مفهوم «ETF» چیست؟

همه چیز درباره ETF / صندوق دارا دوم چیست و چرا خبرساز شد؟

پس از جنجال های پیاپی خبری پیرامون زمان و نحوه عرضه دارا دوم شرکت های پالایشی دولتی، این بحث نیز در جامعه داغ شد. در این مطلب می توانید با مفهوم ETF و انواع آن آشنا شوید.

ETF یا همان صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در واقع مخفف ۳واژه انگلیسی؛ مفهوم «ETF» چیست؟ Exchange Traded Fund است. اگر بخواهیم در مورد جزییات این مفهوم پر کاربرد بورسی توضیح دهیم بحث بسیار دقیق کارشناسانه‌ای نیاز است و احتمالا برای سهامداران تازه کار بازار سرمایه بسیار ملال آور خواهد بود. از همین رو سعی می‌کنیم به زبان ساده مفهوم «صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله»‌ یا همان ETF را توضیح بدهیم.

صندوق ETF یعنی چه؟

ETF‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بسیار شبیه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک هستند (راه ورود غیرحرفه‌ای‌ها به بورس)، اما قابلیت نقد شدن آسان ETF‌ها بالاتر از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک است؛ به بیان دیگر می‌توان گفت به سادگی معامله شده و سریع‌تر به پول نقد تبدیل می‌شوند. از دیگر ویژگی‌های این صندوق‌ها این است که ارزش خالص دارایی‌ها و قیمت صندوق‌های‌ سرمایه‌گذاری مشترک در پایان روز محاسبه می‌شود و بعد از این محاسبات، قابل خرید و فروش هستند، اما EFT این دست محدودیت‌های صندوق مشترک را ندارد و مثل بقیه سهام موجود در بازار بورس در طول روز قابل خرید و فروش هستند.

تفاوت صندوق ETF با سایر صندوق‌های بورسی در چیست؟

بنابر اعلام مسئولان سازمان خصوصی‌سازی و برای توزیع عادلانه سهام، هر ایرانی می‌تواند تا سقف ۲ میلیون تومان از واحدهای این صندوق ETF خریداری کند. جالب آن که هر واحد این صندوق‌ها ۱۰ هزار تومان ارزشگذاری شده ولی دولت تخفیفی ۲۰ درصدی برای خرید آنها در نظر گرفته، در واقع هر واحد ۸۵۰۰ تومان قیمت دارد که همین امر باعث می‌شود تازه واردهای بورسی بی‌درنگ وارد معاملات این صندوق‌ها شوند. البته‌ ای‌تی‌اف‌ ها با سهام عدالت هم تفاوت دارند چرا که این سهام به مردم واگذار نخواهد شد و فقط واحدهای این صندوق معامله می‌شوند و صرفا ارزش مدیریتی دارند. و اما نکته دیگر اینکه ترکیب ارائه‌کنندگان سهام در این صندوق‌ها از بین بانک‌ها و شرکت‌های بیمه‌ هستند که قبلاً در بورس اوراق بهادار پذیرفته شده‌اند، در این شرایط است که دولت سهم خود از این شرکت‌های بانکی و بیمه‌ای را برای خرید و فروش سهامداران عرضه می‌کند.

نحوه عرضه سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله یا همان ETF

برای سرمایه‌گذاری در بورس پیش از هر کاری باید در سامانه جامع اطلاعات مشتریان بورس اوراق بهادار (به طور مخفف: سجام) ثبت‌نام کنید و کد رهگیری خود را از سامانه دریافت کنید سپس برای احراز هویت به دفاتر پیشخوان دولت مراجعه نمایید و در یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک عضو شوید تا کد بورسی دریافت کنید که امکان معامله برای شما در بازار بورس فراهم شود. اما اخیرا برای اینکه عرضه سهام به صورت عادلانه انجام شود و البته برای جذب سرمایه بیشتر کمی این روند تسهیل شده است و شما حتی بدون داشتن کد بورسی و فقط با شماره ملی خود می‌توانید سفارش خرید این نوع سهام را در سامانه ثبت نمایید. البته در نهایت و در مدت معینی باید برای دریافت کد بورسی اقدام نمایید اما برایث اینکه دچار گیر و دار اداری بورس نشوید سازمان خصوصی‌سازی این امکان را نیز فراهم کرده تا سرمایه‌گذاران از شرایط عادلانه و مساوی برای خرید برخوردار باشند.

انواع ETF

آن گونه که از عملکرد دولت برمی‌آید این دست عرضه‌های اولیه سهام بانک‌های صادرات، تجارت و ملت و شرکت‌های بیمه البرز و بیمه اتکایی امین در قالب صندوق ETF فقط یکی از انواع صندوق‌های واگذاری دولتی است. دولت صندوق‌های زیر را نیز ارائه مینماید:

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله واسطه‌گری‌های مالی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت‌های بیمه البرز، بیمه اتکایی امین، بانک‌ صادرات، بانک ملت و بانک تجارت با تخفیف ۲۰ درصد است.

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله خودروسازی و صنایع فلزی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در ایران خودرو، سایپا، شرکت ملی صنایع مس ایران و فولاد مبارکه با تخفیف ۲۵ درصد

صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله صنایع پالایش و پتروشیمی

این صندوق شامل سهام باقی‌مانده دولت یا شرکت‌های دولتی در شرکت پالایش نفت تبریز، پالایش نفت بندرعباس، پالایش نفت اصفهان و پالایش نفت تهران با ۲۰ درصد تخفیف

ارزش این چند صندوق‌ای تی اف حدود ۴۰ هزار میلیارد تومان برآورد می‌شود و هنوز زمانی قطعی برای عرضه آن مشخص نشده است.

دلیل اهمیت ETF چیست؟

دولت تصمیم گرفته است تا با توجه به سیاست‌های اقتصادی کلان کشور که مورد تایید قوه مقننه نیز قرار گرفته است بخش اعظم سهام خود در شرکت‌های دولتی و نیمه دولتی را در قالب طرح‌های خصوصی‌سازی در بازار سرمایه به مردم عرضه نماید. این عملیات دولت ایران به جهت تحکیم پایه‌های «عدالت اجتماعی» صورت می‌گیرد و باعث می‌شود مالکیت در سطح عموم ملت نیز گسترش یابد و انحصار دولت در زمینه‌های مختلف اقتصادی کمتر شود و در نتیجه اجرای برنامه دولت هم کوچکتر می‌شود که موجب کاهش هزینه‌های دولتی و همچنین رونق بیشتر اقتصادی کشور نیز خواهد شد.

صندوق دارا دوم چیست و چرا خبرساز شده است؟

دومین صندوق سرمایه‌گذاری ETF دولتی است که با هدف دسترسی هر چه بیشتر مردم به بازار سهام و ارتقاء کمی و کیفی معاش اقتصادی خانوار ایرانی و توسط دولت عرضه می‌شود. تفاوت این صندوق در آزاد بودن پذیره‌نویسی برای همگان است و مدت دو هفته نیز برای خرید پس از پذیره‌نویسی فرصت در اختیار خریداران وجود خواهد داشت تا مردم نا آشنا به بازار سرمایه دچار پیچیدگی‌های بورس نشوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی یا دارا دوم با ۲۰ درصد تخفیف عرضه می‌شوند و انتظار می‌رود مانند صندوق دارا یکم با استقبال بالای مردم و سرمایه‌گذاران خرد و کلان مواجه شود. برای خرید دارا دوم تنها کافی است فرد با کارت ملی خود به بانک مراجعه کرده و به سادگی اقدام به خرید سهام کنند. البته لازم به ذکر است افرادی که کد بورسی دارند احتیاجی به مراجعه به بانک نخواهند داشت و به سادگی از طریق سامانه‌های معاملاتی می‌توانند اقدام به خرید نمایند. البته یک نکته را نیز نباید فراموش کرد که خریداران تا یک ماه پس از تاریخ خرید، امکان فروش این نوع سهام را نخواهند داشت و حداقل وجه لازم جهت خرید از این صندوق نیز ۱۰۰هزار تومان است.

زمانی که بازار بورس در سال۹۹ به طرز بی‌سابقه و حیرت انگیزی رونق یافت، دولت نیز تصمیم گرفت برای تحکیم پایه‌های عدالت اجتماعی صندوق سرمایه‌گذاری دوم را نیز که مربوط به شرکت‌های پالایشی بود را نیز عرضه نماید و برای این عرضه‌ها چندین بار تاریخ اعلام شد ولی دولتی‌ها به قول خود عمل نکردند و نتوانستند در موعد مقرر سهام این شرکت‌ها را در بازار بورس تهران برای خرید مردم عرضه کنند. تا اینکه هفته قبل وزیر اقتصاد و وزیر نفت هر دو با توافق بر سر تاریخ ۵شهریور ماه امسال، نقطه پایانی بر حرف و حدیث‌های پیرامون آن گذاشتند. البته تا مقامات دولتی به تاریخ معینی برسند بازار بورس تحت تاثیر اخبار ضد و نقیض دچار نوسانات شدید و تنش‌های پیاپی شد و در نتیجه تاکنون بیش از ۲۰۰هزار واحد افت داشته است. حال باید منتظر ماند و دید که آیا در پنجم شهریور ۹۹ سهام شرکت‌های پالایشی در قالب صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله دارا دوم عرضه خواهد شد یا خیر؟

هاوینگ بیت کوین چیست؟ با اطلاع از هاوینگ بعدی، آگاهانه سرمایه‌گذاری کنید!

بیت‌کوین و بعضی از ارزهای دیجیتال از طریق فرایندی به اسم استخراج به وجود می‌آیند. ماینرها با استفاده از قدرت محاسباتی بسیار بالا برای احراز هویت تراکنش‌های انجام‌شده در بلاک‌چین، بلوک‌های جدیدی به این زنجیره اضافه می‌کنند. ماینر با ایجاد هر بلوک، مقدار معینی بیت‌کوین پاداش می‌گیرد. این پاداش هر چهار سال یک بار به نصف کاهش پیدا می‌کند تا ارزش بیت کوین حفظ شود. به این اتفاق هاوینگ بیت کوین می‌گویند. در این مقاله قصد داریم پیرامون مهم‌ترین رویداد در بلاک‌چین بیت‌کوین یعنی هاوینگ صحبت کنیم. برای اطلاع از هاوینگ بعدی بیت کوین 2024 تا پایان مقاله با ما همراه باشید.

منظور از هاوینگ بیت کوین چیست؟

قبل از اینکه به سوال «هاوینگ یعنی چه» بپردازیم، بهتر است در مورد نحوه استخراج بیت‌کوین اطلاعاتی کسب کنید. هر بلوک در بلاک‌چین بیت‌کوین، فایلی است که سوابق تراکنش‌های بیت‌کوین را ذخیره می‌کند. ماینرها برای اضافه کردن بلوک بعدی، با استفاده از سخت‌افزارهای تخصصی برای حل یک مسئله به رقابت می‌پردازند. با رسیدن به جواب این مسئله، یک بلوک جدید تولید شده و ماینر پاداش دریافت می‌کند. در ابتدای راه‌اندازی شبکه بلاک‌چین بیت‌کوین، ماینرها با ساخت هر بلوک ۵۰ بیت‌کوین دریافت می‌کردند.

به‌طور کلی فقط ۲۱ میلیون بیت‌کوین برای استخراج وجود دارد. تاکنون نزدیک به ۱۹ میلیون بیت‌کوین در گردش است و فقط حدود ۲ میلیون از این ارز دیجیتال برای استخراج باقی‌مانده است. از همین رو، هاوینگ بیت‌کوین برای اعمال تورم قیمت مصنوعی به وجود آمد. بعد از استخراج هر ۲۱۰ هزار بلوک (تقریبا هر چهار سال یک بار)، پاداش استخراج‌کنندگان بیت‌کوین برای هر بلوک به نصف کاهش می‌یابد. به این رویداد «هاوینگ بیت کوین» می‌گویند. هاوینگ ارز دیجیتال تاثیر چشمگیری روی قیمت آن دارد؛ بنابراین شناخت این مفهوم برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران اهمیت بالایی دارد. به همین خاطر است که هاوینگ بیت کوین یکی از مهم‌ترین مباحث مطرح در پکیج آموزش ارز دیجیتال است.

هاوینگ بیت کوین چه زمانی است؟ تاریخچه هاوینگ بیت کوین

در سال ۲۰۰۹ زمانی که بیت کوین پدید آمد، پاداش ایجاد هر بلوک جدید به شبکه بلاک‌چین، ۵۰ بیت‌کوین بود. بعد از استخراج ۲۱۰ هزار بلوک بیت‌کوین (۲۸ نوامبر ۲۰۱۲) اولین هاوینگ اتفاق افتاد. پاداش استخراج این ارز در سال ۲۰۱۲ به ۲۵ بیت‌کوین و چهار سال بعد (سال ۲۰۱۶) پاداش آن به ۱۲.۵ بیت‌کوین رسید. محاسبه هاوینگ‌های بعدی بیت‌کوین کار آسانی است و با یک تقسیم ساده انجام می‌شود.

بنابراین حتی بدون یک دوره مقدماتی ارز دیجیتال هم می‌توانید مفهوم آن را درک کنید؛ اما آگاهی از تاثیر این پدیده روی قیمت، نیاز به استفاده از ابزارهای تحلیلی دارد. در حال حاضر، هاوینگ بیت کوین 2020 آخرین هاوینگ بود که ارزش تولید هر بلوک را به ۶.۲۵ بیت‌کوین رساند. حالا می‌توانید محاسبه کنید که هاوینگ بعدی بیت کوین 2024 پاداش استخراج بیت‌کوین را به چند می‌رساند!

علت هاوینگ بیت کوین چیست؟ فلسفه هاوینگ

با رسیدن به مرز ۲۱ میلیون بیت‌کوین، ساخت این ارز متوقف می‌شود. نصف شدن بیت کوین تضمین می‌کند که مقدار بیت‌کوین قابل‌استخراج با هر بلوک کاهش پیدا کرده و این ارز کمیاب‌تر و ارزشمندتر شود. هاوینگ بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال باعث کنترل تورم می‌شود. بیت‌کوین به‌خاطر محدودیت در میزان استخراج کاملا به طلا شباهت دارد. بنابراین این ارز هم می‌تواند با گذشت زمان ارزشمندتر شود.

از دید منطقی، انگیزه استخراج بیت کوین برای ماینرها با هر بار نصف شدن کم می‌شود؛ اما هاوینگ ارز دیجیتال معمولا با افزایش شدید قیمت همراه است. همین موضوع به ماینرها انگیزه لازم برای استخراج می‌دهد. استخراج بیت کوین هم یک موضوع تخصصی است که در دوره آموزش پیشرفته ارز دیجیتال می‌توانید اطلاعات بیشتری درباره آن به دست آورید.

هاوینگ بیت کوین چه تاثیری بر قیمت آن دارد؟

تاریخ نشان می‌دهد که بین هاوینگ و افزایش قیمت بیت‌کوین رابطه مستقیمی وجود دارد. البته که هاوینگ به‌تنهایی روی قیمت تاثیر نمی‌گذارد و عوامل متعددی مانند ارزش بازار نیز در آن دخیل است. اگر می‌خواهید بدانید ارزش بازار یا مارکت کپ یعنی چی، خواندن این مقاله را به شما توصیه می‌کنیم. بیایید نگاهی به تاثیر هاوینگ بر قیمت بیت‌کوین بیندازیم:

• هاوینگ اول: در سال ۲۰۱۲ قیمت بیت‌کوین از ۱۱ دلار به ۱۲ دلار رسید. در عرض یک سال، قیمت این ارز به ۱۱۰۰ دلار افزایش پیدا کرد.
• هاوینگ دوم: در سال ۲۰۱۶، ۴۲۰ هزار بلاک در شبکه بیت‌کوین کامل شد و دومین هاوینگ اتفاق افتاد. در این سال بیت‌کوین به مدت چند ماه بین ۵۰۰ تا هزار دلار در نوسان بود. سرانجام در سال ۲۰۱۷ به ۲۰ هزار دلار رسید.
• هاوینگ سوم: در ماه می ۲۰۲۰ سومین هاوینگ رخ داد و یک روند صعودی دیگر آغاز شد. در زمان اتفاق افتادن هاوینگ سوم، بیت‌کوین حدود ۹ هزار دلار معامله می‌شد؛ درحالی‌که بعد از هاوینگ سوم، این عدد به ۲۰ هزار دلار رسید.

هرچند عوامل بسیاری در تعیین قیمت بیت‌کوین موثرند، اما تاثیر هاوینگ در روند صعودی بازار بیت‌کوین غیرقابل‌چشم‌پوشی است.

بعد از آخرین هاوینگ بیت کوین چه اتفاقی خواهد افتاد؟

هاوینگ بیت کوین تقریبا تا سال ۲۱۴۰ ادامه خواهد داشت؛ زمانی که استخراج بیت‌کوین به سقف پیشنهادی ساتوشی ناکاماتو (خالق بیت‌کوین) یعنی ۲۱ میلیون بیت‌کوین برسد. در این مرحله ماینرها با هزینه‌هایی که از کاربران شبکه برای پردازش تراکنش‌ها پرداخت می‌کنند، پاداش می‌گیرند. این موضوع باعث می‌شود ماینرها همچنان انگیزه استخراج و حفظ شبکه را داشته باشند. برای آشنایی بیشتر با انواع شبکه‌های بلاک‌چین، خواندن مقاله شبکه bsc چیست را به شما پیشنهاد می‌کنیم.

آیا هاوینگ بیت کوین اتفاق خوبی برای سرمایه‌گذاران و ماینرها است؟

ازآنجایی‌که هاوینگ بیت کوین مهم‌ترین رویداد در شبکه آن است، افراد مختلفی را درگیر خود می‌کند. سرمایه‌گذاران و ماینرها از جمله اصلی‌ترین افراد در شبکه بیت کوین هستند که از هاوینگ تاثیر می‌پذیرند. به‌طور کلی، هاوینگ باعث افزایش قیمت ارز دیجیتال به‌دلیل کاهش عرضه و افزایش تقاضا می‌شود. این موضوع خبر خوبی برای سرمایه‌گذاران است. زیرا با پیش‌بینی هاوینگ، فعالیت‌های معاملاتی افزایش پیدا می‌کند. بنابراین سرمایه‌گذاران و معامله‌گران می‌توانند بهترین استفاده را از این موقعیت بازار داشته باشند.

بررسی تاثیر استخراج بر اکوسیستم بیت‌کوین کمی پیچیده است. از یک طرف، کاهش عرضه بیت‌کوین باعث افزایش تقاضا و بالا رفتن قیمت آن می‌شود، از طرف دیگر نصف شدن پاداش می‌تواند استخراج را برای ماینرهای کوچک دشوار کند. زیرا در چنین شرایطی رقابت با ماینرهای بزرگ بسیار سخت می‌شود. تحقیقات نشان داده رابطه معکوس بین ظرفیت استخراج بیت‌کوین با قیمت آن وجود دارد؛ یعنی با افزایش قیمت ارز دیجیتال، تعداد ماینرها کاهش پیدا می‌کند. بنابراین با خارج شدن ماینرها، امنیت شبکه کم شده و احتمال حمله ۵۱ درصدی افزایش پیدا می‌کند. خواندن مقاله متاورس چیست به شما کمک می‌کند تا مفاهیم بیشتری از دنیای ارزهای دیجیتال را یاد بگیرید.

یادگیری کامل ارزهای دیجیتال با دوره‌های آموزشی داجکس

در این مقاله به بررسی هاوینگ بیت کوین پرداختیم و تاثیرات آن بر قیمت و اعضای مختلف شبکه بلاک‌چین را بررسی کردیم. کسب سود از مهم‌ترین رویداد بیت‌کوین نیازمند آموزش و آشنایی اصولی با مفاهیم ارز دیجیتال است. از همین رو تیم متخصص داجکس پکیج‌های آموزشی را برای ورود به بازار ارز دیجیتال تهیه کرده است. نظر شما درباره پدیده هاوینگ چیست؟ آیا این اتفاق برای شما با سود همراه بوده است؟‌ نظرات خود را با ما و سایر مخاطبان به اشتراک بگذارید.

همچنین برای خرید دوره‌های آموزشی داجکس و دریافت مشاوره می‌توانید همین حالا با شماره تلفن ۰۰۹۷۱۴۵۶۵۶۸۷۱ تماس بگیرید. کارشناسان ما همواره آماده پاسخ‌گویی به سوالات شما هستند.

قرارداد آتی بیت کوین؛ روش های کسب سود از آن

قراردادهای آتی یا ETF نقطه تلاقی بازار سهام بورس و بازار رمزارزها است که به افراد این امکان را می‌دهد تا بدون خرید و فروش در سود و زیان ارزها شریک باشند. مفهوم قرارداد آتی از حدود سال ۱۹۷۲ در بازارهای مالی وجود داشته، اما با ظهور بیت کوین و سایر رمزارزها، پای این نوع از معاملات نیز به بازار ارزهای دیجیتال باز شده است.

از آنجایی‌که امروزه بسیاری از معامله‌گرها بدون خرید بیت کوین و از طریق این روش معامله سودهای کلان به دست می‌آورند، بسیاری دیگر نیز در این مورد کنجکاو شده‌اند تا آن‌ها نیز بتوانند در این قراردادها شرکت داشته باشند. در این مقاله از والکس نگاهی می‌اندازیم به مفهوم قرارداد آتی بیت کوین تا به طور کامل با آن‌ آشنا شویم.

قرارداد آتی یعنی چه؟

برای این که بهتر مفهوم قراردادهای آتی را متوجه شویم، اجازه دهید تا با یک مثال توضیح را شروع کنیم. فرض کنید شما تولیدی مبل دارد و برای صرفه‌جویی در قیمت خرید پارچه رومبلی با یک کلی فروش قراردادی مبنی بر این که شخص پارچه مورد نیاز را در تاریخ اتمام قرارداد تامین کند، می‌نویسید. در صورتی‌که شما مبلغ تعیین شده را همان ابتدای قرارداد بپردازید، مانند این است که شما یک قرارداد آتی خرید پارچه با شخص کلی فروش بسته‌­اید. حال اگر در موعد تحویل پارچه‌ها قیمت پارچه نسبت به زمانی که قرارداد را نوشته‌اید افزایش پیدا کرده باشد شما سود کرده­، اما اگر خلاف تحلیل شما قیمت پارچه کاهش پیدا کرده باشد عملا شما سودی کسب نکرده و به میزان کاهش قیمت پارچه ضرر کرده‌اید.

بنابراین قرارداد آتی به قراردادی گفته می‌شود که شما معامله‌ایی را انجام می‌دهید اما کالای خود را در آینده تحویل می‌گیرید. قراردادهای آتی بیشتر با دو هدف منعقد می‌شوند:

• کاهش ریسک
• سفته بازی (Speculation)

با عقد قراردادهای آتی، شرکت‌ها خود را از ضررهای مالی که در آینده ممکن است متحمل شوند، مصون می‌کنند و بدین وسیله، نوسانات قیمتی در بازار هم برای خریدار و هم برای فروشنده کاهش می‌یابد. علاوه بر این، در صورتی که شرکتی پیش‌بینی کند با خرید یک دارایی در آینده سود خواهد کرد و فروشنده نیز بداند که ممکن است ارزش دارایی او کاهش پیدا کند، با سفته بازی و عقد قراردادهای آتی هر دو طرف با تحلیل بازار قرارداد می‌بندند.

قرارداد آتی بیت کوین چیست؟

مثالی که در بالا برای زدیم یک مثال برای ساده کردن مفهوم قرارداد آتی بود اما اگر بخواهیم به صورت تخصصی به زمینه قرارداد آتی بیت کوین به عنوان یک معامله‌­گر ورود کنیم باید حتما نسبت به یک سری از مفاهیم شناخت کاملی داشته باشید.

قرارداد آتی بیت کوین (bitcoin futures contract) یک نوع قرارداد مدت‌دار بین دو شخص است که در زمینه یک دارایی مشخص و با توافق طرفین منعقد می‌شود. با فرا رسیدن سررسید قرارداد طرفین موظف هستند دارایی خود را در قیمتی که در گذشته با آن به توافق رسیدن بفروشند.

قرارداد آتی بیت کوین یا همان معاملات فیوچرز اهرم‌دار صراف‌‌های بزرگ که نامش لرزه به جان تمام معامله‌گران مبتدی می‌­اندازد، ابرازی پول‌ساز برای حرفه‌­ای‌ها بوده که عضو جدانشدنی روزمرگی آنها است. همانطور که گفتیم اگر شناخت کافی نسبت به قرارداد آتی نداشته باشید باید ضرر­های بزرگی را نیز به جان بخرید پس با دقت ادامه مطالب را مطالعه کنید.

در قرارداد آتی بیت کوین یا معاملات فیوچرز، شما بدون نیاز به خرید و پرداخت کارمزد بیت کوین و تنها بر اساس پیش‌بینی که بر روند قیمتی این ارز دارید می‌توانید برای عقد قراردادهای فیوچرز اقدام کنید. برای مثال اکنون قیمت بیت کوین ۳۰ هزار دلار است و فرد خریدار پیش‌بینی می‌کند در ماه آینده بیت کوین افزایش قیمت خواهد داشت. طبق این پیش بینی فرد یک قرارداد آتی یک ماهه برای ۲ بیت کوین با قیمت ۴۰ هزار دلار عقد و مبلغ را پرداخت و ۲ بیت کوین را ماه دیگر دریافت می‌کند.

به‌طورکلی قرارداد آتی بیت کوین به دو صورت توافق بر افزایش قیمت (long) یا توافق بر کاهش قیمت (short) شکل می‌گیرد. قرارداد long برای زمان‌هایی است که دیدگاه شما مبنی بر این است که قیمت روند بیت کوین به صورت افزایشی خواهد بود و برعکس آن قرارداد short برای زمانی است که دیدگاه تحلیل شما مبنی بر نزولی بودن روند قیمتی بیت کوین است.

توجه داشته باشید در قرارداد آتی بیت کوین قیمت‌ها توافقی است و توسط خریدار یا فروشنده تعیین می‌شوند.

قرارداد آتی بدون سررسید (perpetual contract) بیت کوین

این پلتفرم بزرگ در اکثر صرافی­‌های بزرگ امروز مورد استفاده قرار می­‌گیرد و تعداد کثیری از معامله‌­گران، بانک‌ها، نهادهای دولتی، موسسات و شرکت­‌های بزرگ و دولت‌ها در آن مشغول به معامله‌­گری هستند.

قرارداد آتی بیت کوین دو تفاوت کلی و مهم نسبت به قرارداد آتی معمولی دارد:

1. در این قرار داد مهلت سررسید تعیین نمی‌­شود و عملا قرارداد تاریخ انقضا ندارد.
2. امکان جذاب استفاده از اهرم تا ضریب ۱۲۰ در بستن قرارداد آتی بیت کوین وجود دارد.

شاید این سوال برای شما ایجاد شود که اگر قرارداد سررسید ندارد، پس چگونه منقضی می‌شود. برای اتمام قرارداد دو حالت وجود دارد. حالت اول این است که قرارداد به صورت دستی توسط معامله­‌گر با تعیین حد سود یا حد ضرر یا در قیمت لحظه‌­ای بیت کوین با سود یا ضرر بسته می‌­شود.

حالت دوم قیمت لیکوییدی است. قیمت لیکوییدی قیمتی است که معامله­‌گر در ابتدای باز کردن قرارداد با صرافی با توجه به اهرمی که مورد استفاده قرار داده با صرافی به این توافق می‌­رسد که اگر معامله خود را تا رسیدن به آن قیمت نبست، با توجه به قیمت ذکر شده معامله­‌گر کل دارایی خود را از دست می‌­دهد. حال شاید برایتان سوال باشد اهرم در معاملات فیوچرز به چه معنی است و چه کاربردی دارد؟

اهرم (leverage) در معاملات فیوچرز بیت کوین چیست و چه کاربردی دارد؟

شاید تا به حال اسم اهرم به گوشتان خورده باشد اما نه در علم اقتصاد بلکه در فیزیک! در علم فیزیک اهرم برای آسان‌تر شدن کار مورد استفاده قرار می‌گرفت اما در بازار رمزارزها و معاملات فیوچرز کاربرد اهرم همانند یک شمشیر دو لبه است که هم می‌­تواند بسیار جذاب و سود­آور باشد، هم می­‌تواند سرمایه شما را به راحتی از بین ببرد.

فرض کنید ما در یک صرافی در قسمت معاملات آتی یا فیوچرز مقدار ۱۰۰ دلار حساب کاربری خود را شارژ کردیم. اولین نکته‌­ای که در این قسمت از شما سوال می‌شود اهرم است که از عدد یک تا ۱۲۵ شروع می‌شود. برای مثال اگر ما اهرم معامله خود را روی عدد ده قرار بدهیم مبلغی که می‌­خواهیم در معامله بگذاریم در ۱۰ ضرب می‌شود.

همان ۱۰۰ دلار اول را در نظر بگیرید، اگر بخواهیم روی بیت کوین یک پوزیشن long یا short بگیریم با مبلغ ۱۰۰ (margine) دلار در واقع هزار دلار وارد معامله کرده‌­ایم و در ازای نوسانات قیمت بیت کوین سود و ضرر ما بر اساس هزار دلار محاسبه می‌­شود. شاید ابتدا این گزینه برای ما بسیار جذاب باشد اما اگر در زمینه قرارداد آتی بیت کوین حرفه‌ای نباشید و بر اساس تحلیل‌های اشتباه وارد معامله شوید باید ضررهای بزرگی را به جان بخرید.

بنابراین به زبان ساده، اهرم در معاملات فیوچرز یعنی وسیله‌ای برای بیشتر یا کم کردن سود و البته ضرر معامله است. باید گفت هر چه طمع فرد بیشتر شود و به سمت اهرم‌های بزرگ­تر برود ریسک معامله هم بیشتر می‌­شود و هرچه از اهرم‌های کوچک استفاده کند معاملات منطقی‌تری می‌­تواند داشته باشد.

لیکوییدی چیست؟

زمانی که یک معامله یا پوزیشن واقعی باز می‌کنیم در اطلاعات معامله ما عددی به نام لیکوییدی وجود دارد. تعریف ساده‌ی لیکوییدی این است که اگر قیمت ارز دیجیتال ما به آن عدد برسد تمام پولی که در معامله آتی گذاشته­‌ایم صفر می‌شود.

نحوه‌ی محاسبه نقطه لیکوییدی بر عهده صرافی‌ها است اما هرچه از اهرم بزرگ­تر استفاده کنید نقطه لیکوییدی ما تنگ‌تر و نزدیک‌تر خواهد بود و هرچه اهرم انتخابی کمتر باشد نقطه لیکوییدی دور‌تر تعیین می‌­شود. ناگفته نماند که بخش بزرگی از درآمد سالانه صرافی­‌ها از لیکوییدی یا از طریق از دست دادن پول معامله‌گران است زیرا اکثر معامله‌گران مبتدی در این منجلاب گیر می‌­کنند و سرمایه خود را به راحتی در اختیار صرافی‌­ها قرار می‌­دهند.

تفاوت ایزولیت و کراس چیست؟

به‌­طور معمول در صرافی ها در کنار گزینه اهرم یک گزینه وجود دارد که تعیین می‌کنید معامله آتی ما ایزوله باشد یا کراس که این دو حالت کاملا متمایز از هم هستند و از این رو برای شما در ادامه به بسط و توضیح این دو حالت می‌پردازیم.

در این حالت اگر موجودی حساب آتی شما در صرافی ۱۰۰۰ دلار باشد و شما معامله­‌ا‌ی با حجم ۱۰۰ دلار باز کنید، صرافی به صورت خودکار هر چه قیمت به لیکوییدی شما نزدیک‌­تر شود باقی موجودی شما را به معامله وارد می‌کند و قیمت لیکوییدی شما را دورتر می‌کند پس در این حالت نقطه لیکوییدی ما متغیر است.

ایزوله

برخلاف حالت قبل در این حالت صرافی به باقی موجودی حساب ما کاری ندارد و همان حجم ابتدایی که وارد معامله کرده­‌ایم را در معامله دخیل می‌کنید و در نتیجه نقطه لیکوییدی ما ثابت است.

صرافی های قرارداد آتی بیت کوین

انجام معاملات فیوچرز یا همان عقد قراردادهای آتی رمزارزها در تمامی صرافی‌ها ممکن نیست و فقط برخی این امکان را برای کاربران فراهم کرده‌اند.

اصلی‌ترین صرافی برای قرارداد آتی بیت کوین، صرافی بایننس (binance) است. این صرافی دارای اهرم‌های یک تا ۱۲۵ بوده و انتخاب اکثر معامله‌گران برای فیوچرز است. توجه داشته باشید این صرافی به دلیل تحریم‌ها محدودیت دارد و برای استفاده از آن شما به فیلترشکن قوی و ثابت نیاز دارید. علاوه بر این صرافی kucoin و صرافی coinex نیز امکان معاملات فیوچرز را برای کاربران فعال کرده‌اند.

تاثیر معاملات آتی بر بازار بزرگ رمزارزها

معاملات آتی کاملا قانونی است و همان­طور که در اختیار عموم مردم قرار دارد شرکت‌­های بزرگ، کشورها و موسسات معتبر و غیره را به خود جذب کرده است. در صورتی‌که فردی از این نوع معامله و روش‌های هک بیت کوین اطلاع داشته باشد، قرارداد آتی بیت کوین می‌تواند یک روش بهینه برای سود‌آوری کلان باشد.

شاید حجم معاملات معامله­‌گران خرد به قدری نباشد که مارکت بیت کوین را تحت تاثیر قرار بدهد اما وقتی پای شرکت‌­های بزرگ و کشورهای بزرگی همچون چین وسط می‌آید، گاهی با بستن قرارداد‌های آتی خود در سقف‌­های قیمتی باعث افت شدید قیمت‌ها می‌­شوند؛ زیرا دیدگاه معامله‌­گری در معاملات آتی کوتاه مدت و میان مدت است و باتوجه به کارمزد­های بالا برای حجم معاملات سنگین معاملات آتی به صورت بلند مدت باز نمی‌­مانند.

اما به‌صوررت کلی این پلتفرم شکل گرفته تا افراد با تکرار و تمرین بتوانند در دو جهت بازار یعنی هم نزول و هم صعود قیمت سود کسب کنند. پیشنهادی که تیم ما برای شما همراهان دارد این است که تا زمانی که در تحلیل تکنیکال و پرایس اکشن حرفه­‌ای نشده‌­اید سمت معاملات آتی نروید. اما اگر علاقه شدیدی نسبت به این معاملات پیدا کرده‌­اید سعی کنید در ابتدای کار خود از اهرم‌­های بزرگ دوری کرده و حتی‌الامکان از اهرم‌های کوچک استفاده کنید.­

منظور از صدور و ابطال چیست و چگونه انجام می‌شود؟

بازار بورس به دلیل ویژگی‌هایی همچون حمایت و شفافیت قانونی، سهولت نقد شوندگی، عدم وجود محدودیت در معامله، معافیت مالیاتی، تنوع بازه سرمایه‌گذاری و … ازجمله بهترین، پرسودترین و مطمئن‌ترین حوزه‌های سرمایه‌گذاری است اما حضور مستقیم در این بازار به دانش، مهارت، تجربه، زمان و انرژی زیادی نیاز دارد و افرادی که قادر به حضور مستقیم نیستند باید از روش‌های غیرمستقیم مانند خرید صندوق سرمایه گذاری اقدام به سرمایه‌گذاری بکنند. برای استفاده از این صندوق‌ها نیز لازم است که سرمایه‌گذاران با اصطلاحات مختلف و متنوع بازار آشنایی داشته باشند. در ادامه مطلب به بررسی اصطلاحات اصلی خصوصاً صدور و ابطال پرداخته خواهد شد.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

امروزه انواع صندوق سرمایه گذاری با قابلیت‌ها و ویژگی‌های مختلفی وجود دارند که هرکدام می‌توانند میزان سوددهی متفاوتی داشته باشند. ازنظر شیوه‌های خرید و فروش واحدهای سرمایه‌گذاری می‌توان صندوق‌ها را به دو گروه اصلی شامل صندوق‌های مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) تقسیم کرد. برای معامله واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری که مبتنی بر صدور و ابطال هستند افراد باید برای کسب اطلاعات و نحوه معامله به وب‌سایت رسمی صندوق‌ها مراجعه کنند. برای معامله این صندوق‌ها می‌توان به هم به شکل حضوری اقدام کرد و هم از طریق احراز هویت و ثبت‌نام در سایت رسمی صندوق این کار را انجام داد.

اهمیت آگاهی از صدور و ابطال

افرادی که قصد سرمایه‌گذاری در هر حوزه‌ای را دارند باید ابتدا با مفاهیم اولیه و اصطلاحات رایج و کاربردی آن آشنایی داشته باشند تا بتوانند به موفقیت برسند. بازارهای مالی خصوصاً بازار بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری نیز از این قاعده مستثنی نیستند و مفهوم «ETF» چیست؟ کسانی که قصد حضور در این بازار و سرمایه‌گذاری دارند حتماً باید از اصطلاحات رایج آن آگاهی داشته باشند. علاوه بر اصطلاحات و مفاهیمی مانند NAV (ارزش خالص دارایی‌ها)، قیمت آماری، مجمع صندوق‌ها، ارکان صندوق‌ها، حسابرسی، مدیر سمت، ضامن نقد شوندگی، رکن بازارگردانی و … اصطلاح صدور و ابطال از مهم‌ترین مفاهیم و اصطلاحات موجود در صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که در حقیقت معادل خرید و فروش می‌باشند.
در اصل زمانی که فرد اقدام به سرمایه‌گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری می‌کند باید واحدهای آن صندوق را به تعداد مورد نظر خود خریداری نماید. عمل خرید واحدهای سرمایه‌گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری را صدور و عمل فروش هرکدام از این واحدها ابطال نامیده می‌شود. همان‌گونه که در حضور مستقیم و سرمایه گذاری در بورس برای خرید و فروش سهام شرکت‌ها اقدام می‌شود در این صندوق‌ها نیز برای صدور و ابطال واحدها انجام خواهد شد.

نحوه محاسبه قیمت صدور و ابطال در صندوق‌های سرمایه‌گذاری

یکی از مهم‌ترین فاکتورهایی که لازم است سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها از آن آگاهی داشته باشند شیوه قیمت‌گذاری صدور یا ابطال خواهد بود. یکی از مهم‌ترین اصطلاحات بازار بورس و صندوق‌های سرمایه‌گذاری مفهوم NAV است که مخفف Net Asset Value به معنی ارزش خالص دارایی‌های صندوق است. چنانچه میزان کل NAV یک صندوق بر تعداد کل واحدهای سرمایه‌گذاری آن که متعلق به سرمایه‌گذاران است تقسیم شود عددی به دست می‌آید که در حقیقت قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری صندوق خواهد بود.
در اصل باید گفت که قیمت صدور و ابطال واحدها در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بر مبنای ارزش خالص هر واحد به دست خواهد آمد. البته باید توجه داشت که ارزش خالص واحدها می‌تواند بر اساس افزایش و کاهش سهام و اوراق بهاداری که صندوق‌ها خریداری کرده‌اند تغییر کند و میزان سود و زیان سهامداران بر اساس این تغییرات قیمت متفاوت خواهد بود.

NAV صدور و ابطال چیست؟

افرادی که قصد سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها و خرید واحدهای آن را داشته باشند باید بر اساس آخرین NAV صدور پول واحدها را پرداخت نمایند. در اصل NAV صدور مقداری بیشتر از ارزش خالص هر واحد (NAV) می‌باشد. مهم‌ترین دلیلی برای این تفاوت در قیمت این است که مدیر صندوق‌ها باید برای خرید اوراق بهادار جدید هزینه‌هایی به‌عنوان کارمزد معاملات پرداخت نماید و این هزینه‌ها باید از سرمایه‌گذاران جدید دریافت شود؛ بنابراین افرادی که قصد سرمایه‌گذاری در یک صندوق سرمایه‌گذاری را دارند موظف به پرداخت هزینه‌های حساب شده در NAV صدور خواهند بود و مفهوم «ETF» چیست؟ مفهوم «ETF» چیست؟ به همین دلیل است که قیمت واحدها بیشتر از ارزش خالص آن‌ها می‌باشد.
NAV ابطال هم همانند NAV صدور همراه با محاسبات ویژه‌ای خواهد بود و درصورتی‌که مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری قیمت‌های سهامی که جز دارایی‌های صندوق است را تعدیل نکند، این قیمت به میزان ارزش خالص دارایی هر واحد خواهد. در حقیقت NAV ابطال عبارت است از ارزش خالص دارایی هر واحد از صندوق‌های سرمایه‌گذاری که هزینه‌های قانونی شامل هزینه‌های مربوط به معاملات از آن کسر شده است.

قیمت آماری خالص ارزش دارایی‌ها

ممکن است در مقاطع مختلف و به دلایل مختلفی تعدادی از سهام موجود در سبد اوراق بهادار صندوق‌ها بازار فعالی نداشته باشند و این باعث می‌شود قیمت صدور و ابطال واحدها بر روی تابلوهای معاملاتی با واقعیت تفاوت‌هایی داشته باشند. در این حالت مدیریت صندوق‌ها این اختیار را دارند که در چهارچوب دستورالعمل‌های مربوطه قیمت واحدهای سرمایه‌گذاری را متعادل کنند. البته این تغییرات باید در شرایط مشخصی انجام شود. قیمت آماری بر اساس آخرین قیمت بسته شدن سهام منظور می‌شود و فقط یک مبنای مقایسه‌ای می‌باشد و درصورتی‌که مدیریت صندوق قیمت سهام را متعادل نکرده باشد قیمت آماری و ابطال اعداد واحدی را نشان خواهند داد.

مشخص شدن تعداد واحدها بعد از ثبت درخواست صدور

امروزه انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر صدور و ابطال وجود دارند که میزان سوددهی و ریسک‌پذیری مختلفی دارند و از ویژگی‌ها و قابلیت‌های منحصربه‌فردی برخوردار هستند. با توجه به آن که سرمایه‌گذاران در کدام یک از صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام به سرمایه‌گذاری نموده‌اند ممکن است که زمان صدور واحدها متفاوت باشد. با توجه به نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری ممکن است بعداً از پرداخت هزینه واحدها 2 تا 3 روز تعداد آن‌ها مشخص خواهد شد. البته صندوق‌های با درآمد ثابت یک روز بعد از واریز وجه تعداد واحدها را مشخص می‌کنند.

زمان ابطال واحد بعد از صدور

یکی دیگر از نکات مهمی که باید سرمایه‌گذاران به آن توجه داشته باشند مدت زمانی است که می‌توانند بعد از صدور واحدها اقدام به ابطال آن‌ها بکنند. تعدادی از این صندوق‌ها نرخ شکست نداشته و سرمایه‌داران می‌توانند بعد از مشخص شدن تعداد واحدها اقدام به درخواست ابطال نمایند مگر آنکه صندوق موردنظر دارای مدت ماندگاری خاصی باشد. در صورت ابطال واحدها قبل از مدت ماندگاری، سرمایه‌گذاران فقط می‌توانند مابه‌التفاوت قیمت صدور و ابطال را دریافت کنند که امکان دارد از نرخ سود پیش‌بینی شده صندوق کمتر باشد. در تعدادی از صندوق‌ها نیز چنانچه سرمایه‌دار قبل از مدت ماندگاری اقدام به ابطال نماید سودی به او تعلق نخواهد گرفت.
مدت زمان ماندگاری صندوق‌ها باهم متفاوت هستند. همچنین مدت زمان واریز پول به حساب بعد از درخواست ابطال می‌تواند متفاوت باشد. مدت زمان واریز پول واحدها به حساب سرمایه‌گذاران در هر صندوق متفاوت خواهد بود. ممکن است صندوقی بعد از 24 ساعت کاری واریز پول را انجام دهد و ممکن است صندوق‌های دیگر در مدت زمان بیشتری پرداخت وجوه را انجام دهند.

چه افرادی باید از در صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنند

همان‌طور که گفته شد سرمایه‌گذاری در بازار بورس به‌صورت مستقیم اگرچه می‌تواند سوددهی مناسبی داشته باشد اما قطعاً ریسک بسیار بالایی نیز دارد و کسانی که دانش، مهارت و تجربه کافی نداشته باشند نمی‌توانند در بلندمدت موفقیتی کسب کنند. افراد که قادر به حضور مستقیم در بازار بورس نیستند می‌توانند متناسب با میزان سرمایه، میزان ریسک‌پذیری و زمان سرمایه‌گذاری از صندوق‌های مختلف سرمایه‌گذاری خرید کنند. همچنین این افراد اگر ریسک حضور در بازار بورس را داشته باشند و از دانش و مهارت کافی برخوردار نباشند می‌توانند از خدمات سبدگردانی اختصاصی استفاده کنند. در این حالت سرمایه‌گذار کارمزدی توافقی به سبد گردان پرداخت کرده و سرمایه خود را به‌صورت مستقیم وارد بازار بورس می‌کند.

جمع‌بندی نهایی

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌تواند بهترین و مناسب‌ترین گزینه برای افرادی باشد که دانش استفاده از انواع روش‌های تحلیل تکنیکال در سرمایه‌گذاری بورس را نداشته و مهارت، تجربه، زمان و انرژی کافی برای حضور مستقیم در این بازار را نیز ندارند. تعدادی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر صدور و ابطال هستند و سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها باید با مفهوم صدور و ابطال و همچنین مفاهیم دیگری همچون مجمع صندوق‌ها، ضامن نقد شوندگی، رکن بازارگردانی، ارکان صندوق‌ها، حسابرسی، مدیر سمت و … آشنایی داشته باشند. کسانی که قصد سرمایه‌گذاری در صندوق‌های مختلف را دارند می‌توانند از خدمات ویژه شرکت سبد گردان آرکا استفاده کنند و بهترین و مطمئن‌ترین سرمایه‌گذاری را انتخاب نمایند.

مفهوم «ETF» چیست؟

آنچه در مورد مزایا و معایب صندوق های قابل معامله در بورس باید بدانید

عصر خودرو- افراد در گذشته سعی داشتند با جمع‌آوری و حفظ بخشی از درآمد ماهانه خود، یک پس‌اندازی برای روز مبادا داشته باشند. بسیاری از افراد پول‌های خود را در بانک‌ها نگه‌داری می‌کردند و در نهایت به صورت ماهانه سود عایدشان می‌شد.

به گزارش پایگاه خبری «عصر خودرو»، این روزها با وجود تورم و وضعیت نه چندان خوب اقتصادی، استراتژی پس انداز و نگه‌داری پول در بانک پاسخگوی نیاز افراد نیست. تورم یکی از عامل‌های بد اقتصادی است که هم باعث رشد قیمت کالاها شده و هم روز به روز از ارزش پول فرد کاسته می‌شود. صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، یکی از بهترین گزینه‌های حفظ ارزش پول و کسب سود در بازار سرمایه هستند. در این مقاله، بررسی می‌کنیم که etf چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

صندوق‌ سرمایه‌گذاری etf چیست؟

قبل از این که به بررسی صندوق‌های قابل معامله بپردازیم و بگوییم etf چیست؟ لازم است ابتدا کمی درباره مفهوم صندوق سرمایه‌گذاری و انواع آن صحبت کنیم. صندوق‌ سرمایه گذاری یکی از ابزارهای معروف و پرطرفدار در بازاربورس است که سرمایه‌گذاران می‌توانند پول‌های خود را در این بستر با خیال آسوده سرمایه‌گذاری کنند. امور صندوق‌های سرمایه‌گذاری توسط یک تیم حرفه‌ای و تحت نظر مدیر متخصص و مجرب، برنامه‌ریزی و مدیریت می‌شوند. برای همین، میزان ریسک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری نسبت به روش خرید و فروش مستقیم در بازاربورس کمتر است. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب‌ دارایی که دارند، از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیشتر مناسب افرادی هستند که دانش یا زمان کافی برای انجام معاملات به صورت مستقیم در بازاربورس را ندارند؛ گرچه سایر سرمایه‌گذاران هم می‌توانند از مزایای صندوق‌های سرمایه‌گذاری در شرایط مختلف بازار بهره‌مند شوند. یکی از دغدغه‌های افراد برای سرمایه‌گذاری در صندوق‌ها، انتخاب نوع صندوق مطابق با اهداف و خواسته‌های آن‌ها است، برای همین لازم است ابتدا با انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس آشنا شویم.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری

همان‌طور که اشاره کردیم، صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل می‌شوند. انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازاربورس عبارت‌اند از:

· صندوق‌های در سهام

· صندوق‌های با درآمد ثابت

· صندوق‌های مختلط

البته صندوق‌های دیگری هم در بازارهای جهانی وجود دارند که بنا به محدودیت‌هایی که در ایران وجود دارد، امکان ایجاد یا فعالیت در این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران وجود ندارد.

منظور از صندوق قابل معامله یا etf چیست؟

صندوق‌های قابل معامله (ETF) از انواع متنوعی به وجود می‌آیند که سرمایه‌گذاران بنا به اهداف و نوع استراتژی خود، از مزایای صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس بهره‌مند می‌شوند. چند مورد از صندوق‌های قابل معامله در بازاربورس عبارت‌اند از:

صندوق با درآمد ثابت: صندوق‌های با درآمد ثابت نوعی از صندوق‌های ETF هستند که بیشتر مناسب افرادی است که از ریسک زیاد بازار دوری می‌کنند. تقریبا 70 درصد دارایی این صندوق‌ها از اوراق با درآمد ثابت، اوراق بانکی و اوراق مشارکت تشکل می‌شود و به خاطر همین میزان ریسک سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها نسبت به سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری کم‌تر است.

صندوق سهامی: همان‌طور که از نام این صندوق مشخص است، دارایی صندوق‌های سهامی به صورت عمده از سهام شرکت‌های بورسی تشکیل می‌شود و به نسبت صندوق‌های با درآمد ثابت، دارای ریسک بیشتری برای سرمایه‌گذاری است. به عبارت دیگر، 70 درصد دارایی صندوق‌های سهامی در بازاربورس از سهام شرکت‌های مختلف تشکیل می‌شود. این صندوق‌ها در شرایط خوب بازار، سود‌های قابل توجهی را برای سرمایه‌گذاران کسب می کند.

صندوق مختلط: صندوق‌های مختلط حالتی میان صندوق‌های سهامی و با درآمد ثابت هستند. در حقیقت 40 درصد از دارایی این صندوق‌ها را سهام شرکت‌های بورسی و 40 درصد را اوراق با درآمد ثابت تشکیل می‌دهند. 20 درصد باقی‌مانده بنا به نظر مدیریت صندوق، از بین سایر سهم‌ها یا اوراق مختلف انتخاب می‌شود.

تفاوت صندوق‌های دیگر با صندوق etf چیست؟

1. سرمایه‌گذاری به صورت آسان و راحت
2. امکان محاسبه لحظه‌ای ارزش خالص دارایی‌های صندوق
3. عدم نیاز به پرداخت مالیات در فرایند خرید و فروش
4. دارای دوره فعالیت نامحدود
5. عدم لحاظ قوانین حداقل و حداکثر سرمایه برای ورود به صندوق

معایب صندوق‌های قابل معامله

ممکن است برای شما هم سوال پیش بیاید که معایب صندوق etf چیست؟ دو نکته را می‌توان به عنوان معایب این صندوق‌ها مطرح کرد. اول این که سرمایه‌گذاران در این صندوق‌ها امکان اعمال استراتژی شخصی خود را ندارند و فقط پول خود را وارد صندوق می‌کنند. مورد دوم هم این که، ممکن است در شرایط بد بازار، عدم نقدشوندگی در صندوق برای شخص سرمایه‌گذار مشکلاتی را به وجود بیاورد. با تمام این تفاسیر، صندوق‌های قابل معامله بستر خوبی برای سرمایه‌گذاری هستند و افراد بسیاری پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق می‌کنند.

شرایط خرید واحد‌ صندوق‌های قابل معامله در بورس

سرمایه‌گذاران برای خرید واحد‌های صندوق‌های قابل معامله، باید در گام اول کد بورسی خود را از طریق کارگزاری‌های‌بورس دریافت کنند. در گام بعدی باید صندوق قابل معامله خود را در بازار ارزیابی کنند و در نهایت سفارش خرید خود را از طریق سامانه آنلاین معاملات کارگزاری مورد نظر، ثبت کنند. افراد می‌توانند در هر زمان، تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به راحتی به فروش برسانند.

کلام آخر

صندوق etf چیست؟ این نوع صندوق چه مزایا و معایبی دارد؟ این دو، سوالات مهمی هستند که سرمایه‌گذاران بازاربورس با آن‌ها مواجه می‌شوند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین ابزارهای سرمایه گذاری در بورس هستند که سرمایه‌گذاران پول‌های خود را در این صندوق‌ها تزریق کرده و سودهای قابل توجهی را به دست می‌آورند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بنا به نوع ترکیب دارایی‌شان از انواع مختلفی تشکیل شده‌اند و سرمایه‌گذاران بنا به میران ریسک‌پذیری که دارند، واحد‌های این صندوق‌ها را خریداری می‌‌کنند. صندوق‌های قابل معامله نسبت به سایر صندوق‌های دیگر، از جذابیت بیشتری نزد سرمایه‌گذاران برخوردار هستند که در این مقاله به به صورت کامل به آن‌ها اشاره کردیم. در نظر داشته باشید که واحد‌ صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله را به راحتی می‌توانید از طریق سامانه معاملات آنلاین کارگزارهای‌بورس خرید کنید و در صورت نیاز تمام یا بخشی از دارایی صندوق خود را به فروش برسانید.

برای آگاهی از تازه های جهان خودرو، جدیدترین قیمت ها و بازار خودرو ایران اینستاگرام خودرو امروز را دنبال کنید