترین سرمایه‌گذاری برای آنها خرید خانه بود. در واقع تا حدودی درست می‌گفتند. تورم این چنینی که در کشور رخ داد، توان خرید خانه را از جوانان گرفت و خرید خانه به امری بسیار سخت تبدیل شد. اما در چند سال اخیر بازار مسکن چه وضعیتی داشته؟

طبق اطلاعات معاونت مسکن و ساختمان وزارت راه و شهرسازی ارزش افزوده فعالیت‌های بخش مسکن و ساختمان از سال ۹۲ روند نزولی داشته و از ۷.۸ درصد در سال ۹۲، به ۵.۱ درصد در سال ۹۶ رسیده است. این گزارش نشان می‌دهد که طی سه ماهه اول سال ۹۶ نسبت به سه ماهه اول سال ۹۷ تغییر چشمگیر نداشته و معادل ۵.۶ هزار میلیارد تومان بوده است.

تولید متناسب با تقاضا

تحولاتی که سمت تقاضای مسکن روی می‌دهد، یکی از عوامل تاثیرگذار در این بخش است. بر اساس نتایج سرشماری سال ۸۵، تعداد ۱۵ میلیون و ۸۵۹ هزار واحد مسکونی دارای سکونت در کشور وجود داشته است، که در سرشماری سال ۹۵ به ۲۲ میلیون و ۸۲۵ هزار واحد مسکونی رسیده است. به عبارت دیگر تعداد واحدهای مسکونی در دهه ۸5 تا ۹۵ حدود ۷ میلیون واحد افزایش یافته ‌است.

با احتساب تعداد ۲۴ میلیون و ۱۹۶هزار خانوار درکشور، سال ۹۵ کسری بیش از یک میلیون و هفتصد هزارواحد مسکونی وجود داشته و به همین علت است که تراکم خانوار در واحد مسکونی به رغم بهبود در سال‌های گذشته، همچنان بالاتر از یک و در سال ۹۵، برای کل کشور حدود ۱.۰۶ بوده است. به عبارت دیگر در سال ۹۵ در ۱۰۰ واحد مسکونی، ۱۰۶ خانوار سکونت داشته‌اند.

اما این اتفاقات چه تاثیری در بازار مسکن گذاشت؟ بسیاری از کارشناسان، ‌رکود در معاملات مسکن را پیش‌بینی کرده و معتقد بودند در ساخت‌و‌ساز اتفاق زیادی روی نمی‌دهد و دلیل آن را بومی بودن مصالح‌ ساختمانی و نیروی انسانی عنوان کردند. اما این امر که کاهش معاملات و خرید و فروش در تولید مسکن تاثیر مستقیم دارد برکسی پوشیده نیست و نمی‌توان از آن غافل بود.

بنابراین ارزش‌ افزوده فعالیت‌های بخش مسکن و ساختمان از سال ۹۲ روند نزولی به خود گرفتند. به طوری که از سال ۹۳ رشد منفی ۰.۴ درصد رخ داد. روند نزولی نرخ رشد ارزش‌ افزوده با فاصله بسیار زیادی در سال ۹۴ به منفی ۱۷.۱ درصد رسیده است و از بهترین سرمایه گذاری چیست سال ۹۵ ارزش افزوده بخش و ساختمان روند رو به بهبودی را آغاز کرده است، اگرچه این روند همچنان منفی است اما از ۱۷.۱ درصد در سال ۹۴ به منفی ۱۳.۱ درصد در سال ۹۵ رسید که این روند در سال ۹۶ با افزایش انتظار بهبود فضای اقتصادی رشد مثبت ۱.۳ درصدی را تجربه کرد.

تحولات جمعیتی بخش مسکن

تحولات تقاضای مسکن یکی از عوامل مهم و تاثیرگذار در به رونق رسیدن مسکن است و آگاهی از میزان آن می‌تواند در سیاست گذاری نقش مهمی ایفا کند. از سوی دیگر شناسایی خانه‌های خالی نیز ارزش افزوده‌های بسیاری برای سیاستگذاران جهت اعمال محرکات مالیاتی، با هدف روانه کردن این واحدها به بازار به همراه دارد. در این راستا و براساس نتایج سرشماری سال ۸۵ تعداد ۱۵ میلیون و ۸۵۹ هزار واحد مسکونی در تصرف در کشور وجود داشته است که در سرشماری سال ۹۵ به ۲۲ میلیون و ۸۲۵ هزار واحد مسکونی رسیده است.

گفتنی است، تعداد واحدهای مسکونی در 10 ساله ۸۵ تا ۹۵ حدود ۷ میلیون افزایش داشته است. با احتساب تعداد ۲۴ میلیون و ۱۹۶ هزار خانوار در کل کشور در سال ۹۵، کسری بیش از یک میلیون و هفتصد هزار واحد مسکونی وجود داشته و به همین علت است که تراکم خانوار در واحدمسکونی به رغم بهبود در سال‌های گذشته همچنان بالاتر از یک و در سال ۹۵، برای کل کشور حدود ۱.۰۶ بوده است. به عبارت دیگر در سال ۹۵ در ۱۰۰ واحد مسکونی، ۱۰۶ خانوار سکونت داشته‌اند.

در همین رابطه بخوانید:

متغیرهای مهم اقتصادی و تاثیرات آن بر بخش مسکن

نقش قیمت وام مسکن در نوسانات قیمتی

لازم به ذکر است، طی دهه‌های اخیر همواره شاهد افزایش درصد مستاجران و کاهش درصد مالکیت در بازار مسکن تهران بوده‌ایم، به گونه‌ای که سهم مسکن ملکی از ۷۶.۴ در سال ۷۱ به ۶۴.۳ درصد در سال ۹۵ کاهش و در مقابل، سهم خانه استیجاری در همین فاصله زمانی از ۱۴.۵ درصد به ۲۶.۲ درصد رسیده است.

در عین حال درصد مستاجران مناطق شهری با نرخ رشد بیشتری نسبت به کل‌ کشور افزایش یافته که این اتفاق عمدتا به دلیل رشد جمعیت شهری ناشی از تشکیل خانوارهای جدید و مهاجرت از روستا به شهر بوده است. همچنین بروز تورم درسال‌های متمادی، کاهش قدرت خرید خانوار و کاهش توان تامین مسکن ملکی را به دنبال داشته که این موضوع بیانگر افزایش شکاف طبقاتی ایجاد شده در سال‌های اخیر است.

گزارش معاونت مسکن و ساختمان، بیانگر تحولات تولید مسکن است که نشان می‌دهد تعداد واحدهای مسکونی تکمیل شده درکل کشور در دوره مورد بررسی، روند سینوسی داشته است. این روند در استان تهران با دامنه تغییرات کوتاه‌تری قابل مشاهده است. علت اساسی این امر از دیدگاه معاونت مسکن و ساختمان را می‌توان در نوسانات اقتصاد کلان، جذابیت بازارمسکن در جذب سرمایه‌ها و سودآوری این بازار جستجو کرد.

بر اساس نمودار، با افزایش سود انتظاری بازار مسکن در پی انتظارات تورمی، تعداد ساختمان‌های تکمیل شده در سال ۹۶ نسبت به سال ۹۵ روند افزایشی داشته است.

سهم تسهیلات پرداختی به بخش مسکن از ۱۷ درصد در سال ۹۰ به ۹.۱ درصد در پایان سال ۹۵ و ۸.۵ درصد در شش ماهه اول سال ۹۷ رسید. در سال‌های گذشته، همواره بالاترین سهم تسهیلات متعلق به بخش بازرگانی و خدمات، و کمترین سهم تسهیلات پرداختی متعلق به بخش‌های کشاورزی، مسکن و ساختمان بوده است. این امر با توجه به بانک محور بودن تامین مالی مسکن در کشور، دستیابی به مسکن را برای خانوارهای ایرانی، محدود می‌کند.

متوسط قیمت فروش و اجاره یک مترمربع آپارتمان در شهر تهران (۹۸)

بر اساس اطلاعات سامانه کیلید، بیشترین قیمت هر مترمربع واحد مسکونی در مناطق یک، سه و شش تهران رقم خورده و همچنین متوسط قیمت در کل تهران در حدود هر مترمربع ۱۱.۴ میلیون تومان است که از قیمت مسکن در این سه منطقه کمتر است.

با توجه به میزان تقاضا، توان خرید مردم و سایر مولفه‌ها، افزایش قیمت مسکن بیش از 2 الی 3 درصد روی نخواهد داد. البته این ثبات نسبی در قیمت‌ها تا روزی اتفاق می‌افتد که هزینه ساخت و مصالح ساختمانی افزایش زیادی نداشته‌ باشند و بعد از آن به طورحتم افزایش قیمتی در این بازار را شاهد خواهیم بود. در این بازه زمانی طبق برآورد کارشناسان در انتهای آذر ماه 98‌ حداقل هزینه ساخت یک مترمربع واحد مسکونی در تهران 2 میلیون و 200 هزار تومان اعلام شده است که پس از اعلام افزایش نرخ سوخت و هزینه‌های جانبی، تا متری 3 میلیون تومان نیز می‌رسد.

در نتیجه می‌توان بدون در نظر گرفتن مولفه‌های مختلف،‌ سرمایه‌گذاری در تمام بازارهای فوق‌الذکر را سودده دانست و دلار را پیشرو در افزایش قیمت عنوان کرد. اما باید مدنظر داشت،‌ فعالانی که به صورت تخصصی در بازارهایی همچون بورس به نوسان‌گیری پرداختند،‌ یا توانستند از نوسانات بازار ارز استفاده بیشتری کنند، منافع مالی بیشتری کسب کرده و سرمایه خود را همسو با تورم افزایش دادند.

بهترین سرمایه گذاری در ایران در ماه های پایانی سال 98 چیست؟

در سال 98 فراز و نشیب های زیادی گریبان گیر اقتصاد ایران شده و این موضوع دغدغه های زیادی را در بین مردم برای حفظ ارزش پول خود ایجاد کرده است. در حالی که تنها 3 ماه تا پایان سال 98 باقی مانده است، همچنان شاهد بالا رفتن تورم و نوسانات ارز در بازار ایران هستیم. در نتیجه، لزوم سرمایه گذاری و نگه نداشتن پول نقد اهمیت روزافزون پیدا کرده است.

در این مقاله قصد داریم به تحلیل انواع بازارهای سرمایه بپردازیم تا چراغ راهی برای سرمایه گذاری در ماه های پایانی سال 98 باشد.

عواملی که در انتخاب نوع و محل سرمایه‌گذاری تاثیر دارند عبارتند از: بازدهی بالا، کم بودن ریسک سرمایه‌گذاری، شفافیت، نقدشوندگی سرمایه، شرعی و اخلاقی بودن روش سرمایه‌گذاری. علاوه بر روش های متداول سرمایه‌گذاری آنلاین هم وارد فضای انتخاب‌های افراد برای سرمایه‌گذاری شده است.

حال با در نظر گرفتن عوامل بالا، به سراغ مهم‌ترین بازارهای موجود در ایران می رویم و به صورت خلاصه آنها را بررسی می کنیم:

بازار مسکن؛ بازاری مطمئن در بلندمدت اما محدود در میزان سرمایه‌گذاری

اولین پیش‌نیاز ورود به بازار مسکن، کافی بودن میزان سرمایه اولیه است. بنابراین این بازار برای سرمایه‌گذاری‌های کوچک و خرد بازار مناسبی نیست و محدودیت ایجاد می‌کند. از سوی دیگر بازار مسکن عمدتا تحت‌الشعاع عوامل متعدد و متفاوتی قرار می‌گیرد که از جمله آن می‌توان به نرخ ارز، میزان رشد اقتصادی، تحولات سیاسی کشور، شرایط موجود و پیش رو در بازارهای موازی و به خصوص تورم عمومی اشاره کرد.

با توجه به مشخص نبودن شرایط پیش روی متغیرهای ذکر شده تحلیل این بازار برای افراد در شرایط فعلی بازار ایران کمی سخت است و ریسک کمی ندارد. با اینحال باید در نظر گرفت که خرید خانه به قصد سرمایه‌گذاری است یا به دلیل رفع نیاز. در مورد سرمایه‌گذاری مسکن، به این نکته باید توجه داشت که افرادی که به دنبال رشد سریع و سود در زمان کوتاه هستند بهتر است سراغ این گزینه نروند و در این نوع از سرمایه‌گذاری صبور باشند. اما خرید خانه به قصد رفع نیاز در هرزمانی تصمیم درستی است و بررسی وضعیت مسکن در سالهای اخیر نشان می‌دهد که بازار مسکن به نوعی یکی از بازارهای باثبات و مطمئن در بلند مدت است.

بازار ارز؛ بازار پرریسک و غیرقابل‌پیش‌بینی

یکی دیگر از بازارهای مهم برای سرمایه‌گذاری، بازار ارز هست. با کاهش ارزش پول داخلی یکی از گزینه‌های روی میز، تبدیل و نگهداری پول به ارز کشور دیگری است. گرچه این روش سرمایه‌گذاری از کاهش ارزش پول تا حدودی جلوگیری می‌کند و معمولا سودآور هست.

مهم‌ترین مزیت حضور در این بازار، امکان نقدشوندگی بالاست اما با در نظر گرفتن عوامل متعددی مانند شرایط اقتصادی و سیاسی فعلی و بی‌ثباتی عوامل خارجی دیگر برای سرمایه‌گذاری در بازار ارز و . که بر بازار ارز تاثیر می‌گذارند، باید بپذیریم که پیش‌بینی روندهای این بازار سخت است و ریسک آن قابل کنترل نیست. برای ورود به این بازار باید میزان ریسک‌پذیری خود را بسنجید و هر امکانی را در نظر داشته باشید.

بازار طلا؛ جذاب و پرسود ولی پرریسک

رفتار بازار طلا تا حدود زیادی شبیه رفتار بازار ارز است، بررسی رفتار چندسال اخیر این بازارها هم نشان می‌دهد که غالب اوقات رفتار این دو بازار تابع یکدیگر بوده‌اند. در واقع بازار طلا هم تحت تاثیر عوامل داخلی و خارجی متعددی هست که در نتیحه آن امکان پیش‌بینی روند رشد را برای افراد سخت می‌کند. از سوی دیگر نوسانات زیاد بازار طلا در یکسال اخیر سرمایه‌گذاران را برای ورود به این بازار مردد کرده است.

در واقع ما در این مدت شاهد حباب‌هایی بوده ایم که باعث بالا و پایین رفتن ناگهانی قیمت طلا و سکه شده است. با اینحال مزیت حضور در این بازار بالا بودن قدرت نقدشوندگی( البته با کسر اجرت، سود فروشنده و مالیات) است. ضمن اینکه بازار طلا محدودیتی در میزان سرمایه اولیه جهت ورود و حضور ندارد و رصد کلی بازار آن در ده سال اخیر از یک رشد کلی خبر می‌دهد. تنها موردی که باید در نظر داشته باشید بی‌ثباتی متغیرهای خارجی بازار اقتصادی ایران و اوضاع سیاسی است که بازار طلا را هم تحت تاثیر قرار می‌دهد.

بازار بورس، به شرط دانش و آگاهی یک بازار پرسود

طبیعتا با بالا رفتن تورم، اگر در بورس سرمایه‌گذاری کرده باشید. ارزش پولتان به خوبی حفظ می‌شود زیرا شما در دارایی شرکت‌هایی که در بورس حضور دارند شریک شده‌اید و همزمان با رشد ارزش دارایی‌ها، ارزش سهام شما هم بالا می‌رود. مزیت بعدی حضور در بازار بورس قابلیت نقدشوندگی بالای آن است و افراد هر زمان تصمیم بگیرند، می‌توانند آن را به فروش برسانند.

تنها موردی که باعث می‌شود افراد کمتری به سراغ بازار بورس بروند، پیش نیاز آن؛ یعنی بالا بودن دانش و آگاهی سرمایه گذاری و شناخت رفتار این بازار است. بنابراین بخش اول را اینگونه تکمیل می‌کنیم که برای رشد ارزش داراییتان به وسیله بورس لازم است بصورت آگاهانه و با دانش وارد بازار بورس شوید.

فراموش نکنید که بازار بورس نیازمند رصد هر روزه و واکنش به موقع است، بنابراین اگر قصد ورود به بازار بورس را دارید، زمانی را در روز جهت بررسی و رصد در نظر بگیرید.

ایران‌رنتر، پرسود و کم‌ریسک

طی چند سال اخیر نوعی دیگر از سرمایه‌گذاری وارد فضای سرمایه‌گذاری دنیا شده است که نظر بسیاری از سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده است. نمونه این نوع سرمایه‌گذاری در کشورمان که بازدهی بیش از بانک و ریسک کمتر نسبت به بازار بورس به همراه دارد، سرمایه‌گذاری در پلتفرم فروش اقساطی ایران‌رنتر است.

ساز و کار پلتفرم ایران‌رنتر به این ترتیب است که خریداران اقساطی با تهیه کارت اعتباری می‌توانند از فروشگاه‌های آنلاین طرف قرارداد با ایران‌رنتر خرید کنند و سرمایه‌گذاران برای درخواست‌های این افراد می‌توانند سرمایه‌گذاری نمایند. چند سالی هست که این نوع از وام‌دهی و سرمایه‌گذاری در کشورهای دیگر با استقبال مواجه شده و با موفقیت فعالیت می‌کند که از آن با نام (Peer To Peer Lending) یاد می‌شود و یکی از پلتفرم‌هایی که با این سازو کار فعالیت می‌کند، لندینگ کلاب نام دارد.

ایران‌رنتر با بومی‌سازی این روش و در نظر گرفتن ساختارهای قانونی و شرعی کشورمان توانسته این روشی مدرن و هوشمندانه برای سرمایه‌گذاری را وارد کشور کند.

اولین موردی که در ایران‌رنتر به چشم می‌آید راحتی و آنلاین بودن روش سرمایه‌گذاری است. اگر شما هم دغدغه محدودیت زمان دارید و در عین حال به دنبال راهی برای به دست آوردن بازدهی بیشتر از بانک هستید، سرمایه گذاری در ایران رنتر می تواند سرمایه گذاری هوشمندانه ای باشد.

مورد بعدی "شفافیت سرمایه‌گذاری" است. در صورت انتخاب این پلتفرم، یک پنل اختصاصی در ایران رنتر در اختیار شما قرار داده می‌شود که از آنجا می‌توانید علاوه بر میزان سود و بازدهی سرمایه‌گذاری خود، اقساط ماهانه و اطلاعات افرادی که با سرمایه شما توانسته‌اند کارت اعتباری خرید تهیه کنند را مشاهده کنید که این امکان مهر تاییدی بر شفافیت این مجموعه است.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاری در ایران‌رنتر کاملا شرعی است، زیرا شما با سرمایه‌گذاری در آن باعث تقویت قدرت خرید افراد شده و این موضوع یکی از انواع عقود اسلامی است که مورد تایید مراجع عظام تقلید می باشد. همچنین شما با سرمایه گذاری در این پلتفرم، مشارکت قابل توجهی در افزایش قدرت خرید افراد خواهید داشت.

دو مورد بسیار مهم در انتخاب محل سرمایه‌گذاری بررسی ریسک سرمایه‌گذاری و میزان سود است که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

ریسک سرمایه‌گذاری در ایران رنتر به‌دلیل اعتبارسنجی هوشمند افراد برای خرید اقساطی که براساس الگوریتم‌های پیش‌بینی و روش‌های رتبه‌بندی (Credit Scoring) صورت می‌گیرد کاملاً مدیریت شده و با ضمانت ایران رنتر در مورد پرداخت اقساط به شما دیگر نگرانی وجود نخواهد داشت.

و اما میزان و نحوه سوددهی در این پلتفرم آنلاین به چه صورتی است؟

در حال حاضر نرخ سود ثابت سرمایه‌گذاری در ایران‌رنتر، 24 درصد است، نکته‌‌ی مهمی که افراد باید به آن توجه کنند اینست که در ایران رنتر به دلیل آنکه سرمایه‎گذاران از ماه اول علاوه بر سود، بخشی از پول خود را دریافت می‌کنند از بازده بالایی برخوردار است.

با توجه به باید بگوییم بازده مالی سرمایه گذاری در ایران رنتر نزدیک به 50 درصد است. در پایان لازم است در مورد میزان سرمایه اولیه به اطلاعتان برسانیم که محدودیتی در میزان سرمایه اولیه وجود ندارد و افراد با 300 هزار تومان هم می‌توانند شروع به سرمایه‌گذاری نمایند.

در پایان، با توجه به شرایط فعلی اقتصادی ایران، ضرورت این امر دیده می شود که هر کسی اشراف قابل توجهی به بازارهای مالی و شرایط آن داشته باشد و بر اساس ویژگی های هر بازار و دغدغه های فردی خود، بهترین راه سرمایه گذاری در ایران را انتخاب نمایند.

تولید محتوای بخش «وب گردی» توسط این مجموعه صورت نگرفته و انتشار این مطلب به معنی تایید محتوای آن نیست.

بهترین نوع وام برای سرمایه گذاری ملکی چیست؟

هم در زندگی کاری حرفه ای و هم در زندگی شخصی می توانید از بانک ها و سازمان های مختلف، وام بهترین سرمایه گذاری چیست سرمایه گذاری دریافت کنید. روش‌های مختلفی برای ارزیابی وام‌هایی که در بلندمدت یا کوتاه‌مدت برای تأمین مالی سرمایه‌گذاری‌های شما گرفته شده‌اند، وجود دارد. شما می توانید بر اساس ظرفیت مالی، نوع و ارزش سرمایه گذاری خود یا بر اساس بخشی که می خواهید در آن سرمایه گذاری کنید، نوع وامی که مناسب شما باشد را انتخاب کنید. بنابراین، بهترین انواع وام برای سرمایه گذاری در املاک کدام اند؟

انواع وام جهت سرمایه گذاری املاکی

شما می توانید در املاک و مستغلات سرمایه گذاری کنید تا درآمد جانبی داشته باشید، چه خرید زمین، ساخت و فروش ملک، یا اجاره ملکی که خریداری می کنید. بهترین وام های سرمایه گذاری برای ملک عبارتند از:

وام های متعارف بانکی

وام های پول سخت

وام های متعارف بانکی

اگر خانه خود را دارید یا آن را با اعتبار خریده اید، با این روش آشنا هستید. در تأمین مالی متعارف، مبلغ پیش پرداخت معمولاً 20 درصد قیمت خرید است. در برخی موارد، وام دهنده ممکن است بخواهد 30 درصد کارمزد را به عنوان پیش پرداخت دریافت کند. وام های متعارف بانکی می تواند بر میزان اعتباری که فرد در امتیاز اعتبار و سابقه اعتبار در دوره گذشته دریافت می کند تأثیر بگذارد. بانک ها همچنین می توانند درآمد و دارایی های شما را بررسی کنند تا مطمئن شوند که شما قادر به پرداخت بدهی خود باشید.

وام های پول سخت

برخلاف اعتبار متعارف، یک وام کوتاه مدت است. اگرچه نرخ بهره بالاتر از سایر انواع وام است، اما سرمایه گذاران املاک و مستغلات آنها را ترجیح می دهند زیرا به تایید سریع تر و روند کمتری نیاز دارند. وام های پول سخت نه بر اساس شهرت اعتباری وام گیرنده، بلکه بر اساس ارزش دارایی نشان داده شده به عنوان وثیقه، به متقاضی تعلق می گیرد. شرایط این نوع وام با مذاکره بین وام دهنده و وام گیرنده تعیین می شود. در صورت عدم پرداخت وام، وام دهنده می تواند سود تعیین شده در قرار داد را از وام گیرنده طلب کند.

وام های پول خصوصی

وام های پول خصوصی وام های بین فردی هستند. سرمایه گذار معمولاً وام را یا از خانواده یا دوستان اطرافش دریافت می کند. این گزینه برای افرادی که نمی توانند از بانک وام بگیرند می تواند انتخاب خوبی باشد. اگر خویشاوندی ندارید که بتواند به شما پول قرض دهد، می توانید با صاحبان املاک محلی که وام می دهند تماس بگیرید.بهترین سرمایه گذاری چیست

وام مسکن

همانطور که از نامش پیداست، وقتی صاحب خانه می خواهد وام بگیرد و در املاک سرمایه گذاری کند، می تواند تا 80 درصد ارزش خانه فعلی اش وام بگیرد. وام مسکن اغلب برای تعمیر خانه یا سایر هزینه ها مانند آموزش استفاده می شود. اغلب از آن به عنوان رهن دوم یاد می شود زیرا در برابر ارزش ملک گیرنده وام تضمین شده است.