منظور از بازار عمیق چیست؟

عمق بازار چیست؟ نمایش عمق بازار در آساتریدر آگاه

سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری آگاه (آساتریدر آگاه) امکان جدیدی را برای کاربران خود فراهم کرده است که با استفاده از آن می‌توانند اطلاعات عمق کل بازار را مشاهده کنند و از مظنه‌های خرید و فروش بیشتری در نمادهای مختلف مطلع شوند. در ادامه شما را با قابلیت‌های جدید آساتریدر آگاه و کاربرد آن‌ها برای داشتن معاملاتی بهتر در بازار سرمایه آشنا خواهیم کرد. همچنین اطلاعاتی را در خصوص عمق بازار و مظنه خرید و فروش در اختیار شما قرار می‌دهیم. همراه ما باشید.

در این مطلب، عناوین زیر را بررسی خواهیم کرد:

عمق بازار چیست؟

عمق بازار یکی از رایج‌ترین مفاهیمی است که توسط فعالان در حوزه بازارهای مالی و سرمایه به کار می‌رود؛ اصطلاحی که به میزان خرید و فروش‌های یک بازار اشاره دارد. گاهی اوقات عمق بازار را با علامت اختصاری DOM نمایش می‌دهند که مخفف عبارتDepth of Market است.

اما منظور از عمق بازار چیست و چرا میزان خرید و فروش‌ها در یک بازار اهمیت دارد؟ در مرحله اول، هر چه میزان خرید و فروش‌ها در یک بازار بیشتر باشد، یعنی استقبال سرمایه‌گذاران از آن بازار بیشتر بوده است.

به صورت کلی، عمق بازار یعنی مجموع حجم سفارش‌هایی که در کل بازار ثبت شده است. هرچه حجم سفارش‌ها بیشتر باشد، بازار عمیق‌تر است. بازارهای عمیق کمتر تحت تاثیر رفتارهای هیجانی قرار می‌گیرند و میزان نقدشوندگی در آن‌ها بالاتر است. در یک بازار عمیق، معامله یک سهم مشخص در حجم بالا، تاثیر زیادی در قیمت سهم ایجاد نخواهد کرد. این عامل باعث می‌شود تا تغییر دادن قیمت سهم‌ها توسط سهام‌داران بزرگ امکان‌پذیر نباشد.

چه عواملی روی عمق بازار تاثیر گذارند؟

• سهام‌داران حقیقی: یکی از عواملی که تاثیر زیادی در تغییر عمق بازار دارد، افزایش تعداد سهام‌داران حقیقی است. در تعریف عمق بازار عنوان کردیم که حجم معاملات در این نوع بازار بسیار زیاد است. این معاملات توسط سهامداران حقیقی انجام می‌شوند. به همین علت، یک بازار عمیق در وهله اول به تعداد قابل ملاحظه‌ای سهامدار حقیقی نیاز دارد. افزایش تعداد سهام‌داران در بازار بورس باعث افزایش حجم معاملات، قدرت نقدشوندگی و عمق بازار می‌شود.
• نهادهای مالی: یکی دیگر از عوامل تاثیرگذار روی عمق بازار، تعداد نهادهای مالی است. نهادهای مالی به شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری گفته می‌شود. این نهادها با جمع‌آوری سرمایه‌های خرد و وارد کردن آن‌ها به بازار بورس باعث افزایش حجم معاملات می‌شوند.
• شرکت‌های بورسی: هرچه تعداد شرکت‌هایی که سهام آن‌ها در بورس معامله می‌شود، بیشتر باشد، جذابیت این بازار برای سهام‌داران هم بیشتر است. این عامل در نهایت باعث می‌شود تا تعداد سهام‌داران و حجم معاملات بورس افزایش پیدا کند.
• امنیت بازار: یکی از عواملی که باعث کاهش چشمگیر تعداد سهام‌داران می‌شود، کم بودن امنیت و نبود شفافیت در بازار است. بازارهای مالی تنها در صورتی می‌توانند تعداد سهامداران خود را افزایش دهند که فضایی امن، مطمئن و شفاف را به کاربران خود ارائه دهند. به همین دلیل، بازارهای امن مانند بورس که کاملا قانونی عمل می‌کنند و فرآیندهای مالی در آن‌ها واضح و مشخص است، عمق بیشتری دارند.
• فعالیت بازارگردان‌ها: تمام بازارهای جهانی بر اساس قانون عرضه و تقاضا فعالیت می‌کنند. وجود بازارگردان‌ها باعث می‌شود تا تمامی سهم‌ها همزمان دارای خریدار و فروشنده باشند. در نتیجه از ایجاد صف خرید یا فروش جلوگیری می‌شود. بهتر است بدانید، یکی از عواملی که باعث کاهش چشمگیر عمق بازار می‌شود، صف خرید یا فروش است.

کاربرد عمق بازار و مظنه خرید و فروش برای سهام‌داران

عمق بازار و مظنه‌های خرید و فروش، ابزاری حرفه‌ای برای رصد دقیق بورس به شمار می‌رود. این ابزار می‌تواند به سرمایه‌گذاران برای اطلاع از بهترین قیمت‌های خرید و فروش، بیشترین حجم سفارشات، تشخیص سطوح حمایت و مقاومت و در نتیجه تصمیم‌گیری بهتر برای معاملات روزانه در بازار سرمایه کمک کند. امکانی که در آساتریدر آگاه برای کاربران بورس فراهم شده و نحوه استفاده از آن نیز بسیار آسان و راحت است.

توجه داشته باشید که بررسی پنج مظنه برتر به تنهایی برای رصد سهام مورد نظر کافی نیست. گاهی اوقات اختلاف زیادی بین پنج مظنه برتر و سایر مظنه‌های خرید و فروش سهم وجود دارد. به همین علت، توصیه می‌شود که پیش از خرید و فروش هر سهم، نسبت به بررسی تمامی مظنه‌ها و عمق بازار آن اقدام کنید.

چگونگی مشاهده عمق بازار در آساتریدر آگاه

در سامانه‌های معاملاتی، عمق بازار پنجره‌ای است که تعداد سفارشات خرید و فروش باز برای یک سهم را نشان می‌دهد و برای اندازه‌گیری عرضه و تقاضای نمادهای معاملاتی مختلف در بورس به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند.

در گذشته، سامانه‌های معاملاتی تعداد محدودی از مظنه‌ها را نمایش می‌دادند اما در اوایل سال ۱۴۰۱ با تایید سازمان بورس، کارگزاری‌ها توانستند امکان نمایش عمق کل بازار را فراهم کنند.

اضافه شدن فهرست مظنه خرید و فروش نمادهای مختلف، مزیتی است که با استفاده از آن در سامانه معاملاتی آنلاین آگاه، می‌توان با شناخت بهتری به معاملات بازار سرمایه قدم گذاشت و موقعیت بهتری را در سفارشات خرید و فروش اخذ کرد.

دسترسی به این قابلیت تازه و استفاده از آن بسیار آسان است. کاربران آساتریدر، به راحتی و با مراجعه به بخش دیده‌بان این سامانه می‌توانند برای هر نمادی که مد نظرشان است، عرضه و تقاضا و حجم سفارشات در قیمت‌های مختلف را مشاهده کنند. سپس با اطلاع از همه مظنه‌ها‌ی خرید و فروش آن نماد به معامله سهم‌های مختلف در این بازار بپردازند.

برای این کار، کافی است نماد مورد نظرتان را انتخاب و روی پنجره عرضه و تقاضا کلیک کنید.

سپس دو بخش «پنج مظنه برتر» و «عمق بازار» برای شما به نمایش درخواهد آمد.

با کلیک روی آیکون پنج مظنه برتر، ۵ ردیف از بالاترین قیمت خرید و پایین‌ترین قیمت فروش به همراه حجم سفارشات برای هر سهم به شما نمایش داده می‌شود. با کلیک روی آیکون عمق بازار هم تمامی مظنه‌های سهم مورد نظرتان را مشاهده خواهید کرد.

همانطور که در تصویر زیر می‌بینید، پس از کلیک روی آیکون عمق بازار، در بخش پایینی، سه آیکون به شما نمایش داده می‌شود. با کلیک روی آیکون اول از سمت راست (که به شکل یک جدول است)، عمق بازار در قالب یک جدول به شما نمایش داده می شود. آیکون وسط، عمق بازار را به شکل یک نمودار خطی و آیکون سمت چپ نیز این شاخص را به شکل نمودار میله‌ای نشان می‌دهد. کاربران محترم آساتریدر می‌توانند اطلاعات مربوط به عمق بازار هر سهم را به شکل دلخواه خود مشاهده کنند.

همانطور که در تصویر زیر می‌بینید، پس از کلیک روی آیکون عمق بازار، در بخش پایینی، سه آیکون به شما نمایش داده می‌شود. با کلیک روی آیکون اول از سمت راست (که به شکل یک جدول است)، عمق بازار در قالب یک جدول به شما نمایش داده می شود. آیکون وسط، عمق بازار را به شکل یک نمودار خطی و آیکون سمت چپ نیز این شاخص را به شکل نمودار میله‌ای نشان می‌دهد. کاربران محترم آساتریدر می‌توانند اطلاعات مربوط به عمق بازار هر سهم را به شکل دلخواه خود مشاهده کنند.

سخن آخر

مشاهده عمق کل بازار به همراه لیست کامل مظنه‌های خرید و فروش نمادهای معاملاتی مختلف، امکان جدیدی است که در سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری آگاه برای کاربران بازار سرمایه مهیا شده است. سرمایه‌گذاران با استفاده از این قابلیت آساتریدر، می‌توانند چشم‌اندازی کلی از عرضه و تقاضای هر نماد در قیمت‌های مختلف به دست آورند و با رصد دقیق بازار، تصمیمات بهتری برای انجام معاملات در بورس بگیرند. استفاده از این قابلیت جدید آساتریدر بسیار آسان است و کاربران به راحتی و با کلیک روی گزینه عمق بازار، می‌توانند به اطلاعات مربوط به حجم سفارشات هر نماد و همه مظنه‌های خرید و فروش آن دست پیدا کنند.

مطالب مرتب

42 پاسخ به “عمق بازار چیست؟ نمایش عمق بازار در آساتریدر آگاه”

سلام خیلی عالی شده دست تون درد نکنه به این ترتیب می توان از سفارشات فیک آگاهی پیدا کرد

سلام کی امتیازات مسابقه اخر اسفند و فروردین باشگاه آگاه اعمال می‌شود؟

سلام دوست عزیز، این موارد درحال بررسی می‌باشد.

سلام خسته نباشید

سلام،تشکرخیلی خوب شده

قابلیت خوبی است.

با سلام و تبریک سال نو و آرزوی تندرستی و شادکامی برای سروران گرامی در کارگزاری آگاه ؛ چند نکته در خصوص بازار مشتقه بورس کالا داشتم که اگر نظرات بنده رو منتشر بفرمایید و به اونها پاسخ هم بدهید، ممنون خواهم شد.

۱) چرا روزهای پنجشنبه امکان انجام معاملات مشتقه (آتی/آپشن) وجود دارد اما معاملات گواهی سپرده کالایی متناظر با این قراردادهای مشتقه تعطیل است؟ اگر دلیل آن، صرفا تفاوت زیرساختهای معاملاتی است (یعنی گواهی با کدسهامداری بورس و مشتقه با کد بورس کالا انجام میشود ..) چرا در طول بیش از ۵سال گذشته که معاملات مشتقه در جریان بوده است، هیچ تلاشی برای یکپارچه کردن زیرساختهای مربوطه صورت نگرفته و این وضعیت نابسامان، عملا به زیان فعالان و مشتریان بازار گواهی و مشتقه تمام شده است؟! ضمنا اجرای مصوبه "عدم نیاز به تودیع وجه تضمین برای اخذ موقعیت فروش پوششی" در قراردادهای آپشن زعفران هم، فقط و فقط معطل همین موضوع است .

۲) چرا معاملات گواهی کالایی و بازار مشتقه در هر روز کاری، در قالب دو جلسه صبح و عصر صورت نمیگیرد؟ برای مثال جلسه صبح از ۱۰:۳۰ تا ۱۳:۰ و جلسه عصر از ۱۵:۳۰ تا ۱۸:۰ زیرا بدین ترتیب، شاهد ایجاد همگامی و هماهنگی بازارهای بورس کالا با بازار فیزیکی در سطح کشور خواهیم بود و موجب تعمیق معاملات بورس کالا و ارتقای جایگاه آن در بازار خواهد شد؛ اما شرایط فعلی، تا حدود زیادی فانتزی و دکوراتیو میباشد و به همین خاطر، حجم و ارزش معاملات گواهی و مشتقه، بسیار ناچیز است!

۳) چرا در سامانه آنلاین معاملات آپشن(اختیار معامله) ساز و کاری گنجانده نشده که مانع از درج قیمت نامتعارف بعنوان قیمت سرخط تابلو در هر نماد معاملاتی گردد و لذا اشتباهات سهوی کاربران و مشتریان در هنگام درج قیمت و انجام معامله با قیمت اشتباهی، موجب تاوان و تحمیل شرایط تنبیهی علیه کسانی میگردد که عملا مستحق چنین تاوان و تنبیهی نبوده اند . برای مثال بنده در تاریخ ۲۵ اسفند ۱۴۰۰، تعداد ۵۰ قرارداد اختیارخرید در نماد SFTR01C40 را با قیمت سرخط تابلوی معاملات آنلاین به فروش رساندم و پس از دقایقی پیغام ناظر مبنی بر ابطال معاملات صادر گردید و متعاقب آن کد معاملاتی بنده در بورس کالا مسدود شد و اجبارا تعهدنامه انظباطی از بنده اخذ گردید (. ؟؟؟) در حالیکه دسترسی بنده به سامانه آنلاین، بمدت ۱۴ روز مسدود شده بود .. آیا انجام سفارش فروش در "قیمت سرخط تابلو" که طرف خریدار ظاهرا به اشتباه قیمت مدنظرش را با یک صفر اضافی درج کرده بود، جرم و خطای انظباطی از سوی بنده است ؟؟؟ به فرض که آن معامله "نادرست و باطل" اعلام گردیده، اما چرا امضای اجباری تعهدنامه انظباطی و ۱۴ روز مسدود کردن دسترسی را به کاربر بی تقصیر تحمیل میکنند ؟؟؟

سلام دوست عزیز
۱- تلاش ها در خصوص آماده سازی و یکپارچه سازی زیرساخت ها از سوی بورس، در حال انجام است، امید است به زودی این مورد حل شود.

۲- تغییر زمان معاملات، از گزینه های مشخصات گواهی سپرده های کالایی و قراردادهای مشتقه می باشد که بنا به شرایط و پتانسیل بازار و صلاحدید سازمان بورس و بورس کالا صورت می گیرد.. پیشنهادات جهت بهبود مشخصات قراردادها از سوی کارگزاری ها به بورس اعلام شده است. با این حال تغییر مشخصات قرارداد مستلزم ایجاد بسترهای لازم و تایید مسئولین مربوطه می باشد.

۳- تعیین قیمت متعارف در شرایط مختلف، متفاوت است و از رویه مشخصی پیروی نمی کند.. در شرایطی که بازار نقدی نوسان ملایمی دارد، قیمت های متعارف در بازه محدودتری قرار می گیرند. اما در وضعیتی که قیمت های نقدی با هیجان در نوسان باشند، قیمت های متعارف در بازار آتی نیز در محدوده گسترده تری قرار می گیرد.
پیش فرض آن است که معامله گران بازار مشتقه با وجود ریسکی بودن این بازار (متناسب با ارزش ذاتی قراردادهای مشتقه) با دقت بیشتری اقدام به ثبت سفارش خود در سامانه نمایند.
لازم به ذکر است ثبت قیمت های نامتعارف، بر میزان وجه تضمین روزانه تاثیر مستقیمی دارد و سبب تغییر شدید روی میزان وجه تضمین می شود.
در معاملات اختیار به علت باز بودن دامنه نوسان، محدودیت سفارش گذاری وجود ندارد و معامله گران می توانند هرگونه قیمتی درج نمایند، اما این قیمت وارد شده باید به گونه ایی باشد که با مظنه جاری بازار هم خوانی داشته باشد؛ و در "مصادیق تخلف در بازار بورس" قرار نگیرد. فردی که قیمت نامتعارف بر روی تابلو مشاهده نموده و آگاهانه اقدام به سفارش گذاری متقابل نماید؛ در صورتی که روند کلی بازار برای وی قابل رویت بوده است؛ در گزینه ی مصادیق تخلف با عنوان "ثبت سفارش با قیمت بالاتر یا پایین‌تر از نرخ جاری بازار و تغییر روند" قرار می گیرد و جرم محسوب شده و ناظر بازار می تواند طبق قوانین کد وی را مسدود نماید. لازمه ی بازگشایی کد معاملاتی منوط به امضای تعهد نامه و ارائه آن به کارگزاری و شرکت بورس کالا است که از تکرار امر جلوگیری گردد و شخص آگاهانه تر اقدام به معامله فرماید.
با تشکر

سرکار خانم نعیمی، از توضیحاتی که ارائه فرمودید صمیمانه سپاسگزارم.

متاسفانه مسئولان امر در بورس کالا، برای انجام موارد پیشنهادی در بندهای ۱ و ۲ ظاهرا چند سالی هست که در حال سبک و سنگین کردن موضوع هستند و معلوم نیست چرا به نتیجه و تصمیم مشخصی نمیرسند(؟) حال آنکه اجرای این دو پیشنهاد، هم به صلاح فعالان بازار، هم به صلاح کارگزاران مربوطه و هم به صلاح تعمیق بازار کالایی و مشتقه خواهد بود.

در خصوص بند ۳ شما صراحتا فرموده اید که وقتی یک معامله گر سهوا و اشتباها قیمت نامتعارفی را بعنوان قیمت سرخط تابلوی خرید درج نموده و متقابلا معامله گر دیگری هم در همان قیمت اقدام به فروش می‌کند، مرتکب جرم و خطای انضباطی گردیده منوط به اینکه "آگاهانه" اقدام به معامله کرده باشد. اما در مورد شخص بنده و معامله‌ای که در ۲۵ اسفند ۱۴۰۰ انجام دادم، همانطور که خریدار سهوا با درج یک صفر اضافی، قیمت ۲۴۷۰۰۰ ریال را در سرخط تابلو درج کرده بود، بنده هم بلافاصله و با تصور قیمت ۲۴۷۰۰ ریال اقدام به فروش کردم زیرا قبل و بعد از این معامله خاص، بنده در همان محدوده ۲۴۷۰۰ تا ۲۶۰۰۰ ریال سفارشات فروش دیگری را هم انجام داده بودم (در همان روز ..) پس همانطور که خریدار سهوا و بطور غیرعمد دچار اشتباه در قیمت گذاری شده بود، بنده هم بدلیل سرعت زیاد در انجام معامله، متوجه یک صفر اضافی نشده و سهوا در آن قیمت نامتعارف فروش زده بودم که بعدا با پیغام ابطال معاملات از سوی ناظر، کنجکاو شده و بررسی و پرس و جو کردم تا متوجه شدم دلیل ابطال چه بوده است. به هرحال، مسدودسازی کد معاملاتی در این مورد خاص و اخذ تعهدنامه انضباطی از بنده به هیچ وجه منصفانه و منطقی و بجا نبود اما به اجبار آنرا متحمل گردیدم لذا امیدوارم از این به بعد، هم کارگزاری و هم ناظر بورس کالا، تمهیدات دقیق‌تر و منصفانه تری برای سنجش "آگاهانه" بودن اقدامات معامله گران مشتقه بویژه قراردادهای "آپشن" اتخاد و اجرا نمایند تا از تحمیل مجازات و تاوان یکطرفه و بی دلیل به معامله گران بی تقصیر، جلوگیری گردد .

مفهوم عمق بازار (Market Depth) در ترید ارزهای دیجیتال چیست؟

اگر علاقه مندان به حوزه ترید ارزهای دیجیتال باشید، احتمالا نام نموداری به نام عمق بازار به گوشتان خورده است. درست است که استفاده از ابزارهای مختلف در زمان انجام تحلیل می‌تواند باعث سردرگمی شما شود، اما داشتن یک دید کلی نسبت به مفاهیم اولیه بازار به معامله‌گران کمک می‌کند تا ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود را کاهش داده و تریدهای موفق‌تر و مطمعن‌تری را انجام دهند.

عرضه و تقاضا همواره به عنوان اجزای جدانشدنی بازارهای مالی به حساب می‌آیند که سبب بالا یا پایین رفتن قیمت‌ها می‌شوند. برهمین اساس برای بررسی میزان عرضه و تقاضا موجود در بازار از نمودار عمق بازار (Market Depth) استفاده می‌کنیم. تریدرها توسط نمودار عمق بازار به یک دید جامع نسبت به سطوح احتمالی عرضه و تقاضا (حمایت و مقاومت‌ها) و نحوه واکنش خریداران و فروشندگان به این سطوح دست پیدا می‌کنند.

به عنوان مثال در حال حاضر که قیمت بیت کوین (BTC/USD) در محدوده ۹ تا ۱۰ هزار دلار در حال نوسان است، نمودار عمق بازار کمک می‌کند تا بتوانیم تشخیص دهیم که در قیمت‌های زیر ۹ هزار دلار، توزیع سفارشات خرید ثبت شده به چه صورت است و یا در قیمت‌های بالای ۱۰ هزار دلار چه مقدار سفارش فروش درج شده است. در بازار ارزهای دیجیتال نمودار عمق بازار نشان دهنده میزان سفارشات ثبت شده، چه برای خرید و چه برای فروش می‌باشد، بنابراین تحلیلگران می‌توانند پیش‌بینی دقیق‌تری نسبت به قیمت این ارزها در آینده انجام دهند.

مفهوم بازار عمیق (Deep Market) چیست؟

بازار عمیق به بازاری اتلاق می‌شود که در آن خرید و فروش به آسانی قابل انجام است و تنها در عرض چند ثانیه سفارشات خرید و فروش شما اجرایی می‌شود. به زبان ساده‌تر، در بازار عمیق ورود یا خروج سرمایه به بازار تاثیر چندانی بر روی قیمت‌ها نخواهد گذاشت، دلیل این موضوع وجود نقدینگی بالا در بازار است چراکه به همان میزان که سفارشات خرید ثبت می‌شود، فروشنده نیز در بازار حضور دارد و سفارشات فروش را به ثبت می‌رساند. پس می‌توان گفت که در بازار عمیق، حجم نقدینگی بالاست و قیمت با روند منطقی‌تری حرکت می‌کند و نهنگ‌ها نمی‌توانند تاثیر زیادی بر روی بازار داشته باشند.

نمودار عمق بازار، شامل دو منحنی سبز و قرمز است، منحنی سبز برای پیشنهاد‌ها (سفارشات خرید) و منحنی قرمز برای درخواست‌ها (سفارشات فروش) مورد استفاده قرار می‌گیرد. هر نقطه در یک نمودار عمق بازار نشان دهنده این است که تا چه اندازه در آن نقطه می‌توان دادوستد انجام داد.

در Market Depth قیمت لحظه‌ای جفت ارز‌های مختلف نشان داده شده است و در آن فاصله‌های متفاوتی بین سفارشات خرید و سفارشات فروش وجود دارد که بر حسب درصد نشان داده می‌شود. این درصد، اختلاف بین قیمت نزدیک‌ترین سفارش‌های خرید و فروش را نسبت به آخرین قیمت بازار مشخص می‌کند و هرچه این اختلاف قیمت کمتر باشد، آن ارز به قیمتی اصلی خود نزدیکتر می‌شود و هزینه‌های معاملاتی کمتر و نقدینگی بیشتری را دارد.

اجزای نمودار عمق بازار و دیوار خرید و فروش

در نمودار عمق بازار یک جفت ارز، منحنی سمت راست با رنگ قرمز و منحنی سمت چپ با رنگ سبز نمایش داده می‌شود. در سمت راست سفارش‌های فروش و در سمت چپ سفارش‌های خرید قرار دارند. منظور از سفارش‌های خرید، سفارش‌هایی هستند که قیمت پیشنهادی آن‌ها پایین‌تر از قیمت فعلی بازار است و هنوز فروشنده‌ای پیدا نشده که با این قیمت، ارز مورد نظر را بفروشد. سفارش‌های فروش نیز به همین صورت است، یعنی قیمت پیشنهادی بالاتر از قیمت فعلی بوده و خریداری برای آن قیمت اقدام نکرده است.

در دو طرف این نمودار سفارش‌های خرید و سفارش‌های فروش انجام‌نشده قرار دارد، بنابراین در اینجا دو مفهوم دیوار سبز (خرید) و دیوار قرمز (فروش) مطرح می‌شود. اگر ‌حجم سفارش خرید بیشتر از سفارش فروش باشد، به بیان دیگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد، دیوار خرید ایجاد خواهد شد.

دقیقا عکس این موضوع نیز صادق است و در زمانی که حجم سفارش فروش بیش از سفارش خرید (عرضه بیشتر از تقاضا) باشد، دیوار فروش بوجود می‌آید. بیشتر بودن حجم و تعداد سفارش‌های فروش نسبت به سفارش‌های خرید باعث می‌شود تا بازار در کوتاه مدت دچار کاهش قیمت شود و برعکس. در واقع ایجاد دیوار فروش را به عنوان یک مقاومت و دیوار خرید را به عنوان یک سطح حمایتی در نظر می‌گیریم. در تصاویر زیر نمونه‌ای از سطوح حمایتی و مقاومتی ایجاد شده توسط دیوار خرید و فروش را مشاهده می‌کنید.

دیوار فروش و سطح مقاومتی

دیوار خرید و سطح حمایتی

نکته حائز اهمیت این است که زمانی این دیوارها معتبر هستند که به‌صورت تدریجی افزایش یافته باشند. افزایش ناگهانی حجم سفارشات ممکن است توسط نهنگ‌های بازار صورت بگیرد تا سرمایه تریدرهای کوچک را از بین ببرد.

تاثیر نهنگ‌ها در عمق بازار

همانطور که می‌دانید امکان لغو و یا اعمال تغییرات در سفارشات خرید و فروش تمامی صرافی‌های ارز دیجیتال فراهم شده است، برهمین اساس ممکن است که برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ بازار (نهنگ‌ها)، در یک قیمت مشخص سفارشی با حجم بالا قرار دهند و سپس در کسری از ثانیه آن را لغو ‌کنند.

به عنوان مثال فرض کنید که قیمت فعلی بیت کوین ۹۰۰۰ دلار است، در این قیمت یکی از نهنگ‌های بازار اقدام به ثبت سفارش خرید ۱۵۰۰۰ واحد بیت کوین در قیمت ۸۰۰۰ دلار کرده است. هدف او ایجاد یک بازی روانی در بازار بوده و باعث می‌شود که سایر تریدرها در قیمت ۸۰۰۰ دلار نسبت به خرید بیت کوین اقدام کنند و یک دیوار خرید در این قیمت ایجاد ‌شود. تشکیل دیوار خرید در قیمتی خاص، سبب به وجود آمدن این تفکر در بازار می‌شود که قیمت پایین‌تر از آن نمی‌آید.

بنابراین تریدرهای کوچک و سرمایه‌گذاران خرد در قیمت ۸۰۰۰ دلار سفارشات خود را ثبت می‌کنند و در نهایت بازار در جهتی که نهنگ‌ها می‌خواهند، هدایت می‌شود. به علاوه، وجود سفارشات استاپ لیمیت (StopLimit) در صرافی‌های مختلف این امکان را ایجاد کرده است که در قیمت‌هایی بالاتر از قیمت فعلی بتوان سفارش خرید قرار داد. مثلا هنگامی که قیمت بیت کوین ۸۰۰۰ دلار است، می‌توان سفارش خریدی قرار داد که به محض رسیدن قیمت به بیشتر از ۹۰۰۰ دلار، دستور خرید انجام شود.

نکته قابل توجه این است که سفارش‌های استاپ لیمیت در نمودار عمق بازار قابل مشاهده نیست! بر همین اساس نهنگ‌ها برای دستکاری روند بازار بیشتر از StopLimit استفاده می‌کنند. با بررسی عمیق‌تر نمودار عمق بازار درمیابیم که این نمودار صرفا سفارشات خریدی که از قیمت خرید فعلی پایین‌تر هستند و سفارشات فروشی که از قیمت فروش فعلی بالاترند را نشان می‌دهد. بنابراین معامله‌گران عملا به بخش مهمی از سفارشات فروش و خرید ثبت شده در بازار دسترسی ندارند.

نمودار عمق بازار در صرافی‌های ارز دیجیتال

اغلب صرافی‌های بزرگ و معتبر بازار ارزهای دیجیتال امکان استفاده از نمودار عمق بازار را فراهم کرده اند. با این حال این نمودار اطلاعات زیادی را در اختیار معامله‌گران قرار نمی‌دهد و صرفا نمی‌تواند مبنای تصمیم‌گیری برای خرید یا فروش باشد. پارامتر عمق بازار معمولا به عنوان یک ابزار کمکی برای تایید روند پیش‌بینی شده مورد استفاده قرار می‌گیرد.

محور افقی در نمودار عمق بازار بیانگر قیمتی است که در آن سفارش خرید یا فروش ثبت گردیده و محور عمودی، حجم سفارشات ثبت شده در آن قیمت را مشخص می‌کند. نمودار عمق بازار، یک نمودار تجمعی است. بدین معنی که مقدار سفارشات در هر قیمت با مقدار سفارشات قبلی جمع زده شده و نقطه بعدی نمودار بدست می‌آید. به همین علت است که، نمودار عمق بازار تمامی جفت ارزها (هم خرید و هم فروش) به صورت پله‌ای و صعودی می‌باشد.

نمودار عمق بازار چیست و چه کاربردی دارد؟

شاید برای شما هم پیش آمده باشد که هنگام انجام معامله در بازار ارزهای دیجیتال، با پارامتری به نام عمق بازار یا «Market Depth» روبرو شده باشید. هر چند استفاده از ابزارهای گوناگون برای انجام معاملات می‌تواند کمی گیج کننده باشد، اما داشتن یک دانش کلی نسبت به مفاهیم اولیه بازار می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا ریسک سرمایه‌گذاری‌های خود را کم کرده و خرید و فروش‌های خود را با اطمینان بیشتری انجام دهند.

نمودار عمق بازار به زبان ساده می‌تواند میزان عرضه و تقاضای موجود در بازار را در قیمت‌های مختلف به ما نشان ‌دهد. به عبارت دیگر عمق بازار عبارت است از مقدار سفارش‌های ثبت شده برای خرید یا فروش یک دارایی در قیمت‌های مختلف. استفاده از این روش می‌تواند دید خوبی نسبت به سطوح احتمالی عرضه و تقاضا یه به بیان دیگر، حمایت و مقاومت‌ها، به همراه نحوه واکنش خریداران و فروشندگان نسبت به آن‌ها ارائه دهد.

در زمان نگارش این مقاله که قیمت بیت کوین در محدوده ۸ تا ۹ هزار دلار در حال نوسان است، با استفاده از نمودار عمق بازار یا «Market Depth» می‌توانیم بفهمیم، در قیمت‌های بالاتر از ۹ هزار دلار چه مقدار سفارش فروش وجود دارد و یا در قیمت‌های زیر ۸ هزار دلار، توزیع سفارشات خرید ثبت شده به چه صورت است.

برای روشن‌تر شدن موضوع، مثال زیر را در نظر بگیرید:

با نزدیک شدن به ماه‌های سرد سال می‌توان پیش‌بینی کرد میزان تقاضا برای انرژی‌های گرمایشی افزایش می‌یابد. سرمایه‌گذاران بازار بورس ایران که از میزان تقاضا برای این انرژی‌ها آگاه هستند، با دانستن میزان عرضه و منظور از بازار عمیق چیست؟ تقاضایی که برای آنها در ماه‌های سرد سال صورت خواهد گرفت، پیش‌بینی‌های تقریبی در رابطه با قیمت این انرژی‌ها انجام داده و بنابراین در بازار بورس ایران بر روی آن‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند.

بازار ارزهای دیجیتال نیز به همین صورت است. با این تفاوت که در این بازار با دسترسی داشتن به عمق بازار که میزان سفارشات ثبت شده، چه برای خرید و چه برای فروش را نشان می‌دهد، می‌توان به پیش‌بینی دقیق‌تری نسبت به قیمت این ارزها در آینده دست یافت.

بازار عمیق (Deep Market)

با توجه به تعاریفی که برای عمق بازار مطرح شد، بازار عمیق به بازاری گفته می‌شود که در آن خرید و فروش به آسانی انجام می‌شود و مدت زمانی که لازم است منتظر بمانیم تا خرید یا فروش ما انجام شود، کوتاه است.

به بیان دیگر در بازار عمیق، ورود یا خروج سرمایه به بازار نمی‌تواند تاثیر زیادی بر روی قیمت داشته باشد، زیرا به همان میزان که سفارشات خرید ثبت می‌شود، فروشنده نیز در بازار حضور دارد و سفارشات فروش هم ثبت شده است که به معنی نقدینگی بالای بازار است. به طور کلی در بازار عمیق، نقدینگی بالاست و قیمت روند منطقی‌تری را در پیش می‌گیرد بطوریکه نهنگ‌ها نمی‌توانند تاثیر زیادی بر روی بازار داشته باشند.

اگر نمودار عمق بازار مربوط به جفت ارزهای مختلف را باهم مقایسه کنیم، مشاهده می‌کنیم که بین منحنی سبز رنگ که نشانه سفارشات خرید و منحنی قرمز که نشانه سفارشات فروش انجام نشده‌ است، در جفت ارزهای مختلف فاصله‌های متفاوتی وجود دارد که بر حسب درصد نشان داده شده‌ است. این درصد، اختلاف بین قیمت نزدیک‌ترین سفارش‌های خرید و فروش را نسبت به آخرین قیمت بازار نشان می‌دهد. در واقع این شکاف فاصله بین بالاترین قیمت خرید و پایین‌ترین قیمت فروش را نشان می‌دهد. هرچه این شکاف بین قیمت خرید و فروش کمتر باشد بیانگر این است که آن ارز به قیمتی اصلی خود نزدیکتر است و هزینه‌های معاملاتی آن کمتر و نقدینگی آن نیز بیشتر است.

دستکاری عمق بازار توسط نهنگ‌ها

نکته‌ای که نباید از آن غافل شد این است که امکان لغو کردن سفارشات خرید و فروش در همه صرافی‌های ارز دیجیتال وجود دارد و به همین دلیل برخی از سرمایه‌گذاران بزرگ بازار که به آنها نهنگ‌های بازار می‌گویند، اقدام به ثبت سفارش‌ با حجم بالا در یک قیمت مشخص و سپس لغو آن می‌کنند.

مثلا فرض کنید قیمت فعلی بیت کوین ۸ هزار دلار است، یکی از نهنگ‌های بازار اقدام به ثبت سفارش خرید ۲۰,۰۰۰ واحد بیت کوین در قیمت ۷ هزار دلار کرده که از این طریق یک بازی روانی در بازار ایجاد کرده و این حدس را برای سرمایه‌گذاران دیگر به همراه خواهد داشت که در قیمت ۷ هزار دلار تقاضا برای خرید بیت کوین زیاد است و یک دیوار خرید در این قیمت ایجاد می‌شود. تشکیل دیوار خرید در قیمتی خاص، سبب به وجود آمدن این تفکر در بازار می‌شود که قیمت پایین‌تر از آن نمی‌آید.

بنابراین سرمایه‌گذاران خرد نیز اقدام به ثبت سفارش خرید در قیمت‌های نزدیک ۷ هزار دلار می‌کنند و در نهایت بازار در جهتی که نهنگ‌ها می‌خواهند، هدایت می‌شود.

علاوه بر این، سفارشات استاپ لیمیت در صرافی‌ها این امکان را فراهم کرده که بتوان در قیمت‌هایی بالاتر از قیمت فعلی سفارش خرید قرار داد. مثلا زمانی که قیمت بیت کوین ۸ هزار دلار است، می‌توان سفارش خریدی قرار داد که به محض رسیدن قیمت به بیشتر از ۹ هزار دلار، سفارش خرید انجام شود.

اما سفارش‌های استاپ لیمیت در نمودار عمق بازار قابل مشاهده نیست. هرچند سفارشات استاپ لیمیت، ممکن است برای دستکاری بازار توسط نهنگ‌ها قرار داده شود، اما دسترسی نداشتن به آن‌ها در نمودار عمق بازار، معامله‌گران را از بخش مهمی از اطلاعات محروم می‌کند. با نگاهی به نمودار عمق بازار می‌توان متوجه شد که این نمودار فقط سفارشات محدود، یعنی سفارشات خریدی که از قیمت خرید فعلی پایین‌تر هستند و سفارشات فروشی که از قیمت فروش فعلی بالاترند را نشان می‌دهد و معامله‌گران با این نمودار عملا به بخش مهمی از سفارشات فروش و خرید ثبت شده دسترسی ندارند.

دیوار خرید و دیوار فروش

در نمودار عمق بازار یک جفت ارز، در سمت چپ نمودار (بخش سبز) سفارشات خریدی وجود دارند که توسط خریداران قرار داده شده است. اگر به عنوان مثال جفت ارز بیت کوین تتر (BTC/USDT) را در نظر بگیریم، در سمت چپ نمودار که با رنگ سبز مشخص شده سفارشات خرید بیت کوین نشان داده شده و در سمت راست نمودار، سفارشات فروش بیت کوین ثبت شده است.

سفارشات خرید بیت کوین که در نمودار عمق بازار با رنگ سبز، مشخص شده است، آنهایی هستند که چون در قیمتی پایین‌تر از قیمت فعلی بیت کوین ثبت شده‌اند، فروشنده‌ای حاضر به فروش بیت کوین‌های خود با قیمت پیشنهادی آن‌ها نشده و به همین دلیل سفارش آنها به صورت باز یا انجام نشده باقی مانده است.

سفارشات فروش بیت کوین نیز به همین صورت است، یعنی چون فروشندگان، سفارش فروش بیت کوین‌های خود را در قیمتی بالاتر از قیمت بازار ثبت کرده‌اند، هنوز خریداری پیدا نشده که حاضر باشد بیت کوین‌های آن‌ها را با قیمت پیشنهادی‌شان بخرد و بنابراین سفارش آنها در حالت باز یا انجام نشده باقی مانده است.

در نمودار عمق بازار که یک طرف سفارشات خرید و در طرف دیگر سفارشات فروش انجام نشده را داریم، دو مفهوم به نام‌های دیوارهای سبز و قرمز یا دیوارهای خرید و فروش نیز وجود دارند.

دیوار سبز رنگ یا دیوار خرید در نمودار عمق بازار زمانی اتفاق می‌افتد که حجم سفارشات خرید بسیار بیشتر از سفارشات فروش باشد. بیشتر بودن سفارشات خرید نسبت به سفارشات فروش به زبان ساده به معنای بیشتر بودن تقاضا نسبت به عرضه است.

همانطور که در شکل بالا معلوم است، در نزدیکترین سفارشات خرید و فروش ثبت شده با قیمت فعلی، تعداد سفارشات فروش ثبت شده تقریبا دو برابر سفارشات خرید است، بنابراین می‌توان گفت که در این قیمت، دیوار فروش ایجاد شده منجر به نزولی شدن قیمت در کوتاه‌مدت می‌شود.

به عبارت دیگر، حجم زیاد سفارشات خرید در یک قیمت را می‌توان هم ارز و هم معنی سطح حمایتی در آن قیمت دانست و حجم زیاد سفارشات فروش در یک قیمت را نیز برابر با سطح مقاومتی.

نکته‌ای که در تشخیص دیوارهای خرید و فروش باید به آن توجه کرد این است که دیوارها فقط زمانی معتبر هستند و می‌توان به آنها اعتماد کرد که به صورت تدریجی افزایش یافته باشند. افزایش ناگهانی سفارش خرید یا فروش در قیمتی که با قیمت سفارشات قبلی و بعدی خود فاصله زیادی دارد می‌تواند سرنخی باشد از اینکه آن سفارش توسط یک نهنگ و برای گمراه کردن خرده معامله‌گران بازار قرار داده شده است.

نمودار عمق بازار در صرافی‌های مختلف

دسترسی به نمودار عمق بازار در اکثر صرافی‌ها امکان‌پذیر است. اما استفاده از این نمودار چیزی نیست که تحلیلگران بخواهند بر اساس آن تصمیم به خرید یا فروش بگیرند و معمولا از آن به عنوان یک ابزار کمکی استفاده می‌کنند که روند پیش‌بینی شده توسط آنها را تایید می‌کند.

محور افقی در نمودار عمق بازار نشان‌دهنده قیمتی است که در آن سفارش خرید یا فروش ثبت شده و محور عمودی، حجم سفارشات ثبت شده در آن قیمت را نشان می‌دهد.

در نمودار بالا که نمودار بیت کوین بر حسب تتر است، محور افقی سفارشات ثبت شده برای خرید یا فروش را بر حسب تتر و محور عمودی تعداد بیت کوین‌های ثبت شده برای خرید یا فروش را در قیمت‌های مختلف نشان می‌دهد.

همانطور که در شکل بالا واضح است، مقدار ۲۲.۴ بیت کوین، از قیمت ۸,۰۹۸ تا ۸,۱۰۵ دلار برای فروش قرار گرفته‌اند.

همانطور که از شکل نمودار عمق بازار نیز مشخص است، یک نمودار تجمعی است. یعنی مقدار سفارشات در هر قیمت با مقدار سفارشات قبلی جمع زده شده و نقطه بعدی نمودار بدست می‌آید.

برای پیدا کردن تعداد سفارشات خرید ثبت شده در قیمت ۹ هزار دلار، تمام سفارشات خرید ثبت شده در ۹ هزار دلار و کمتر از آن (تا قیمتی که در آن لحظه در حال معامله است) با هم جمع می‌شوند. به همین دلیل است که اگر به نمودار عمق بازار هر جفت ارزی از وسط نگاه کنیم، چه در قسمت سفارشات خرید (منحنی نمودار سبز رنگ) و چه سفارشات فروش (منحنی قرمز رنگ)، نمودار به صورت پله‌ای و صعودی است.

جمع‌بندی

نمودار عمق بازار که بر اساس سفارشات خرید و فروش انجام نشده در صرافی‌های مختلف رسم می‌شود، میزان عرضه و تقاضا برای یک جفت ارز را در آینده نزدیک نشان می‌دهد. با استفاده از این نمودار می‌توان مشخص کرد اگر سفارشات خرید و فروش انجام نشده در آینده با موفقیت انجام شود، یعنی سفارشی به آن اضافه نشده و همچنین از بین سفارش‌های موجود نیز سفارشی لغو نشود، روند حرکت قیمت به چه صورت خواهد بود.

اما از آنجایی که امکان لغو سفارش‌های خرید و فروش وجود دارد و در صورت لغو یک سفارش خرید یا فروش هیچ کارمزدی از معامله‌گر کسر نمی‌شود، نهنگ‌های بازار در بسیاری از مواقع با قرار دادن سفارش خرید و فروش با حجم بالا و سپس لغو کردن آن، باعث فریب خوردن معامله‌گران خرد می‌شوند.

علاوه بر امکان دستکاری بازار توسط نهنگ‌ها، دلیل دیگری که باعث می‌شود این نمودار به تنهایی قابل اتکا نباشد این است که نمودار در هر صرافی بر حسب سفارشات خرید و فروش همان صرافی رسم شده است و اطلاعات یک صرافی به تنهایی نمی‌تواند جهت حرکت قیمتی یک ارز را مشخص کند.

عمق بازار بورس چیست؟ تخمین زمان انتظار برای خرید و فروش دارایی

در بازارهای مالی، شرایط بازار هر لحظه تغییر می‌کند. در این‌جا پای سرمایه ما در میان است و خرید و فروش به موقع می‌تواند تاثیر مستقیمی روی حفظ سود و سرمایه یا افزایش آن داشته باشد. اما انجام به موقع یک معامله، علاوه بر ثبت به موقع سفارش، وابسته به وجود طرف دیگری برای آن معامله نیز هست. برای مثال اگر خریدار سهامی باشیم، باید فروشنده‌ای هم در آن سوی معامله وجود داشته باشد تا این معامله انجام شود. این مساله وابسته عمق بازاری است که در آن معامله می‌کنیم. هر چه بازار عمیق‌تر باشد، خرید و فروش در آن سریع‌تر انجام می‌شود و نقدشوندگی در آن بالاتر است. اما معنای عمق بازار در بورس چیست؟ چه عواملی عمق یک بازار را تعیین می‌کنند؟ آیا بازار بورس تهران، بازاری عمیق برای معامله است؟ در ادامه به این پرسش‌ها پاسخ می‌دهیم.

عمق بازار بورس چیست؟

به عنوان ساده‌ترین تعریف ممکن باید گفت عمق بازار نشان‌گر میزان سفارش‌های ثبت‌شده برای معامله یک دارایی در قیمت‌های مختلف است. چنین در نظر بگیرید که حجم عرضه و تقاضا در سطحی قرار گیرد که سهام‌داران بتوانند بدون آن‌که در صف خرید یا فروش قرار بگیرند، معاملات مورد نظرشان را انجام دهند. این شرایط در حالتی اتفاق می‌افتد که عمق زیاد بازار باشد. به این ترتیب مشخص است که یک بازار عمیق، بازاری است که نقدشوندگی بالایی داشته باشد. هم‌چنین سرعت انجام معاملات نیز در چنین بازاری بالاست.

در تعریف بازار عمیق باید گفت که در این بازار خرید و فروش دارایی به آسانی صورت می‌گیرد. یعنی زمان انتظار به منظور خرید یا فروش سهام در این بازار در کم‌ترین میزان ممکن است. در بازار عمیق تنها با حجم سفارش‌های بسیار بالا امکان تغییرات قیمتی وجود دارد. از آن‌جا که نقدشوندگی در این بازارها زیاد است، صف‌های خرید و فروش نیز در مدتی کوتاه جمع می‌شوند.

بیشتر بخوانید

اندیکاتور عمق بازار بورس چیست؟

با نگاهی به نمودار عمق بازار بورس می‌توانیم میزان عرضه و تقاضای بازار را در قیمت‌های مختلف ببینیم. این نمودار، دو منحنی سبز و قرمز دارد. مانند همیشه منحنی سبز بیان‌گر سفارش‌های خرید و منحنی قرمز نشان‌دهنده‌ سفارش‌های فروش است. اما منظور از نقاطی که روی نمودار عمق بازار بورس قرار دارد چیست؟ این نقاط نشان می‌دهد که در آن محل تا چه اندازه می‌توان به انجام معامله پرداخت. در نمودار عمق بازار یک محور افقی داریم و یک محور عمودی. محور افقی قیمت‌هایی را نشان می‌دهد که سفارش‌های خرید و فروش در آن‌ها انجام شده‌اند. اما حجم سفارش‌های ثبت‌شده را می‌توانید در محور عمودی مشاهده کنید.

نمودار عمق بازار را می‌توان یک نمودار تجمعی دانست. در این نمودار نقطه‌های جدید با توجه به مجموع سفارش‌ها در هر قیمت به دست می‌آیند. تشخیص سفارش‌های خرید و فروش به عهده نرم‌افزار است. در واقع زمانی که قیمت پیشنهادی برای یک دارایی کم‌تر از قیمت کنونی‌اش باشد، می‌توان دریافت که این سفارش یک سفارش خرید است. به همین ترتیب قیمت پیشنهادی بالاتر از قیمت فعلی به منزله سفارش فروش تلقی می‌شود.

در دو طرف نمودار عمق بازار، سفارش‌های خرید و سفارش‌های فروش انجام‌نشده قرار دارد. اگر ‌حجم سفارش خرید بیشتر از سفارش فروش باشد، به بیان دیگر تقاضا بیشتر از عرضه باشد، در سمت مربوط به سفارش‌های منظور از بازار عمیق چیست؟ خرید، دیوار خرید ایجاد خواهد شد. دقیقا عکس این موضوع نیز صادق است و در زمانی که حجم سفارش فروش بیش از سفارش خرید (عرضه بیشتر از تقاضا) باشد، دیوار فروش به وجود می‌آید.

بیشتر بودن حجم و تعداد سفارش‌های فروش نسبت به سفارش‌های خرید باعث می‌شود تا بازار در کوتاه مدت دچار کاهش قیمت شود و برعکس. در واقع ایجاد دیوار فروش را به عنوان یک مقاومت و دیوار خرید را به عنوان یک سطح حمایتی در نظر می‌گیریم.

اثر سرمایه‌گذاران بزرگ در عمق بازار بورس چیست؟

می‌دانیم که می‌توان پس از ثبت سفارش و پیش از آن‌که سفارش انجام شود، آن را لغو کرد. به این ترتیب سرمایه‌گذارانی که دارایی زیادی دارند، سفارش‌های خود را در قیمت‌هایی خاص و البته با حجم‌های بالا ثبت می‌کنند. اما درست پیش از انجام خرید یا فروش، سفارش‌های خود را لغو می‌کنند. به این ترتیب می‌توان دریافت که سفارش‌های ثبتی همگی فیک و جعلی بوده‌اند. این سفارش‌ها را می‌توان در نمودار عمق بازار مشاهده کرد.

اما دلیل این عمل چیست؟ در واقع سرمایه‌گذاران بزرگ با این کار، سعی دارند روند قیمتی بازار را کنترل کنند. به این ترتیب می‌توانند قیمت سهام را به سمت‌وسویی که خود تمایل دارند بکشند. با این تفاسیر بهتر است به سراغ نمودارهایی بروید که به صورت تدریجی شکل گرفته‌اند. چرا که خبری از سفارش‌های فیک در این نمودارها نیست. به این ترتیب می‌توان دریافت که اطلاعات نمودار واقعی است.

عوامل موثر بر عمق بازار بورس

در این بخش چند مورد از مهم‌ترین عوامل موثر بر عمق بازار را بررسی می‌کنیم.

• اختلاف قیمت پیشنهادی عرضه و تقاضا (هرچه اختلاف میان این دو قیمت کمتر باشد، نشان‌گر عمق بیشتر بازار است.)
• تعداد شرکت‌هایی که در بورس پذیرفته‌ شده‌اند
• تعداد سهام‌داران حقیقی در این بازار
• نهادهای مالی فعال در بازار بورس
• محدودیت نوسان قیمتی سهام
• وجود بازارسازان
• شفافیت اطلاعاتی
• وجود ابزارهای مالی متنوع و گوناگون

چنان‌چه بخواهیم عمق بازار یک سهام را بسنجیم، باید به تعداد سهام‌داران و هم‌چنین تنوع آن‌ها دقت کنیم. تعداد سهام‌داران بیشتر مساوی است با عمق معاملات بیشتر. این افراد می‌توانند از گروه‌های مختلفی مانند‌ مالکان و سهام‌داران عمده، هلدینگ‌ها، بازارگردان‌ها، شرکت‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های سرمایه‌گذاری، صندوق‌های بازنشستگی، سهام‌داران خرد و یا نوسان‌گیران روزانه باشند.

سطوح عمق بازار بورس

عمق بازار بورس را می‌توان به سه سطح مختلف تقسیم کرد. به این ترتیب عمق بازار در سطح کلیت بازار، سطح صنعت و سطح تک‌سهم‌ها قابل بررسی خواهد بود. پس با این حساب می‌توان گفت ممکن است یک بازار عمق کمی داشته باشد اما سهامی در آن پیدا شود که به هر دلیل معاملاتی با حجم بالا داشته باشد.

عمق بازار در بورس تهران

در خصوص عمق بازار بورس تهران باید گفت که این بازار در دسته‌ بازارهای کم‌عمق جای می‌گیرد. رشد سریع قیمت سهام در بازه‌های زمانی کوتاه در ابتدای سال پیش و هم‌چنین صف‌های فروش سنگین و طولانی در زمان رکود بازار، خود مهر تاییدی بر این مسئله است. عوامل مختلفی در این میان موجب شده‌اند که بورس تهران با عمقی کم به فعالیت خود ادامه دهد. از آن‌جا که محدودیت‌هایی در بورس تهران وجود دارد، عمق‌بخشی به این بازار چندان موفق نبوده است. به همین دلیل است که اکثر مردم بورس را بازاری پرریسک می‌دانند که ممکن است موجب از دست رفتن سرمایه‌شان شود.

صف های خرید و فروش که در برخی موارد چندین روز ادامه پیدا می‌کند در کنار فقدان ابزارهای مالی بازارساز در معاملات، از جمله دلایلی است که موجب کم بودن عمق بازار بورس تهران شده است. پیش‌تر گفتیم که بازار پرعمق نقدشوندگی بالایی دارد؛ چرا که شمار زیادی از سهام‌داران در این بازار همواره در حال معامله هستند.

از آن‌جا که در بازار بورس تهران شفافیت اطلاعاتی کم است و شمار معامله‌گران تحلیل‌گر نسبت به معامله‌گران کم‌تجربه کم‌تر است،‌ فاصله میان ارزش ذاتی سهام و قیمتی که دارایی در آن معامله می‌شود، زیاد است. این امر به کاهش عمق بازار دامن می‌زند. بدیهی است که قیمت سهام در این بازار واقعی نخواهد بود.

بیشتر بخوانید

مهم‌ترین دلیل عمق کم بورس تهران

این مشکل به عدم توازن در فعالیت‌ گروه‌های مختلفی که در این بازار فعالیت می‌کنند، برمی‌گردد. اکنون سرمایه‌گذاران نهادی بزرگ که در شرایط رکود و بحران باید مانع از تلاطم بیش از اندازه بازار شوند، عملکردی منفعلانه دارند. در سمت مقابل سهام‌داران خرد و صندوق‌های سرمایه‌گذاری که در شرایط عدم اطمینان به این بازار سهام خود را می‌فروشند، فعالیت بیشتری در بازار دارند. دیدگاه این گروه عاملی است که ریزش و تلاطم بازار را در پی دارد. در نتیجه تمام این موارد، کم‌عمق‌تر شدن بازار بورس تهران رقم می‌خورد.

راه‌کارهایی برای افزایش عمق بازار بورس تهران

اما با انجام چند راه‌کار موثر می‌توان عمق بازار بورس تهران را افزایش داد. در ادامه چند مورد از اقداماتی را بیان کرده‌ایم که می‌توانند به افزایش عمق بازار بورس تهران بینجامند.

• تشویق سرمایه‌گذاران از طیف‌های مختلف به منظور ورود به بورس
• حضور صاحبان شرکت‌ها در بورس
• طراحی ابزارهای لازم به منظور انتقال منابع افراد عادی و سهام‌داران خرد به بورس
• ورود سرمایه‌گذاران نهادی به بازار بورس
• افزایش سرمایه‌گذاری خارجی در بورس

لازم به ذکر است که نهادهای مالی بزرگ می‌توانند عمق بازار را افزایش دهند. هم‌چنین باید به این امر دقت کرد که ابداع اوراق بهادار جدید می‌تواند نیازهای مشتریان را به شکلی متنوع‌تر برآورده کند.

جمع‌بندی

در این مطلب توضیح دادیم که عمق بازار یعنی چه. در مباحث مالی این مسئله به مدت‌زمان خرید و فروش در بازار مربوط است. یعنی اگر زمان کمی برای خرید یا فروش صرف شود، این امر نشان‌گر عمق زیاد بازار بورس است. از جمله ویژگی‌های بازار عمیق می‌توان به نقدشوندگی بالا در چنین بسترهایی اشاره کرد. در بازارهای عمیق تنها با حجم‌های بسیار بالا می‌توان قیمت را تغییر داد. این تغییر می‌تواند به صورت صعود و یا نزول قیمت باشد. در این بازارها ورود یا خروج مقادیر زیاد پول اثر چندانی بر قیمت‌های سهام ندارد.

در یک بازار عمیق، سفارش‌ها هیچ‌گاه بدون پاسخ نمی‌مانند. شفافیت و کارایی بازار در کنار عدم محدودیت نوسان قیمت و هم‌چنین وجود ابزارهای متنوع سرمایه‌گذاری به منظور تامین مالی از جمله مواردی هستند که می‌توانند منجر به زیاد شدن عمق یک بازار شوند. هم‌چنین اگر نمادهای بورسی به مدت طولانی متوقف بمانند و یا نهادهای مالی که توان مالی بالایی دارند برای بازارگردانی اقدامی نکنند، عمق بازار کم خواهد بود.

در پایان نیز لازم است به این امر اشاره کنیم که با توجه به فراهم منظور از بازار عمیق چیست؟ نبودن شرایط و عدم هماهنگی میان ارگان‌های مختلف و با در نظر گرفتن محدودیت‌های موجود، بورس تهران از عمق کمی برخوردار است. چنان‌چه سرمایه‌گذاران، شرکت‌ها و نهادهای مالی بزرگ قدم به این بازار بگذارند، می‌توانند در افزایش عمق آن کمک شایانی کنند.

نمودار عمق بازار چیست؟ | آموزش تحلیل نمودار عمق بازار در تریدینگ ویو

در این مقاله قصد ما این است تا شما را با نمودار عمق بازار آشنا کنیم و بدانیم که دقیق چیست و چه کاربرد هایی دارد. این نمودار قادر است تا در خصوص تقاضا و عرضه داده های مالی اطلاعات بسیار مفیدی را به شما بدهد. این نمودار دارای یک منحنی سبز رنگ برای bid یا همان سفارش های جدید و همچنین دارای یک نمودار قرمز رنگ برای ask یا همان سفارش های فروش می باشد.

شما اگر در صدد آن هستید تا در بازار های مالی مانند ارزهای دیجیتال فعالیت کنید، باید حتما اطلاعات بسیار زیادی در این خصوص جمع آوری کنید و مفاهیم اساسی این بازار را فرا بگیرید. شما می توانید توسط این اطلاعات ریسک خود را در معاملات کاهش داده و عملیات خرید و فروش ارزهای دیجیتال را با اطمینان خاطر بیشتری انجام دهید و سود خود را تا جای ممکن افزایش دهید. در ادامه با صرافی ارز دیجیتال بیستکس همراه باشید تا به صورت کامل شما را با مفاهیم بازار ارزهای دیجیتال آشنا کنیم.

نمودار عمق بازار چیست؟

اگر تاکنون در معاملات بازار ارزهای دیجیتال شرکت کرده باشید حتما با کلمه Market Depth مواجه شده اید و برایتان سوال پیش آمده که منظور از آن چیست؟! به صورت کلی می توان گفت که ابزار های بسیار زیادی در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارد که بد نیست با مفهوم آنان آشنایی یابیم تا بدین وسیله توسط دانشی که کسب کرده ایم، ریسک و زیان خود را کاهش داده و بر سود خود بیفزاییم و در انجام معاملات با اطمینان کامل دست به اقدام زده و عملکرد بهتری داشته باشیم.

در یک نگاه کلی و خیلی ساده می توان در مورد نمودار عمق بازار گفت که ابزاریست که میزان تقاضا و عرضه موجود را در بازار و در قیمت های مختلف را برای ما نمایان می کند. در ادامه می توان گفت که منظور از عمق بازار، مقدار سفارش هایی است که ثبت گردیده و منظور از این نیز سفارش های ثبت شده برای خرید و فروش یک دارایی در قیمت های گوناگون است.

دقت کنید که استفاده از این روش می تواند بسیار مفید واقع شود و به شما کمک کند تا بدین وسیله دید خوبی نسبت به سطح های احتمالی عرضه و تقاضا یا به عبارت بهتر دید خوبی نسبت به حمایت و مقاومت ها همراه با نحوه و شیوه فروشندگان و خریداران نسبت به آن ها به شما بدهد تا بتوانید مدیریت سرمایه در ارزهای دیجیتال خود را به بهترین شکل انجام دهید.

نگاهی کوتاه بر بازار عمیق یا Deep Market

در بالا در خصوص نمودار عمق بازار صحبت شد پس در ادامه بهتر است تا اندکی راجب بازار عمیق نیز صحبت کنیم. منظور از بازار عمیق، بازاری است که شما به راحتی می توانید در آن خرید و فروش کنید و همچنین مدت زمانی که برای خرید و فروش در انتظار می کشید بسیار اندک خواهد بود. از نگاه دیگر می توان گفت که در این بازار وارد شدن و یا خارج شدن دارایی و سرمایه این قدرت را ندارند تا تاثیر زیادی بر روی قیمت بگذارد.

اما دلیل این موضوع که گفته شد چیست؟ دلیل آن این است که سفارشات خرید به همان مقدار که ثبت می شوند به همان مقدار نیز فروشنده در بازار وجود داشته و در ادامه نیز باید گفت که سفارشات فروش ثبت شده نیز منظور از بازار عمیق چیست؟ به معنی نقدینگی بالای بازار خواهد بود.

با توجه بدین مسئله و تجربه های کسب شده می توان گفت که در این بازار نقدینگی بالا بوده و قیمت ها نیز دارای روند منطقی تری هستند. یکی دیگر از نکات مثبت این بازار این است که نهنگ ها و حتی نهنگ های مجرم ارز دیجیتال قادر نیستند تا در این بازار تاثیر بگذارند.

نحوه تحلیل نمودار عمق بازار چگونه است؟

در ادامه باید راجب این صحبت شود که چگونه می توان یک نمودار عمق بازار را تحلیل کرد؟! باید گفت که این نمودار نشان دهنده حرکات قیمت در جفت ارزهای مختلف بوده و در آن دو منحنی به رنگ های قرمز و سبز وجود دارد. این دو رنگ نشان دهنده چه چیز هایی هستند؟ به پایین توجه کنید:

• رنگ سبز: این رنگ نشان دهنده سفارش ها در رابطه با خرید جفت ارزها هستند.
• رنگ قرمز: این رنگ نشان دهنده سفارش فروش های لغو شده و انجام نشده هستند.

توجه کنید که جفت ارزهای گوناگون در بین این منحنی ها دارای فاصله های مختلفی بوده که برحسب درصد نمایان می شوند. اگر به این نمودار ها توجه کنید، ساده تر این موضوع را درک خواهید کرد. در یک نگاه عمیق تر می توان گفت که این اختلاف ها در حقیقت نشان دهنده تفاضل میان قیمت های جدیدترین سفارش های معاملات در مقایسه با قیمت خرید و پایین ترین قیمت فروش می باشد.

همچنین باید گفت که هر چقدر این اختلاف در میان ارزش خرید و فروش پایین تر و کمتر باشد، این را نشان می دهد که این ارز دیجیتال به قیمت حقیقی خود نزدیک تر شده است که در نتیجه کارمزد خرید و فروش توسط آن ارز دیجیتال به مقدار پایین تری رسیده و در نتیجه نیز مقدار نقدینگی افزایش خواهد یافت.

نهنگ ها چگونه بر بازار تاثیر می گذارند؟

اگر در صرافی ارز دیجیتال فعالیت کرده باشید، حتما بدین مسئله آگاه هستید که قادر هستید تا سفارش های خرید و فروش خود را لغو کنید. گاهی اوقات نهنگ های بازار های ارز دیجیتال اقدام به ثبت سفارش هایی با حجم بالا در یک قیمت تعیین شده می کنند و سپس صبر می کنند تا موقعیت مناسب پیش آید و در آن زمان آن را لغو می کنند.

در ادامه آنان یک دیوار مقاومتی خرید جدید ایجاد کرده که در نهایت باعث می شود تا این حدس در بازار پدید آید که قیمت کمتر از آن قیمت تعیین شده نمی آید. در ادامه این عمل افراد سرمایه گذار با سرمایه کمی شروع به ثبت سفارش های خرید خود در نرخ نزدیک به آن قیمت تعیین شده کرده و در نهایت نیز جریان بازار در سمتی که نهنگ ها در صدد رسیدن به آن بودند، پیش خواهد رفت.

رسیدن به نمودار عمق بازار در صرافی های مختلف امکان پذیر است؟

بیشتر صرافی های ارز دیجیتال خدمات مربوط به نمودار عمق بازار را برای کاربران خود ارائه داده اند و شما می توانید به راحتی به آنان دسترسی پیدا کنید. اما توجه کنید که این نمودار تنها یک ابزار کمکی بوده و تنها باید از آن برای تایید روند های پیش بینی شده استفاده کنید. دقت کنید که از این نمودار تنها برای موردی که گفته شد استفاده کنید و برای این نیست که از آن برای تصمیمات خرید و فروش خود بهره بگیرید.

دقت کنید که در نمودار عمق بازار محور افقی نشان دهنده قیمتی است که در آن سفارش خرید و یا سفارش فروش ثبت شده است و محور افقی نیز نشان دهنده حجم سفارش های ثبت شده ای است که در آن قیمت ثبت شده است. توجه کنید که نمودار عمق بازار یک نمودار تجمعی بوده و بدین معنیست که سفارش ها در هر قیمت با مقدار سفارش های قبلی جمع زده می شود که در نهایت نقطه بعدی نمودار از این عمل حاصل می شود.

نکاتی که در مورد ایجاد دیوار خرید و فروش باید بدانید

در ادامه بهتر است تا به نکاتی مهم در این خصوص اشاره کنیم. باید بدین موضوع آگاهی داشته باشید که دیوار ها فقط در حالتی معتبر هستند که حالت افزایش آنان به صورت تدریجی باشد. اما چرا در غیر این صورت نمی شود اعتماد کرد؟! زمانی که قیمت ها به صورت ناگهانی افزایش پیدا کنید، ممکن است که این تمام این سفارش ها زیر سر یک نهنگ ارز دیجیتال باشد و در صدد این است تا شما را گمراه کند.

این نمودار نشان دهنده چه پارامتر هایی است؟

در انتها بهتر است تا بررسی کنیم که این نمودار نشان دهنده چه پارامتر هایی است که در همین راستا می توان گفت که مقدار عرضه و تقاضایی که در بازار ارزهای دیجیتال وجود دارند را براساس قیمت های گوناگون که در طول زمان ایجاد می شوند را به تریدر ها نشان خواهد داد.

همچنین می توان نگاهی دیگر بر این موضوع داشت و آن نیز این است که عمق بازار مقدار و میزان سفارشاتی که برای ترید یک دارایی در قیمت های گوناگون ثبت شده است را نمایان می کند. یک تریدر توسط بهره گیری از نمودار عمق قادر است تا نسبت به لایه های احتمالی سفارش های عرضه و تقاضا یک دیدگاه بهتر و جامع تری پیدا کرده و بدین وسیله دست به اقدامات لازم بزند.

سوالات متداول

یک ابزار است که توسط آن می توان میزان تقاضا و عرضه موجود را در بازار و در قیمت های مختلف را فهمید.

رنگ سبز به معنای سفارش ها در رابطه با خرید جفت ارزها است و رنگ قرمز نیز به معنی سفارش فروش های لغو شده و انجام نشده است.

بله نهنگ های ارز دیجیتال این قدرت را دارند تا در نمودار عمق بازار تاثیر گذاشته و سایر سرمایه گذاران را گول بزنند تا به خواسته خود برسند که در این باره در مقاله به صورت کامل پرداخته ایم.