بازار آتی سکه طلا

در پی سقوط قیمت جهانی طلا طی هفته گذشته، قیمت معاملات آتی سکه در بورس کالای ایران در دو سررسید آخر به ترتیب حدود 2 و 3 درصد کاهش یافت. .
جهت مشاهده تصوير در سايز واقعي بر روي تصوير كليك نمايد
0000-00-00
زمان : ۰۰:۳۲:۴۲
منبع : دنيای اقتصاد

بوی دوباره بازار آتی سکه

در شرایطی که زمزمه تعطیلی بازار گواهی سپرده سکه به گوش می‌رسد محمدرضا پورابراهیمی از نمایندگان پرنفوذ مجلس در نامه‌ای به رئیس‌جمهوری خواستار بازگشایی بازار آتی سکه شده است.

به گزارش بنکر ( Banker )، همزمان با این نامه شایعاتی در مورد مخالفت برخی مراجع نظارتی و امنیتی با تداوم فعالیت بازار معاملات گواهی سپرده سکه در بورس کالا به گوش می‌رسد موضوعی که با مخالفت بسیاری از فعالان بازار سرمایه مواجه شده است. کارشناسان می‌گویند با تعطیلی بازار معاملات گواهی سپرده سکه در بورس کالا بخش زیادی از نقدینگی روانه بازار نقدی سکه خواهد شد.

سابقه مخالف‌خوانی‌ها
مخالفت با ابزارهای جدید مالی داستان جدیدی نیست مهم‌ترین سابقه مخالفت با ابزار‌های جدید مالی در بازار سرمایه مربوط به بازار معاملات آتی سکه در بورس کالاست که موجب شد این بازار مدرن مالی که ارزش آن از 140هزار میلیارد تومان هم فراتر رفته بود در شهریور 1397به دلایلی واهی تعطیل شود. مخالفان معتقد بودند بازار معاملات آتی سکه به رشد قیمت سکه در بازار نقدی منجر می‌شود اما روند بعدی قیمت‌ها به خوبی نشان داد که این استدلال هیچ بنیان درستی نداشته زیرا قیمت هر سکه از زمان تعطیلی بازار معاملات آتی سکه 80درصد رشد کرده و از 3میلیون و 900هزار تومان به 7میلیون و 100هزار تومان رسیده است. با وجود آنکه اثبات شده تعطیلی بازار معاملات آتی سکه از بنیان غلط بوده تاکنون هیچ مقام مسئولی درباره دلایل تعطیل شدن این بازار پاسخی نداده است.

نامه به رئیس‌جمهور
به تازگی محمد رضا پور ابراهیمی عضو پرنفوذ کمیسیون اقتصادی مجلس باارسال نامه‌ای به رئیس‌جمهوری از او خواسته تا زمینه آغاز دوباره معاملات اوراق آتی سکه را در بورس کالا فراهم کند. اما در شرایطی که هنوز رئیس‌جمهوری پاسخی به این نامه نداده مخالفان دوباره قد علم کرده‌اند و با همان بهانه قدیمی این بار خواستار تعطیلی معاملات گواهی سپرده سکه در بورس کالا شده‌اند. معاملاتی که از زمان آغاز تا‌کنون کمک زیادی به شفافیت معاملات فیزیکی سکه کرده است. براساس گزارش همشهری، مخالفان این بار هم بدون هیچ مستندات علمی معتقدند علت رشد قیمت سکه رشد قیمت گواهی سپرده سکه در بورس کالا است، گزاره‌ای که قبلا در مورد معاملات آتی بورس کالا هم تکرار شده بود.

کارشناسان چه می‌گویند
مریم رحمتی،کارشناس بازار سرمایه در این‌باره گفت: اگر بازار گواهی سپرده سکه طلا به‌عنوان رسمی‌ترین و شفاف‌ترین بازار سکه کشور متوقف شود راه برای توسعه بازارهای غیرشفاف سکه هموار می‌شود. او ادامه داد: براساس آمارها 15هزار سرمایه‌گذار بورس در بازار گواهی سپرده کالایی و نیز هزاران سرمایه‌گذار در واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری با پشتوانه طلا فعال هستند با توقف بازار گواهی سپرده کالایی، زنجیروار ابزارهای معاملاتی مربوط به آن نیز متوقف و منحل می‌شوند. این موضوع نارضایتی و بی‌اعتمادی بسیاری از سرمایه‌گذاران را در پی خواهد داشت.
حسن کاظم‌زاده دیگر کارشناس بازار سرمایه گفت: راهکار درست این است که انبارهای سکه در بانک‌ها را توسعه دهند تا همه بتوانند سکه گواهی کنند و در قیمت بالاتر بفروشند. به گفته او این شرایط بهترین فرصت برای بانک مرکزی است که سکه‌ها را بفروشد و انبارها را توسعه دهد. هرچقدر معاملات گواهی در بورس بیشتر باشد نوسانات قیمت بیشتر کنترل می‌شود و شفافیت افزایش می‌یابد.

ابراهیم محمدولی، عضو انجمن صنفی کارفرمایان صنعت طلا و جواهر و نقره استان تهران خواستار تداوم فعالیت بازار معاملات گواهی سپرده سکه دربورس کالا شد و گفت:کالاهای ارزشمند مانند طلا و سکه و ارز بهتر است از طریق بازار شفافی بازار آتی سکه طلا مانند بورس معامله شوند؛ اما احتمالاً شکل‌گیری بازاری بزرگ و با عمق زیاد برای طلا در بورس، ممکن است زمان‌بر باشد. او تأکید کرد: فعالان بازار سکه و طلا معتقدند که باید معاملات سکه در بورس انجام شود چرا که این بازار شفاف است و این می‌تواند منجر به امنیت معاملات و حفظ سرمایه‌های مردم شود ضمن اینکه سوق دادن معاملات به سمت بورس، کمک زیادی به شفافیت بازار نقدی بازار آتی سکه طلا خواهد کرد.

آشنایی با قراردادهای آتی سکه - بخش اول

قرارداد آتی قراردادی است که فروشنده براساس آن متعهد می شود در سررسید معین مقدار معینی از کالای مشخص را به قیمتی که الان تعیین می کند بفروشد و در مقابل طرف دیگر قرارداد متعهد می شود آن کالا را با آن مشخصات خریداری نماید و برای جلوگیری از امتناع طرفین از اجرای قرارداد طرفین مبلغی را به عنوان وجه تضمین نزد اتاق پایاپای (بورس کالا) بگذارند.

قرارداد آتی سکه طلا چیست؟

قرارداد آتی، توافق نامه‌ای مبنی بر خرید و فروش ده سكه طلا در زمان معیني در آینده و باقیمت مشخص است. به عبارت دیگر در بازار آتی، خرید و فروش دارایی پایه قرارداد (سكه طلا) براساس توافق نامه‌ای که به قرارداد استاندارد تبدیل شده است، صورت می‌گیرد که در آن به دارایی با مشخصات خاصی اشاره می‌شود. (به طور مثال تعداد ١٠ عدد سكه امامي )

در بازارهای آتی الزامی نیست که کالا یا دارایی به طور فیزیکی رد و بدل شود و بازار آتی سکه طلا برخلاف بازارهای نقدی، انتقال مالکیت فيزيكي و فوري دارایی مطرح نمی‌شود.

به طور مثال خريد ١٠ قرارداد آتي سكه تحويل دی 97 به معناي آن است كه فروشنده قرارداد موظف است در دی ماه، به تعداد یک قرارداد كه هر قرارداد شامل ده سكه است، سكه تحويل خريدار نمايد.

اين قراردادها قبل از سررسيد بارها خريد و فروش مي شوند، و از محل تفاوت قيمت ها سود عايد خريداران و فروشندگان مي شود كه در درس هاي بعدي بيشتر توضيح داده مي شود.

وجه تضمین قرارداد آتی چیست؟

در قرارداد آتی سکه طلا به منظور اطمینان از انجام تعهدات، هر یک از طرفین معامله درصدي از ارزش قرارداد را به عنوان "وجه تضمین اولیه" نزد کارگزار سپرده می کنند که متناسب با تغییر ارزش قراردادهاي آتی، حساب هر یک از طرفین تعدیل می شود. بر همین اساس مبلغ وجه تضمین اولیه متغیري است که بر اساس فرمول تسویه روزانه قراردادهاي آتی در بورس کالا تعیین و اعلام می شود، بنابراین با کاهش قیمت ها، این مبلغ از حساب سپرده خریدار کسر و به حساب سپرده فروشنده افزوده می شود و بالعکس.

همچنین به شما پیشنهاد می کنم تا مطالب دیگر و تحلیل های بنده را از طریق کانال شخصی ام در تلگرام ببینید .

سکه و طلا

در پی سقوط قیمت جهانی طلا طی هفته گذشته، قیمت معاملات آتی سکه در بورس کالای ایران در دو سررسید آخر به ترتیب حدود 2 و 3 درصد کاهش یافت. .
جهت مشاهده تصوير در سايز واقعي بر روي تصوير كليك نمايد
0000-00-00
زمان : ۰۰:۳۲:۴۲
منبع : دنيای اقتصاد

در پی سقوط قیمت جهانی طلا طی هفته گذشته، قیمت معاملات آتی سکه در بورس کالای ایران در دو سررسید آخر به ترتیب حدود 2 و 3 درصد کاهش یافت.
طی مدت مذکور قیمت اونس طلا حدود 5/2 درصد کاهش یافته و در روز پنج‌شنبه به کمترین میزان طی هفت ماه اخیر رسید. در انتهای هفته یعنی روز پنج‌شنبه، قیمت معاملات آتی در سه سررسید آخر، کف قیمتی جدید تشکیل داد و در دورترین سررسید، اسفندماه، به زیر یک میلیون تومان کاهش قيمت یافت.

شنبه به یادماندنی برای فروشندگان
روند عمومی بازار طی هفته گذشته با وجود افزایش نرخ برابری دلار، نزولی بود. درصد کاهش قیمت جهانی طلا طی هفته گذشته بیش از درصد افزایش نرخ برابری دلار بوده است. نوسانات اونس طلا و دلار در این مدت قابل توجه بود و باعث شد بازار آتی دوباره مورد استقبال قرار گیرد. بازار آتی سکه طلا ابتدای هفته گذشته را با شور و هیجان زیادی آغاز کرد و معامله‌گران آتی در روزهای شنبه و یکشنبه واکنش زیادی به نوسانات دلار نشان دادند؛ طوریکه با وجود تعطیلی بازارهای جهانی و ثابت بودن قیمت جهانی طلا، حجم معاملات در روز یکشنبه به بالاترین میزان در هفته رسید. بیشترین بازه نوسان طی هفته مربوط به سررسید اسفند ماه در روز شنبه است که به 23هزار تومان رسید و قیمت تسویه حدود 3/2 درصد نسبت به آخرین جلسه معاملاتی کاهش یافت. بازار آتی تقریبا از اواخر خرداد ماه ديگر نوساناتی به شدت روز شنبه را تجربه نکرده بود. کاهش قیمت‌های آتی روز شنبه را به روزی به یادماندنی برای فروشندگان تبدیل کرد.
روز یکشنبه نرخ برابری دلار به کف هفته رسید و پس از آن رو به افزایش رفت. روز دوشنبه با باز شدن بازارهای جهانی قیمت اونس طلا مسیر کاهش را در پیش گرفت، ولی بالا بودن نرخ دلار از شدت افت قیمت‌های آتی کاست.در هفته گذشته با توجه به آرام گرفتن تنش‌های سیاسی و جنگ در اوکراین، روسیه و خاورمیانه، تقاضا برای خرید طلا کاهش یافته است. احتمال افزایش نرخ بهره از اواسط سال 2015 و طرح سیاست‌های تسهیلی بانک مرکزی اروپا باعث شد که شاخص دلار نيز در هفته گذشته تقویت شود.
حرکت شاخص دلار و طلا اغلب عکس یکدیگر است و در هفته گذشته نیز تقویت شاخص دلار با کاهش قیمت جهانی طلا همراه شد.در حال حاضر مهم‌ترین‌ فاکتور موثر در کاهش بیشتر قیمت جهانی طلا، تقویت ارزش دلار آمریکا است به همین دلیل وضعیت اقتصاد آمریکا مورد توجه تحلیلگران و فعالان بازار آتی است.

راه‌اندازی سررسید اردیبهشت 94
قرارداد آتی سکه طلا سررسید اردیبهشت 94 از امروز، شنبه مورخ 22/06/93، راه‌اندازی می‌شود و قابل معامله خواهد بود. قراردادهای آتی در اولین روز معاملاتی بدون حد نوسان قیمتی در دوره گشایش آغاز شده و پس از کشف قیمت در مرحله حراج تک نرخی، حد نوسان قیمت در معاملات حراج پیوسته اعمال می‌شود. در صورت عدم انجام معامله بازار آتی سکه طلا در مرحله حراج تک نرخی، معاملات سررسید جدید متوقف شده و این فرآیند در روز کاری بعد مجددا تکرار مي‌شود تا کشف قیمت صورت گیرد. همچنین هفته جاری، آخرین هفته معاملات آتی سکه طلا در سررسید شهریور ماه است و با نزدیک شدن به پایان شهریور ماه به زودی بازار از این سررسید خداحافظی می‌کند.

افزایش وجه تضمین اولیه قراردادهای آتی سکه طلا

بنابر اعلام مدیریت توسعه بازار مشتقه بورس کالای ایران، وجه تضمین اولیه قراردادهای آتی سکه طلا از روز چهارشنبه جاری افزایش می یابد.

به گزارش پایگاه خبری سرمایه گذاری آنلاین، مطابق با بند 11 مشخصات قرارداد آتی سکه بهار آزادی طرح امام(ره) در خصوص تعیین وجه تضمین اولیه قرارداد آتی سکه طلا و با توجه به افزایش قیمت تسویه روزانه قراردادهای فعال طی روزهای اخیر، از روز چهارشنبه(15 فروردین) پس از اتمام روز معاملاتی وجه تضمین اولیه برابر 17 میلیون و 500 هزار ریال به همراه وجه تضمین اضافی، در مجموع 22 میلیون و 500 هزار ریال تعیین می‌شود.

بر اساس این گزارش قرارداد آتی، توافق نامه‌ای مبنی بر خرید و فروش یک دارایی در زمان معین در آینده و با قیمت مشخص است. به عبارت دیگر در بازار آتی، خرید و فروش دارایی پایه قرارداد براساس توافق نامه‌ای که به قرارداد استاندارد تبدیل شده است، صورت می‌گیرد که در آن به دارایی با مشخصات خاصی اشاره می‌شود.

در توضیح مفهوم وجه تضمین اولیه در قرارداد آتی سکه طلا باید گفت به منظور اطمینان از انجام تعهدات،هر یک از طرفین معامله درصدی از ارزش قرارداد را به عنوان "وجه تضمین اولیه" نزد کارگزار سپرده می‌کنند که متناسب با تغییر ارزش قراردادهای آتی، حساب هر یک از طرفین تعدیل می‌شود.

مبلغ وجه تضمین اولیه متغیر و از طریق بورس کالا تعیین و اعلام می‌ شود.چنانچه مشتری در موقعیت معاملاتی خود سود کسب کند سود مربوط به حساب واریز می‌شود که قابل برداشت است. چنانچه مشتری با زیان روبه‌رو شود مبلغ زیان تا زمانی که به سطح حداقل وجه تضمینی برسد از حساب کسر می‌شود. پس از رسیدن حساب به حداقل وجه تضمین(60 درصد وجه تضمین اولیه) مشتری اخطار کسری موجودی می‌گیرد و به اصطلاح Call Margin و باید اقدام به شارژ حساب تا سطح وجه تضمین اولیه کند یا موقعیت باز خود را ببندد.

همچنین در بازارهای آتی الزامی نیست که کالا یا دارایی به طور فیزیکی رد و بدل شود و برخلاف بازارهای نقدی، انتقال مالکیت فوری بازار آتی سکه طلا دارایی مطرح نمی‌شود. بنابراین در این بازارها بدون در نظر گرفتن این که فرد مالک دارایی باشد یا نباشد، قراردادها قابل خرید و فروش هستند.​علاوه بر این برخلاف بازارهای نقد که پشتوانه آن تحویل دارایی است، بازارهای معاملات آتی مبتنی بر تسویه نقدی است و یکی از اهداف آن، خرید و فروش دارایی در آینده است.

چرا بازار آتی سکه طلا بسته شد؟ + سند

بورس کالای بازار آتی سکه طلا ایران با مجوز سازمان بورس اقدام به بستن بازار آتی سکه طلا کرد که دلایل متعددی برای این اقدام وجود دارد.

به گزارش خبرنگار بورس گروه اقتصادی خبرگزاری آنا، بر اساس اطلاعیه شماره 30/03421 مورخ 11 شهریور 1397 تمام موقعیت‌های قرارداد آتی توسط کارگزاران بر اساس آخرین قیمت معاملاتی بسته شده است.
این تصمیم توسط بورس کالا و با تأیید سازمان بورس و اوراق بهادار گرفته شد و تمام کارگزاران ملزم به بستن تمام موقعیت‌های تعهدی باز بوده که بدین ترتیب هیچ موقعیتی در بازار آتی باقی نمانده است.

بر اساس دستورالعمل شرایط اضطراری، بورس کالا بر اساس معیارهایی از جمله نوسان شدید دارایی پایه (سکه طلا) به میزان دو برابر دامنه نوسان، رویدادهای غیرمترقبه، صف خرید یا فروش یا عدم انجام معامله می‌تواند معاملات را متوقف کند و حتی بر اساس بند 10 بخش ب این دستورالعمل تمام افراد را به بستن موقعیت‌های باز خود ملزم سازد.

شایان ذکر است بورس کالا در 15 مرداد 1397 اقدام به کاهش دامنه نوسان از 5درصد به 2درصد کرد که در نتیجه آن معاملات آتی سکه در روزهای گذشته شاهد صف خرید شد؛ این در حالیاست که نوسانات قیمت سکه طلا در بازار فیزیکی بیش از دو برابر دامنه نوسان شده است.
این در شرایطی است که قیمت سکه در روز جاری نسبت به روز گذشته با رشد همراه بوده است و دارندگان موقعیت در بورس کالا مجبور به فروش بر اساس قیمت روز گذشته شده‌اند.

بر این اساس، روز گذشته نیز پس از اعلام تأخیر در آغاز معاملات، شاهد اعلامیه بورس مبنی بر تعطیلی بازار در 10 شهریور بوده‌ایم.
این در شرایطی است که در 4 و 6 شهریور وجه تضمین بازار آتی به 125 و نیم میلیون ریال و سپس 127 و نیم میلیون ریال افزایش یافته است. این افزایش، اهرم بازار آتی را به کمتر از 4 کاهش داده است.

انتهای پیام/خ