معاملات ارزی : آموزش فارکس – بخش ۱۰ (آخر)
با اینکه این آموزش آنلاین تنها به بخشی از اصول و عوامل معاملات ارزی در بازار فارکس پرداخته است، امیدواریم که برای شما مفید بوده باشد. ما قصد داریم کسانی را که علاقمند به فعالیت در بازار آنلاین فارکس هستند ترغیب کنیم هر چه بیشتر با پیچیدگی‌‌ها و جزئیات این بازار منحصر بفرد آشنا شوند. در بخش ۱۰ و پایانی این مجموعه به جمع بندی مطالب می‌پردازیم. برای مطالعه بخش قبلی این مقاله اینجا کلیک کنید.
نگاهی به معاملات ارزی : بازار فارکس یک بازار الکترونیکی فرابورس است که به صورت ۲۴ ساعته و برای ۵ روز و نصفی در هفته در سراسر جهان فعالیت دارد. معاملات ارزی فارکس معمولا در بازارهای اسپات (Spot)، فیوچر یا آتی (Future) و فوروارد (Forward) صورت میگیرد. قیمت هر ارز در جفت ارزها مشخص میشود و با روش‌‌های مستقیم و غیر مستقیم نرخ‌‌گذاری میشود.
معمولا دو نوع قیمت به ارزها اختصاص داده میشود: قیمت خرید (مبلغی که بازار برای خرید ارز مظنه با توجه به ارز پایه می‌‌پردازد)؛ قیمت فروش (قیمتی که بازار برای فروش یک واحد از ارز پایه با توجه به ارز مظنه تعیین میکند). قیمت خرید همیشه از قیمت فروش پایین‌‌تر است.
سرمایهگذاران بازار فارکس، برخلاف بازارهای مرسوم سهام، میتوانند اعتبار اهرمی (Leverage) زیادی دراختیار داشته باشند، که با کمک آن موقعیت‌‌های پرسودی را بدون داشتن وجه زیادی در حساب خود به‌‌دست می‌‌آورند.
پذیرش و حذف چندین سیستم ارزی بهصورت جهانی و در طول زمان منجر به شکل‌‌گیری سیستم فعلی در مبادلات ارزی شد. به‌‌طوری که بیشتر ارزها از مقیاس شناور نرخ تبادل پیروی میکنند.
دولت‌‌ها، بانکهای مرکزی، بانکها و دیگر موسسات مالی، صندوق‌های پوشش ریسک، و دلالان از جمله فعالان اصلی در بازار فارکس محسوب میشوند.
تئوری‌‌های مهم اقتصادی در بازار فارکس شامل برابری نرخ ارز رسمی میشوند، همانطور که برای نرخ بهره و تورم نیز نرخ برابری قرار داده شده است.
به طور کلی، عوامل کیفی و کمی یک کشور تاثیر زیادی بر نرخ ارز آن و بازار فارکس دارند.
معاملهگران فارکس از تحلیل فاندامنتال برای رصد نرخ ارزها و کشورهایشان استفاده میکنند، و ازین جهت از رویدادهای اقتصادی برای درک نرخ واقعی ارز استفاده میکنند.
معاملهگران فارکس از تحلیل تکنیکی برای بررسی نرخ ارز همانند دیگر داراییها استفاده میکنند، برای این منظور از ابزارهای تکنیکی مانند روندها، نمودارها و شاخصها کمک میگیرند.
سرمایهگذاران فارکس، برخلاف معاملهگران سهام، کمیسیون کمی دریافت میکنند. اما معاملهگران جدید فارکس باید از یک رویکرد محافظه‌‌کارانه استفاده کنند و از سفارشاتی همچون سفارش حد سود یا توقف ضرر استفاده کنند تا بتوانند مقدار ضرر و زیان را به حداقل کاهش دهند.
شما هم می‌توانید نظر، تجربیات و سوالات خود را از بازار فارکس با ما در میان بگذارید.
جزییات راه‌اندازی بازار متشکل ارزی اعلام شد
بازار متشکل ارزی به صورت یک بازار خارج از بورس از روز سه‌شنبه آغاز به کار خواهد کرد.
به گزارش سیگنال به نقل از با اقتصاد، شورای پول و اعتبار در راستای ساماندهی وتوسعه بازار شفاف، منصفانه و کارای ارز مطابق صورتجلسه ۱۲۶۴ مورخ ۱۸ دیماه ۹۷ با بازار Spot و فرابورس راه‌اندازی بازار متشکل معاملات ارزی با عنوان بازاری خودانتظام موافقت کرد.
تازه ترین خبرها حاکی است، این بازار با عنوان یک بازار خارج از بورس با پیشخوان مجازی (OTC) با هیأت مدیره‌ای متشکل از ۵ شخص حقوقی شامل یکی از شرکتهای فعال در زمینه خدمات انفورماتیک بانک مرکزی، فرابورس،کانون صرافان ایران، کانون بانکهای خصوصی و کانون بانکهای دولتی از روز سه‌شنبه به ثبت شرکت‌ها خواهد رسید.
این در حالی است که با توجه به تشکیل هیأت موسسان و صورتجلسه آن هم‌اکنون هیأت مدیره مذکور در انتظار تأیید صلاحیت از مراجع ذی‌صلاح همچون حراست کل کشور و آغاز اقدام‌های اجرایی پس از ثبت شرکت در اداره ثبت شرکت‌ها هستند.
بازار متشکل ارزی همچون ارکان بازار سرمایه از تابلوی معاملاتی مستقلی برخوردار خواهد بود که تحت نظارت بانک مرکزی راهبری خواهد شد. با این همه نرم‌افزار معاملاتی این بازار مبتنی بر بستر نرم‌افزار بومی شرکت فرابورس ایران است که به طور مستقل در این بازار فعالیت خواهد کرد.
انتظار می‌رود نحوه فعالیت بازار متشکل معاملات ارزی مطابق با سازوکار معاملات در بازار سهام ایران باشد و مطابق با آنچه که تعیین شده قرار است ۵ یا ۶ ارز در این بازار با حضور بازیگرانی شامل حدود ۶۰۰ صرافی رسمی بانکی و غیربانکی و همچنین با حضور بانکها، عرضه‌کنندگان عمده و بانک مرکزی دادوستد شود.
اگرچه هنوز زمان مشخصی برای فعالیت این بازار تعیین نشده اما بازار متشکل معاملات ارزی برمبنای تعیین کشف نرخ صحیح و شفاف و اصلاح قیمتی یا به عبارتی ثبات قیمت‌ها که به تبع آن آرامش در سایر بازارهای موازی را در پی خواهد داشت، فعالیت خواهد کرد.
بازار متشکل ارزی به عنوان یک بازار خودانتظام از دستورالعمل و مقرراتی برخوردار خواهد بود که به محض ثبت آن در نزد ادراه ثبت شرکت‌ها از سوی شورای پول و اعتبار تدوین و تبیین خواهد شد.
در گام نخست بازار متشکل معاملات ارزی، فرایند معاملات به صورت نقدی (SPOT) خواهد بود و در ادامه نیز بر اساس نیازسنجی و پیش‌بینی آن در آینده ابزارهایی همچون گواهی سپرده ارزی و یا اوراق آتی ارز نیز در آن به کار گرفته خواهد شد.
بر اساس این گزارش بازار متشکل معاملات ارزی در یکی از سالن‌های بزرگ ساختمان فردوسی بانک مرکزی آغاز به کار خواهد کرد و هر نرخی که در این بازار با عنوان قیمت روز اسکناس کشف قیمت شود، با عنوان مبنای قیمت و تعیین‌کننده نرخ‌ها در بازار رسمی و غیررسمی همچون کانال‌های ارزی کانادا، ترکیه و یا دبی شود تا به این ترتیب نرخ غیررسمی و غیرواقعی در بازار ارز از بین برود.
تنها ابهام در مورد راه‌اندازی بازار متشکل معاملات ارزی برای بازیگران این بازار هم‌اکنون نحوه به کارگیری معافیت‌های مالیاتی و اعمال این معافیت‌ها در فرایند معاملات این بازار است؛ چراکه بازیگران این بازار هنوز اطلاعی از اینکه قوانین مالیاتی و معافیت‌ها آیا مشابه بازار سهام در لحظه انجام معامله اعمال خواهد شد و یا در فرایندی زمان‌بر محاسبه میشود، ندارند. این موضوع قطعا یکی از عوامل مهم برای رغبت بازیگران بازار به منظور ورود به بازار متشکل ارزی و شفاف شدن معاملات این بازار است.
انواع بازارهای معاملات نفت و بازارهای اسپات نفت خام
” رقابتی شدن بازار نفت و تغییر پذیری شدید قیمت نفت خام که پی آمد آن است، تاثیرات زیادی بر الگوی معاملات نفت گذاشته است. تا قبل از تحولات نفتی دهه ۱۹۷۰، بازار نفت تقریباً توسط Windows CD Key شرکتهای بزرگ نفتی مدیریت می شد، لذا معاملات نفت بیشتر در چارچوب “قراردادهای مدت دار ثابت” [۱]صورت میگرفتmicrosoftproductssettlement
microsoftproductssettlement
. تا زمانی که قیمت نفت ثبات داشت چنین الگویی ثمربخش بود زیرا ثبات نسبی قیمت موجب می شد که تولیدکنندگان و مصرف کنندگان بهتر بتوانند در چارچوبWindows 10 Key قراردادهای مدت دار برای تولید یا مصرف برنامه ریزی کنند. در وضعیتی که قیمت ها تغییرپذیری زیادی نشان می دهد این گونه قراردادهاwindowskeys.net
buy windows 10 key چندان مقرون به صرفه نیست، زیرا منجر به سود یا زیانهای سنگین می شود.
برای توضیح این نکته، نفت کشی بسیار بزرگ یعنی [VLCC[2 را در نظر می گیریم که محموله ای به حجم ۲۵۰ هزار تن نفت خام دارد که تقریباً معادل ۱۸۳۰۰۰۰ بشکه است. فرض کنید قیمت نفت خام در خلال یک روز کاری، بشکه ای یک دلار کم یا زیاد شود، لذا این امکان وجود دارد که قیمت این محموله در یک روز ۱۸۳۰۰۰۰ دلار افزایش یا کاهش داشته باشد. وقتی تغییر پذیری قیمت در یک روز سود یا زیانی changerssoftware.com
errabizsoft.comچنین سنگین به دنبال دارد، نوسان قیمت در قراردادهای مدت دار، ریسک به مراتب بیشتری را برای خریدار یا فروشنده ایجاد می کند. بدین سبب، اولاً بازارهای تحویل فوری یا “اسپات” به وجود آمد که به سرعت رشد کرده است، و ثانیاً “بازار آتیها” ایجاد شد که معاملهگران بتوانند خود را در مقابل ریسک نوسانات نامطلوب قیمت، به نحو مناسب پوشش دهند. “سفته بازان” نیز به دنبال فرصت های مناسبی در بازار آتیها هستند که با انجام “سفته بازی” که مبتنی بر روابط “آربیتراژ” است به سودهای کلانی دست یابند.
تحولات بازار نفت خام همواره در صدر اخبار روزانه رسانه های اقتصادی قرار داردو نفت خام و اقتصاد جهانی آنقدر در هم تنیده شده اند که بهای نفت خام یکی از شاخص های مهم اقتصادی تلقی می شود. مهم ترین عوامل تأثیر گذار بر بازار نفت خام شامل ذخایر اثبات شده، عرضه، ظرفیت پالایشگاهی، ذخایر استراتژیک، تقاضا و مسائل سیاسی و ژئوپلتیک است.
در بازار جهانی نفت درصد قابل توجهی نفت خام بوسیله تولیدکنندگان مستقیماً به پالایشگرها یا سایر متقاضیان با “قیمت های رسمی” (Posted or Official Prices) فروخته می شود. این بازار Spot و فرابورس گونه قراردادها معمولاً برای یک ماه تا یکسال منعقد می شود که البته امکان تمدید آنها وجود دارد. با وجود این، شرکت های نفتی معمولاً نمی توانند برآورد دقیقی از تقاضای بازار برای نفت خام داشته باشند، لذا قراردادهای مدت دار موجب می شود، شرکت های نفتی در بعضی موارد با کمبود نفت برای فروش، و در موارد دیگر با مازاد نفت رو به رو شوند. در «بازار اسپات نفت خام» (Crude Oil Spot Market) که به آن «بازار آزاد» (Open Market) نیز می گویند، مازاد یا کمبود شرکت۳۰۰-۲۰۹
۷۰-۲۴۳ های نفتی متوازن می شود، بدین معنی که شرکت های نفتی می توانند مازاد عرضه خود را در بازارهای «اسپات» بفروشند و کمبودها را از آنجا تهیه کنند. قیمت گذاری در بازارهای اسپات بر اساس قیمت نفت های شاخص (Benchmark or Marker) انجام می شود. مهم ترین نفت های خام شاخص عبارتند از مخلوط برنت دریای شمال (North Sea Brent Blend) یا به طور خلاصه«برنت»، «وست تگزاس اینترمدیت» (West Texas Intermediate) یا WTI و «دبی» (Dubai). به موازات رشد بازارهای اسپات، سازمانهایی برای ارائه گزارش عملکرد این بازارها و بویژه برای انتشار قیمت نفت های خام معامله شده ایجاد شده است که از آن جمله می توان به «پلاتس» (platts)، «پترلیوم آرگوس» (Petroleum Argus)، «گزارش های نفتی لندن» (London Oil Reports)، و «رویترز» (Reuters) اشاره کرد.
امروزه بازار اسپات نفت خام از نظر ارزش معاملات، بزرگترین بازار کالا را در جهان تشکیل می دهد. با وجود این، هنوز بعضی از بزرگترین تولیدکنندگان نفت خام مانند عربستان سعودی، درباره ورود به بازارهای اسپات نفت خام احتیاط می کنند.
در بسیاری از کشورهای تولیدکننده، مسئولیت مستقیم فروش نفت خام بر عهده شرکتهای ملی نفت است. معمولاً خریداران با شرکتهای ملی نفت قراردادهایی منعقد می کنند که به موجب آن مقدار Samsung A13-040N2A AC Adapter معینی نفت خام در خلال مدت زمان معینی معامله خواهد شد. قیمت در این معاملات توسط فرمول خاصی تعیین می شود. “قیمت فروش رسمی” یا OSP[3] بر اساس این فرمول محاسبه می شود. روال کار به این ترتیب است که قیمت نفت خامی شاخص مانند برنت، یا میانگینی از قیمت نفتهای خام شاخص را مبنا می گیرند و “ما به التفاوت” یا “دیفرانسیلی” به آن اضافه یا از آن کم می کنند. پارامترهای متعددی مانند کیفیت نفت خام معاملاتی و مقصد فروش windows 10 home key
buy windows 10 home keyو امثال آن در تعیین این دیفرانسیل ها مؤثر است. قیمت نفت خام شاخص که در این فرمول ها به کار می رود معمولاً از سازمانهای خبررسانی قیمت مانند پلاتس یا رویتر گرفته می شود. قیمت هایی که در تازه ترین معاملات در بازارهای اسپات ملاحظه شده است توسط این سازمانها اعلام می شود. این قیمت ها صرفاً “شاخص هایی” بیش نیستند، زیرا مشتریان همواره با “بازارسازان” یا “معامله گران اصلی” در بازار تماس می گیرند تا با ملاحظه همه جوانب، به “قیمت قطعی” برسند. بدیهی است این قیمت، علاوه بر اوضاع و احوال بازار، تابع اعنبار مشتری و حجم خرید و جز اینها نیز هست.
زمان بندی تعیین قیمت محموله با توجه به قیمت نفت خام شاخص، حائز اهمیت فراوان است. این زمان بندی با توجه به یکی از سه حالت زیر است: “تاریخ بارگیری”، چند روز بعد از بارگیری و “روز تخلیه” . چون تغییرات قیمت نفت ممکن است در خلال حتی چند روز بسیار قابل ملاحظه باشد، به نفع خریدار یا فروشنده است که با دقت کافی تاریخ قیمت گذاری محموله را تعیین کند.
همانند سایر معاملات در خارج از بورس OTC، معاملات در بازار اسپات دارای نکات منفی متعددی است برخی از آنها به شرح زیر است: اولاً قیمت در این بازارها چندان شفاف نیست. با اینکه قیمت های رسمی یا قیمتهای شاخص که توسط بورسها یا گزارشگران قیمت منتشر می شود، مبنای قیمت گذاری در معاملات قرار می گیرد، این قیمت ها صرفاً شاخص هایی بیش نیستند و قیمت قطعی را در بازار نشان نمی دهند. البته گزارشگران قیمت نهایت کوشش خود را می کنند تا قیمت های گزارش شده چندان دور از قیمت های قطعی نباشد. ثانیاً به علت کمبود اطلاعات برای طرفین معامله، هزینه انجام معاملات در بازارهای اسپات تا حدی زیاد است، لذابایستی کارگزاران مطلع و با تجربه ای در بازار باشند که نیازهای خریداران و فروشندگان را با یکدیگر تطبیق دهند. ثالثاً اعتبار طرفین قرارداد معمولاً از عوامل بسیار مهم در عملکرد بازارهای اسپات است زیرا طرفیم معامله باید این اطمینان را کسب کنند که پرداخت وجه یا تحویل کالا در تاریخ معین، حتماً اجرا خواهد شد. رابعاً احتمال «قرارداد شکنی» [۴]و ریسک قیمت در بازارهای اسپات همواره وجود دارد.”(۱)
[۲]– VLCC: Very Large Crude Carrier
[۳]– OSP: Official Selling Price
۱- درخشان مسعود(۱۳۹۰)، مشتقات و مدیریت ریسک در بازار نفت، تهران، مؤسسه مطالعات بین المللی انر‍ژی
ابزار مالی به چه معنی است؟
ابزارهای مالی (Financial Instruments) دارایی‌هایی هستند که قابلیت مبادله شدن دارند، و یا آنها را می‌توان به‌عنوان پکیجی از سرمایه‌ها که قابل مبادله هستند نیز مشاهده کرد. بیشتر انواع ابزارهای مالی، باعث ایجاد جریان بهینه پول و انتقال سرمایه به سرمایهگذاران تمامی دنیا میشود. این دارایی میتوانند پول نقد، حق قراردادی برای دریافت و یا دیگر انواع ابزارهای مالی و یا مدارکی در مورد مالکیت بخش و یا کل یک شرکت حقوقی می‌باشد.
نکات کلیدی:
- ابزار مالی، یک سند واقعی و یا مجازی است که نشان‌دهندهٔ توافق قانونی بین دو طرف در مورد هر نوعی از کالاها است که ارزش پولی دارند.
- ابزارهای مالی ممکن است به دو شکل و دو دسته تقسیم‌بندی شوند: ابزارهای مالی پولی (Cash instruments) و ابزارهای مالی مشتقاتی (Derivative Instruments).
- ابزارهای مالی، میتوانند براساس کلاس دارایی‌شان به یکی از دو دسته ابزارهای مالی بر پایهٔ بدهی‌ها (Debt – based Instruments) و یا ابزارهای مالی بر پایهٔ داراییها (Equity – Based Instruments) تقسیم‌بندی شوند.
- ابزارهای مبادلات خارجی (Foreign Exchange instruments) شامل یک نوع سوم و ویژه از ابزارهای مالی می‌باشند.
درک مفهوم ابزارهای مالی
ابزارهای مالی، میتوانند اسناد واقعی و یا مجازی باشند که نشان‌دهندهٔ یک توافق بین دو طرف و هر چیزی که دارای ارزش پولی است می‌باشد. ابزارهای مالی‌ای که بر پایهٔ داراییها هستند نشان‌دهندهٔ مالکیت یک دارایی می‌باشند. ابزارهای مالی‌ای که بر پایهٔ بدهی‌ها می‌باشند نشان‌دهندهٔ وامی هستند که توسط سرمایه‌گذار به صاحب آن ابزار داده شده است. ابزارهای بازار فارکس نیز شامل نوع سوم و ویژه‌ای از ابزارهای مالی می‌باشند. زیر شاخه‌های متفاوتی از هر یک از ابزارهای مالی وجود دارند، مانند حق تقدم سهام (Preferred share equity) و همچنین حقوق صاحبان سهام مشترک (Common share equity).
نکتهٔ مهم: استانداردهای بین‌المللی حسابداری (International Accounting standards – IAS) ابزارهای مالی را «هر نوع قراردادی که باعث به وجود آمدن یک دارایی مالی برای یک شخصیت حقوقی و یا یک بدهی مالی یا سرمایه‌ای مالی برای شخصیت حقوقی دیگری میشود» تعریف کرده است.
انواع دارایی‌های مالی
دارایی‌های مالی ممکن است به دو دسته تقسیم شوند: دارایی‌های مالی پولی (Cash instruments) و دارایی‌های مالی مشتق (Derivative instruments).
دارایی‌های مالی پولی (Cash Instruments):
- دارایی‌های مالی پولی، ارزش‌شان به‌طور مستقیم تحت تأثیر بازارها می‌باشد و توسط اتفاقاتی که در بازارها رخ می‌دهد تعیین می‌گردد. از این داراییها می‌توان به‌عنوان سهامی نام برد که به آسانی قابل معامله می‌باشند.
- دارایی‌های مالی ممکن است همچنین سپرده‌ها و یا وام‌هایی باشند که دو طرف وام‌دهنده و وام‌پذیر بر آن توافق کرده‌اند.
دارایی‌های مالی مشتقه (Derivative Instruments)
- ارزش و ویژگی دارایی‌های مالی مشتقه براساس اجزای ناقل پایه‌ای آن، مانند داراییها، نرخ بهره و یا شاخصها تعیین میشود.
- یک قرارداد اختیار معامله سرمایه‌ای برای مثال، یک دارایی مالی مشتقه محسوب می‌گردد زیرا ارزش از سهام پایه‌ای آن نشأت میگیرد. این قراردادهای اختیار معامله این حق – و نه اجبار – را می‌دهد تا سهام پس از یک دورهٔ زمانی معین با قیمت توافق شده و مشخص، خریده شده و یا فروخته شود. همانطور که قیمت‌ها رو به بالا حرکت میکنند و یا سقوط میکنند، ارزش این قراردادهای اختیار معامله نیز بالا رفته و یا پایین می‌آیند. البته لزوماً با نسبت درصدی یکسان این اتفاق نمی‌افتد.
- دو نوع مشتقات قابل معامله وجود دارد، یک نوع از آنها مشتقات معامله شده در بازار فرابورس (Over – the – counter (OTC) traded derivatives) و نوع دیگر مشتقات معامله شده در بازارهای بورس می‌باشند. مشتقات معامله شده در بازار فرابورس خود یک محل مبادله و یا پروسه‌ای است که در آن سهام شرکت‌هایی که در بورس‌های رسمی ثبت نشده‌اند قیمت‌گذاری شده و مورد معامله قرار میگیرند.
انواع کلاس‌های دارایی ابزارهای مالی (Asset classes of financial instruments)
ابزارهای مالی ممکن است توسط کلاس‌های دارایی‌شان از یکدیگر جدا شوند، که این کلاس‌های دارایی میتوانند شامل ابزارهای مالی بر پایهٔ بدهی‌ها (Debt – based) و همچنین ابزارهای مالی بر پایهٔ سرمایه باشند (Equity – based).
ابزارهای مالی بر پایهٔ بدهی‌ها (Debt- based financial instruments)
ابزارهای مالی کوتاه‌مدت (short term) بر پایهٔ داراییها به مدت یک سال و یا کمتر اعتبار دارند. اوراق بهاداری از این قبیل به‌شکل برگه‌های تبلیغاتی و یا (T – bills) دیده میشوند. پول نقد در این روش می‌تواند به‌شکل سپرده و یا گواهی سپرده (Certificates of deposit – CDs) دیده شوند.
ابزارهای مالی بر پایهٔ بدهی‌ها که بهصورت بلندمدت (long term) هستند بیش از یک سال اعتبار دارند. در اوراق بهادار، این ابزارها شامل اوراق قرضه می‌باشند. معادل‌های پولی در این حالت برابر با وام‌ها هستند. مشتقات معامله شده در بازارهای بورس در این حالت اوراق قرضهٔ آتی هستند و همچنین شامل قراردادهای اختیار معامله بر اوراق قرضهٔ آتی می‌باشند. مشتقات معامله شده در بازارهای فرابورس شامل مشتقات نرخ بهره (Interest rate) مشتقاتی که در آنها نرخ بهره به سقف و کف می‌رسد (interest rate caps and floors) قراردادهای اختیار معامله نرخ‌های بهره (interest rate options) و همچنین مشتقات خارجی می‌باشد.
برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد اوراق قرضه آتی می‌توانید از مطلب آموزشی «اوراق قرضه آتی چیست؟» دیدن نمایید.
ابزارهای مالی بر پایهٔ سرمایه (Equity – based financial instruments)
اوراق بهادار موجود در دستهٔ ابزارهای مالی بر پایهٔ سرمایه شامل سهام می‌باشند. مشتقات معامله شده در بازار بورس در این دسته، شامل قراردادهای اختیار معامله سهامی (Stock options) و همچنین قراردادهای آتی سرمایه‌ای (Equity futures) می‌باشند. مشتقات معامله شده در خارج از بازار بورس در این حالت شامل قراردادهای اختیار معامله سهام و همچنین مشتقات خارجی می‌باشند.
موارد مهمی که باید در مورد ابزارهای مالی نظر داشته باشید
در بازار فارکس هیچ‌گونه اوراق بهاداری وجود ندارد. معادل‌های پول نقد در این روش به‌شکل ارز مبادله‌ای (Spot foreign exchange) دیده میشود که با نرخ متداول کنونی مبادله می‌گردند. مشتقات مبادله شده در بازارهای فارکس، معمولاً قراردادهای آتی ارزها می‌باشند. مشتقات معامله شده در بازارهای فرابورس (OTC) در بازار فارکس شامل قراردادهای اختیار معامله مبادلات در بازار فارکس (Foreign exchange options) معاملات پیش‌رو (outright forwards) و همچنین معاملات شامل بهره در بازار فارکس (Foreign exchange swaps) میشوند.
تیم تحریریه دیجی کوینر
این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.
دفتر سفارش (Order Book) چیست؟
در بازار کریپتو معاملات بین خریداران و فروشندگان در جایی به نام دفتر سفارش (Order Book) نمایش داده می شود. اوردر بوک یک منبع دیجیتال داده است که به درستی مرتب شده و ساختار یافته است تا سفارشات را ردیابی کرده و استراتژی معاملات را تحلیل نماید. ابزاری که به طور همزمان سفارش‌های یک دارایی و عرضه و تقاضای آن دارایی را نشان می دهد.
به عبارتی اوردر بوک منبع اطلاعاتی پویا است که می تواند اطلاعات را تغییر بدهد یا به روزرسانی کند. تمامی اوردربوک ها یک هدف را دنبال میکنند و آن هم تحت کنترل گرفتن معاملات است. تمامی اطلاعات مربوط به خرید و فروش تریدرها و انجام سفارش ها توسط معامله گران در اوردربوک ثبت می شود.
دفتر سفارش (Order Book) چیست؟
دفتر سفارش (Order Book) لیستی الکترونیکی از سفارشات خرید و فروش تریدرهاست. اوردربوک تعداد سفارشات پیشنهاد شده در یک قیمت خاص و یا عمق بازار را فهرست میکند و مشارکت کنندگان در بازار را شناسایی میکند.
اوردر بوک‌ها در بازارهای معاملات ارزهای فیات و کریپتوکارنسی‌کاربرد دارند که سفارشات به صورت دستی و الکترونیکی است . با این که دفاتر سفارشات در اصل شامل اطلاعات یکسانی هستند، اما راه اندازی و نصب آنها ممکن است نسبت به منبع، مقداری متفاوت باشد؛ ممکن است اطلاعات خرید و فروش در بالا، پایین، چپ یا راست صفحه ظاهر شود. در Order Book سه بخش وجود دارد: سفارش خرید، سفارش فروش و تاریخچه سفارشات.
سفارش خرید شامل اطلاعات خریداران مانند پیشنهادات، قیمتی که می‌خواهند خرید کنند و قیمت توافق شده است. اطلاعات سفارش فروش نیز مانند اوردر خرید است و تاریخچه سفارشات بازار نیز تمام تراکنش‌هایی که در گذشته انجام شده‌اند را نشان می‌دهد.
اوردر بوک همچنین می‌تواند برای شرح وضعیت سفارشاتی استفاده شود که یک شرکت از مشتریان خود دریافت میکند. دفتر سفارشات داینامیک یا پویا است؛ بدین معنی که در طول روز، مدام آپدیت و بروزرسانی میشود.
در Order Book شما می‌توانید بالاترین پیشنهاد و پایین‌ترین قیمت توافق شده را ببینید؛ این به شما شرایط حکمفرما بر بازار و قیمت را نشان می‌دهد. این دفتر همچنین با نمودارهای کندل استیک همراه میشود، که می‌تواند اطلاعات مفیدی درباره وضعیت گذشته و فعلی بازار ارائه دهد.
دفتر سفارشات به تریدرها کمک میکند تا تصمیمات معاملاتی بهتر و منطقی‌تری بگیرند. آنها میتوانند ببینند که کدام کارگزاری‌ها چه سهامی را خرید یا فروش میکنند و بدین ترتیب، تشخیص می‌دهند که سرمایه گذاران خرد یا سازمانی، حرکت بازار را به چه سمتی سوق می‌دهند. اوردربوک همچنین عدم تعادل سفارشات را نیز نشان می‌دهد، که این می‌تواند جهت بازار در کوتاه مدت را تعیین کند.
برای مثال، عدم تعادل شدید در سفارشات خرید و فروش، می‌تواند نشانه این باشد که بازار توسط فشار خرید، صعودی خواهد شد. تریدرها همچنین با استفاده از اوردر بوک، میتوانند سطوح مقاومت و حمایت احتمالی را مشخص کنند؛ گروهی از سفارشات بزرگ خرید در یک قیمت مشخص، می‌تواند نشانگر یک سطح حمایتی باشد و گروهی از سفارشات بزرگ فروش، نمایانگر یک سطح مقاومتی در یک قیمت مشخص هستند.
دفتر سفارش (Order Book) چگونه کار میکند؟
بازارهای مالی دنیا از اردر بوک دیجیتال برای ثبت آنلاین سفارش‌های باز استفاده میکنند. اردر بوک‌ها نشان می‌دهند که در پشت هر سفارش، چه خریدار یا فروشنده‌ای قرار دارد. بعضی معاملهگران برای مخفی کردن هویت خود در سفارشات از استخر تاریک (Dark Pool) استفاده میکنند.
استخرهای تاریک، معاملهگران بزرگ هستند که خارج از اردر بوک و در فرابورس معامله میکنند. در استخرهای تاریک دیگر امکان شناسایی خریدار و فروشنده وجود ندارد و تمامی اطلاعات محرمانه باقی میماند.
همیارکریپتو این مباحث را در دوره کریپتو استارتر ارز دیجیتال با مثال های کاربردی تدریس می کند و می توانید با اطمینان خاطر به کسب دانش در این حوزه بپردازید.
دوره آموزشی ارز دیجیتال در مشهد به صورت حضوری و به صورت آنلاین در فضای اسکای روم برای علاقه مندان در نقاط مختلف کشور برگزار میشود. اگر به این حوزه علاقه مند هستید و قصد کسب درآمد از این بازار را دارید با ما تماس بگیرید تا مشاوران ما به شما کمک کنند.
چگونه بازار Spot و فرابورس از دفتر سفارش (Order Book) برای معامله استفاده کنیم؟
در پاسخ به این سوال باید بگوییم نحوه استفاده از داده‌ها و تفسیر آن در استراتژی‌های مختلف متفاوت خواهد بود. این داده‌ها تنها جزئیات بیشتری در مورد قدرت و حجم پیش‌سفارش‌های معاملات، ارائه میکنند.
این داده‌ها توسط کارگزاری‌ها ارائه میشود. برخی اطلاعات را به صورت رایگان در اختیار معاملهگران قرار می‌دهند، برخی دیگر برای داده‌های سطح دوم مبلغی را دریافت میکنند.
قسمت های مختلف دفتر سفارش (Order Book)
بخش خریدار (Buy Side) و بخش فروشنده (Sell Side) می باشد.
بخش خرید
در این قسمت می توان سفارشات خرید باز با قیمتی کمتر از قیمت معامله قبلی را مشاهده کرد. البته این دو قسمت به هردو بخش فروشنده و خریدار مربوط می شود و اطلاعات مفیدی در اختیار می گذارد. قسمت های مقدار و قیمت، مجموع ارز دیجیتال های مورد معامله و قیمت واحد هریک را نشان می دهد.
اما دو قسمت دیگر count (شمارش) و Total (مجموع) به چه معنا می باشد؟ در قسمت شمارش شما می توانید ببینید که چند سفارش در این سطح از قیمت، ترکیب شده اند تا مقدار (amount) را تشکیل دهند، جمع کل مقادیر ترکیب شده، مجموع می باشد.
در برخی شرایط، وقتی که سفارشات خریدی با قیمت مشخص، زیاد باشد (تقاضا بالا باشد)، به اصطلاح با دیوار خرید (Buy Wall)، روبه رو می شویم. دیوار خرید، حاصل یک سفارش خرید و یا ترکیب چند سفارش خرید خیلی بزرگ می باشد که با همان قیمت، در دقتر سفارش یک بازار خاص، جای می گیرد. این دیوارهای خرید می توانند توسط معامله گران با سرمایه زیاد و یا اشخاص حقوقی مثل موسسات، ایجاد شوند.
به بیانی دیگر، دیوار خرید از ریزش قیمت بازار پیشگیری می کند چرا که سفارش هایی که زیر دیوار قرار گرفته اند، نمی توانند تا قبل از سفارشات بزرکتر، به سر انجام برسند بازار Spot و فرابورس و همین امر موجب جلوگیری از کاهش قیمت می شود و دیوار،عملکردی مانند یک سطح حمایت موقت خواهد داشت.
بخش فروش
در این قسمت می توان سفارشات فروش باز، با قیمتی بالاتر از قیمت معامله شده قبلی را مشاهده کرد که آن را قیمت پیشنهادی فروش می نامند. در اینجا فروشنده واحد مورد نظر خود را با قیمت پیشنهادی اش به فروش می گذارد.
ناگفته نماند که گاهی اوقات، در یک دفتر سفارش اکسچنج، به جای بخش های خریدار و فروشنده، بخش های bid (قیمت پیشنهادی فروشنده برای فروش) و ask (قیمت پیشنهادی خریدار برای خرید) به چشم می خورد، در این حالت خریدار برای خرید مقدار مشخصی از یک سهام، قیمت پیشنهادی ارائه می دهد و فروشنده، قیمت پیشنهادی اش را برای فروش سهام خود در نظر می گیرد. معمولا بخش سمت چپ (bid) با رنگ سبز و بخش سمت راست (ask) با رنگ قرمز نمایش داده می شود.
در این قسمت، اگر عرضه بسیار زیاد با سطح قیمت مشخص وجود داشته باشد، این بار دیوار فروش (Sell wall) شکل می گیرد. حال اوضاع برعکس دیوارخرید است. یعنی این بار، اگر عرضه بزرگی به دلیل عدم وجود تقاضا با قیمت مشخص صورت نگیرد، سفارشات فروش با قیمت های بالاتر هم نمی توانند به سرانجام برسند که باعث تبدیل سطح قیمت دیوار به مقاومت کوتاه، می شود.
قیمت (Price) و مقدار (Amount)
دو سمت اوردر بوک اطلاعات مختلفی را نشان می‌دهند،مفهوم مقدار و قیمت به هر دو سمت اطلاعات مرتبط است. مقدار و قیمت در هر سفارش، مجموع واحدهای ارز دیجیتال مورد معامله و ارزش هر واحد را نشان می‌دهد. ممکن است کلمات شمارش (Count) و مجموع (Total) را در برخی از دفاترسفارش ببینید. Count اشاره به این دارد که چند سفارش در این سطح قیمت ترکیب شده‌اند تا مقدار (Amount) را تشکیل دهند و به کل مقادیر ترکیب شده نیز مجموع (Total) می‌گویند.
جمع بندی
نحوه کار دفاتر سفارش یکسان است و تنها جزئیات کمی از آنها با یکدیگر متفاوت است، که عملا تغییری در عملکرد دفتر سفارش صرافی ها ندارد. Order Book به تریدر فرصت تصمیم گیری آگاهانه‌تری در خصوص علاقه به خرید و فروش ارز دیجیتال مشخص می‌دهد. همچنین دید پشت صحنه‌ای به جریانات عرضه و تقاضا ارائه می‌دهد که ممکن است نامتوازنی سفارشات، دستکاری بازار و مناطق حمایت یا مقاومت را مشخص کند که تمام این موارد می‌تواند به نفع معامله کننده باشد.
اگر نقدینگی کافی در بازار نباشد، دفتر سفارش کارایی چندانی ندارد. فرض کنید کاربر سفارش خرید ثبت می کند، اما فروشنده ای یافت نمی شود و لازم است زمان زیادی را در انتظار بماند. این موضوع برای سفارش فروش صادق است که خریداری پیدا نمی شود. در این شرایط معامله خرید و فروش در زمان مناسب انجام نمی شود و سفارش دهنده ضرر می کند. در صورت عدم انجام معامله در زمان کوتاه، لزوما بهره زیادی باید به صرافی پرداخت شود.
دفاتر سفارش یا Order Book ها امکان دستکاری مارکت را فراهم میکنند. به عنوان نمونه، واسطه ها می توانند از روی اطلاعات دفتر سفارش جهت مارکت را تشخیص دهند. اگر قیمتی در دفتر سفارش به دیوار های Buy یا Sell برخورد کند، خواهند فهمید که معامله گران در پی خرید یا فروش یک ارز هستند. در این صورت از این شرایط بهره برداری کرده و اطلاعات اشتباهی را برای تحریک احساسات بازار وارد می نمایند. این کار سبب اشتباه معامله گران در تصمیم گیری آنها می شود.
اگر می خواهید مطالب روز دنیای کریپتو را دنبال کنید با همیارکریپتو همراه باشید. تیم ما به روز ترین اخبار و دوره های آموزشی ارز دیجیتال را در اختیار علاقه مندان این حوزه قرار می دهند. دوره های آموزشی کریپتو استارتر که مفاهیم پایه در آن تدریس می شود و دوره کریپتو جم که دوره تخصصی اساتید همیارکریپتو می باشد در این دوره یاد میگیرید چطور جم کوین های دنیای کریپتو را پیدا کنید.اگر به حوزه گیم علاقه دارید دوره کریپتو گیمر و متاورس ما را از دست ندهید. با گذراندن این دو دوره می توانید گیمر حرفه ای شوید.
همیارکریپتو دوره های آموزشی ذکر شده را در قالب دوره آموزشی ارز دیجیتال در مشهد به صورت حضوری برگزار می کند. این دوره به صورت آنلاین در فضای اسکای روم برگزار می شود.
سوالات متداول
1) دفتر سفارش (Order Book) چیست؟
دفتر سفارش (Order Book) به معنی لیستی الکترونیکی از سفارشات خرید و فروش است. این سفارشات میتوانند اوراق بهادار و یا هر گونه ابزار مالی باشد.
2) اوردر بوک ها در چه بازارهای کاربرد دارند؟
اوردر بوک‌ها در بازارهای معاملاتی ارزهای فیات و کریپتوکارنسی کاربرد دارند که سفارشات به صورت دستی و الکترونیکی است . با این که دفاتر سفارشات در اصل شامل اطلاعات یکسانی هستند، اما راه اندازی و نصب آنها ممکن است نسبت به منبع، مقداری متفاوت باشد
3) دفتر سفارش شامل چه بخش هایی است؟
بخش خریدار (Buy Side) و بخش فروشنده (Sell Side) می باشد. گاهی اوقات، به جای بخش های خریدار و فروشنده، بخش های bid (قیمت پیشنهادی فروشنده برای فروش) و ask (قیمت پیشنهادی خریدار برای خرید) به چشم می خورد.
4) کاربرد اوردر بوک ها چیست؟
بازارهای بزرگ بورس دنیا، مانند بورس نیویورک (NYSE) و نزدک (NAZDAQ) از اردر بوک دیجیتال برای ثبت آنلاین سفارش‌های باز و سایر اطلاعات مربوط به آن، استفاده میکنند
دیدگاه شما